汽车与零部件行业周报：11月汽车产量创新高，新能源月度产销首次双超百万辆

证券研究报告 行业周报 11 月汽车产量创新高，新能源月度产销首次双超百万辆 ——汽车与零部件行业周报（2023.12.04-2023.12.08） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽 车 板 块涨 跌 幅-3.30%， 子 板 块中 乘 用车 表 现最 佳 。 过去一 周（2023.12.04-2023.12.08，下同），沪深 300 涨跌幅为-2.40%，申万汽车涨跌幅为-3.30%，在 31 个申万一级行业中排名第 26。子版块中，乘用车-1.42%、汽车服务-2.14%、商用车-3.82%、汽车零部件-4.09%、摩托车及其他-5.56%。 行业涨幅前五位公司为 ST 越博、派特尔、大地电气、全柴动力、天铭科技，涨幅分别为+37.18%/+27.69%/+22.35%/+20.46%/+19.30%；跌幅前五位公司为晋拓股份、威帝股份、英利汽车、长春一东、万安科技，跌幅分别为-20.13%/-17.58%/-15.88%/-15.71%/-15.44% 。 ◼ 本周关注 11 月汽车产量创新高，新能源月度产销首次双超百万辆。 整体产销数据：根据中汽协数据，2023 年 11 月汽车销量 297 万辆，环比+4.1%、同比+27.4%；汽车产量 309 万辆，环比+7.0%、同比+29.4%，创历史新高。2023 年 1-11 月累计产量 2711 万辆、累计销量2694 万辆。 乘用车/商用车：2023 年 11 月乘用车销量 260 万辆，环比+4.7%、同比+25.3%，快速增长的原因是年底翘尾因素影响及去年同期低基数；2023 年 1-11 月累计销量 2327 万辆，同比+9%。2023 年 11 月商用车销量 36.6 万辆，环比+0.3%、同比+44.6%；2023 年 1-11 月累计销量367 万辆，同比+22%。 出口：2023 年 11 月汽车出口 48.2 万辆，环比-1.1%、同比+46.3%；2023 年 1-11 月累计出口 441 万辆、同比+58%，其中乘用车出口 372万辆、同比+65%，商用车出口 69 万辆、同比+30%。 新能源汽车：2023 年 11 月新能源汽车销量 102.6 万辆，同比+30%，市场占有率达到 34.5%；2023 年 1-11 月累计销量 830 万辆，同比+37%，市场占有率达到 30.8%。 ◼ 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他汽车零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、银轮股份等。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 SAC 编号: S0870523100003 分析师: 李煦阳 SAC 编号: S0870523100001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《江淮与华为签署合作协议，多家新能源汽车品牌发布 11 月销量》 ——2023 年 12 月 06 日 《长安与华为签署《投资合作备忘录》，比亚迪限时促销加速油转电》 ——2023 年 11 月 28 日 《小米汽车亮相工信部，关注相关产业链标的》 ——2023 年 11 月 22 日 -14%-11%-9%-6%-3%0%3%5%8%12/2202/2305/2307/2309/2312/23汽车沪深3002023年12月13日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 3 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 5 2.1 本周日均汽车零售/批发量 ................................................ 5 2.2 原辅材料价格 .................................................................... 5 3 月度产销（2023 年 11 月） ........................................................ 7 4 一周行业/重点公司动态 .............................................................. 9 4.1 一周行业主要动态 ............................................................ 9 4.2 一周重点公司动态 .......................................................... 10 5 月度重点新车发布展望及周度新车上市.................................... 12 6 投资建议 ................................................................................... 12 7 风险提示 ................................................................................... 12 图 图 1：申万一级行业涨跌幅比较 ............................................. 3 图 2：国内热轧市场价格（元/吨） ........................................ 5 图 3：国内铝锭市场价格（元/吨） ........................................ 5 图 4：国内镁锭市场价格（元/吨） ........................................ 6 图 5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨） ................................. 6 图 6：国内天然气市场价格（元/吨）......................