Gfk+2023年前三季度家电市场回顾

© GfK1家电零售，在大变局中砥砺前行暨2023年前三季度家电市场回顾GfK© GfK2目录1 大变局中的宏观环境2 家电市场的20233 2023家电零售关键词-理性消费-产品力-品牌化-渠道多元化© GfK3大变局中的宏观环境© GfK4前三季度国民经济持续恢复，但地区分化不断加剧；未来全球前景偏向下行数据来源：国家统计局；世界银行；IMF中国GDP季度规模与同比增速 2019-202321.724.225.127.720.524.826.429.624.928.329.132.627.229.430.933.628.530.832.06.3 6.0 5.9 5.8 -6.9 3.1 4.8 6.4 18.7 8.3 5.2 4.3 4.8 0.4 3.9 2.9 4.5 6.3 4.9 -30.0-25.0-20.0-15.0-10.0-5.00.05.010.015.020.015.020.025.030.035.040.045.050.019Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3GDP（万亿元）GDP增速（%)+5.2%2023前三季度20222023E2024E全球3.53.02.9中国3.05.04.2美国2.12.11.5欧元区3.30.71.2亚洲新兴市场和发展中经济体4.14.04.0全球GDP增长预测%© GfK5消费、投资与净出口对国内生产总值增长贡献率（%）2023年最终消费成为GDP最大驱动因素，净出口拖累经济增长GDP贡献率=各最终需求项的不变价增量/当期 GDP 的不变价增量数据来源：国家统计局67.4-217.555.56.766.684.594.813.17120.1135.334.732.822.319.4246.524.4-42-1.3-17.3-17.12022Q1Q2Q3Q42023Q1Q2Q3最终消费资本形成货物与服务净出口© GfK6消费：2023年社零增速跌宕起伏，线上渠道领涨，通讯器材与汽车消费近期恢复明显，家电与办公消费转为下滑数据来源：国家统计局6.7 -3.5 -11.1 -6.7 3.1 2.7 5.4 2.5 -0.5 -5.9 -1.8 3.5 10.6 18.4 12.7 3.1 2.5 4.6 5.5 2022年1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023年1-2月3月4月5月6月7月8月9月社会消费品零售总额同比增速%2023前三季度分渠道消费增速%（限额以上）+6.8%2023前三季度8.9%7.7%7.5%4.3%3.1%-0.4%线上实物百货店便利店专业店专卖店超市5.3%4.6%3.9%3.5%3.1%-0.6%-6.8%2023前三季度分品类消费增速%（限额以上）© GfK7投资与进出口：固定资产投资下行但行业间出现明显分化，进出口在今年先扬后抑，进口先于出口恢复增长数据来源：国家统计局；海关总署12.2 9.3 6.8 6.2 6.1 5.7 5.8 5.9 5.8 5.3 5.1 5.5 5.1 4.7 4.0 3.8 3.4 3.2 3.1 2022年1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月2023年1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月固定资产投资（不含农户）同比增速%2023前三季度分行业投资增速%+38.1%+20.4%+10.2%-2.3%电器机械和器材制造汽车制造计算机/通信/其它电子设备制造批发和零售对外经济同比增速%（人民币计价）-20-15-10-50510152025302022年1月2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2023年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月进口总额出口总额© GfK8低通胀格局延续，PPI和CPI负剪刀差收窄斜率放缓，对工业企业利润的拖累作用仍强，PMI再度跌落荣枯线数据来源：国家统计局49.544.046.048.050.052.054.02022年1月2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2023年1月22月3月4月5月6月7月8月9月10月制造业采购经理指数中国制造业采购经理指数月度趋势 中国CPI与PPI月度趋势 97.4 99.8 90951001051101151202022年1月2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2023年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月PPICPI© GfK9房地产刺激仍在加码，存量房利率降低有望改善短期消费数据来源：国家统计局；人民银行中国商品住宅开发、竣工与销售趋势政策面解读-8.4%20.1%-6.3%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%2021年1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2022年1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2023年1-2月3月4月5月6月7月8月9月开发投资累计增长（%）竣工面积累计同比（%）销售面积累计同比（%）降利率•至9月底，98.5%符合条件的存量首套房贷利率完成下调，平均降幅0.73个百分点，每年有望节约利息支出1600亿元以上，有助于减轻居民利息负担，改善消费预期•首套房贷利率而言，部分特定城市的首套房贷利率正进一步下调，已有超10个城市首套房贷利率进入了“3时代”，重点城市主流首套房贷利率为4.12%01宽限购重点城市相继放宽限购，例如上海金山区限购政策由家庭放宽到个人，社保年限由5年缩减为三年；杭州主城四区以外区域不再限购02更存量住建部：超大特大城市城中村改造分三类推进实施，已入库项目162个。一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。03© GfK10家电市场的2023© GfK112.9%6.6%1.8%-9.9%3.7%4.5%21.7%0.9%-1.1%9.7%2023年中国家电市场恢复增长，其中白色电器对增长贡献最大数据来源：GfK中怡康零售监测（推总数据含社交电商）历年中国纯家电市场规模及增长793823286932581437145810109826,109 6,520 2022.1-92023.1-9生活电器厨卫电器白色电器消费电器1,349 1,156 1,331 1,155 3,785 3,301 3,602 3,729 2,322 2,133 2,319 1,945 1,516 1,528 1,413 1,447 8,972 8,118 8,665 8,275 2019202020212022整体家电3.7%13.6%1.5%-2.8%6.7%线上线下整体市场3389亿元3131亿元2023.1-9 vs. 2022.1-9© GfK12后疫情时代线上化仍在持续数据来源：GfK中怡康零售监测（推总数据含社交电商）家电市场零售额渠道占比趋势 2023.0