市场流动性周报

市场研究·流动性周报·证券研究报告 请务必阅读报告正文后各项声明 1 / 5 2023 年 12 月 25 日 流动性周报 证券研究报告-流动性周报 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 一 周 市 场 回 顾 （ 2023.12.18 —2023.12.22） 2023.12.22 一 周 市 场 回 顾 （ 2023.12.11 —2023.12.15） 2023.12.18 市场流动性周报 （2023.12.11-2023.12.15） 2023.12.18 市场流动性周报 （2023.12.18-2023.12.22） 公开市场操作：  2023 年 12 月 18 日-12 月 22 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 15820 亿元，逆回购到期 12760 亿元，总计实现净投放 3060 亿元。本周预计将有 6720 亿元逆回购到期。 货币市场：  截至 12 月 22 日，银行间同业拆借加权平均利率较 12 月 15 日变动 0.86BP 至 1.75%，质押式回购加权平均利率较 12 月 15 日变动9.59BP 至 1.87%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.6160%、1.7620%、2.1600%、2.5010%，较 12 月 15 日分别变动 2.20BP、0.90BP、7.30BP、4.70BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1年 shibor 分别为 2.6040%、2.6320%、2.6400%、2.6520%，较 12月 15 日分别变动 0.30BP、0.60BP、1.90BP、0.30BP。 国债市场：  截至 12 月 22 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债到期收益率分别为 2.1495%、2.2206%、2.2415%、2.2526%、2.3726%、2.4562%、2.5877%、2.8341%，较12 月 15 日分别变动-12.98BP、-8.35BP、-8.78BP、-5.50BP、-1.89BP、-3.54BP、-3.50BP、-6.98BP。 外汇市场：  截至 12 月 22 日，美元兑人民币中间价较 12 月 15 日下行 4BP 至7.0953；美元兑人民币即期汇率较12月15日上行406BP至7.1393，较中间价高 440BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 12 月 15 日上行186BP 至 7.1532，较在岸即期汇率高 139BP。 请务必阅读报告正文后各项声明 2 / 5 流动性周报 公开市场操作。2023 年 12 月 18 日-12 月 22 日，央行公开市场开展逆回购操作投放 15820 亿元，逆回购到期 12760 亿元，总计实现净投放 3060 亿元。本周预计将有 6720 亿元逆回购到期。 图 1：央行公开市场操作周度情况（亿元） 资料来源：Wind、央行网站、宏信证券研究发展部 货币市场。截至 12 月 22 日，银行间同业拆借加权平均利率较 12 月 15 日变动0.86BP 至 1.75%，质押式回购加权平均利率较 12 月 15 日变动 9.59BP 至 1.87%；短期利率方面，隔夜 shibor、1 周 shibor、2 周 shibor、1 个月 shibor 分别为 1.6160%、1.7620%、2.1600%、2.5010%，较 12 月 15 日分别变动 2.20BP、0.90BP、7.30BP、4.70BP；中期利率方面，3 个月 shibor、6 个月 shibor、9 个月 shibor、1 年 shibor分别为 2.6040%、2.6320%、2.6400%、2.6520%，较 12 月 15 日分别变动 0.30BP、0.60BP、1.90BP、0.30BP。 (25,000)(20,000)(15,000)(10,000)(5,000)05,00010,00015,00020,00025,00030,0002021-04-102021-05-142021-06-172021-07-212021-08-242021-09-272021-10-312021-12-042022-01-072022-02-102022-03-162022-04-192022-05-232022-06-262022-07-302022-09-022022-10-062022-11-092022-12-132023-01-162023-02-192023-03-252023-04-282023-06-012023-07-052023-08-082023-09-112023-10-152023-11-182023-12-22公开市场投放 公开市场回笼 公开市场净投放 图 2：银行间加权平均利率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率 银行间质押式回购加权平均利率 请务必阅读报告正文后各项声明 3 / 5 流动性周报 图 3：短期 shibor 走势（%） 图 4：中期 shibor 走势（%） 料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 国债市场。截至 12 月 22 日，1 个月期、3 个月期、6 个月期、1 年期、3 年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为2.1495%、2.2206%、2.2415%、2.2526%、2.3726%、2.4562%、2.5877%、2.8341%，较 12 月 15 日分别变动-12.98BP、-8.35BP、-8.78BP、-5.50BP、-1.89BP、-3.54BP、-3.50BP、-6.98BP。 图 5：短期国债到期收益率走势（%） 图 6：长期国债到期收益率走势（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 外汇市场。截至12月22日，美元兑人民币中间价较12月15日下行4BP至7.0953；美元兑人民币即期汇率较 12 月 15 日上行 406BP 至 7.1393，较中间价高 440BP；美元兑离岸人民币即期汇率较 12 月 15 日上行 186BP 至 7.1532，较在岸即期汇率高139BP。 0.001.002.003.004.005.006.002