传媒行业周报：11月版号发放，谷歌发布大模型Gemini，AI行业催化不断，坚定看好大产业趋势

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 11 月版号发放，谷歌发布大模型 Gemini，AI 行业催化不断，坚定看好大产业趋势 [Table_Summary] 投资要点：  周报观点。版署发放 2023 年第 11 批国产游戏版号 87 款，今年已累计发放931 款版号（1/2/3/4/5/6/7/9/10/11 月发放 88/87/113/86/86/89/88/89/87/87 款国产版号），本轮重点产品包括腾讯《全境封锁：曙光》、网易《世界之外》、恺英网络《古怪的小鸡》、吉比特《纽扣兄弟》、完美世界《诛仙 2》、盛天网络《炁术行者》、游族《少年西游记 2》。  根据公众号“数字生命卡兹克”实测，PIKA 1.0 文生视频的质量得到大幅提升，图生视频、视频扩展、区域修改表现亦佳，在动画质量、语义理解等方面均有明显突破。同时谷歌大语言模型 Gemini 正式对外发布，目前所公布的模型能力实现了对 GPT-4 的全面超越。谷歌当天发布的 Gemini 1.0 共分为 Ultra, Pro和 Nano 三个版本，其中 Ultra 的能力最强，复杂度最高，能够处理最为困难的任务，Pro 能力稍弱，可以用来处理多任务，Nano 则更注重于端侧的处理能力。  我们认为近期传媒行业催化较多，板块产业趋势明确，经过三季度回调后，板块估值和位置较低，建议关注以下几个方向：1）AI 应用；2）短剧；3）MR；4）数据要素。  建议关注：1）AI 应用关注紫天科技、昆仑万维、上海电影、奥飞娱乐、盛天网络、浙文互联、焦点科技；2）短剧关注中文在线、上海电影、国脉文化、掌阅科技、华策影视；3）MR 关注宝通科技、罗曼股份、恒信东方、力盛体育；4）数据要素关注人民网、浙数文化、三人行。继续重点关注：分众传媒、三七互娱、恺英网络、芒果超媒、吉比特，个股逻辑建议关注彩票龙头松炀资源。  港股互联网。本周（2023.12.1-2023.12.8）主要港股互联网公司涨跌幅前三友谊时光（9.09%）、知乎（8.93%）、顺丰同城（7.05%），涨跌幅后三微盟集团（-6.57%）、快手（-6.67%）、汇通达网络（-16.25%）。  海通组合周度走势。海通传媒 12 月组合周度下跌 1.40%，申万传媒指数上涨1.80%，沪深 300 指数下跌 2.40%。  海通传媒 12 月组合。腾讯控股（25%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、 恺英网络（15%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期。 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 海通传媒组合表现回顾 ....................................................................................................... 3 2. 重点互联网公司本周行情表现 ........................................................................................... 4 3. 游戏板块 ............................................................................................................................... 4 4. 疫后复苏板块 ....................................................................................................................... 5 5. 风险提示 ............................................................................................................................... 5 图目录 图 1 本周涨幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 3 图 2 本周跌幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 3 图 3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） ..................................................................... 3 图 4 港股重点互联网公司本周涨跌幅（%） ..................................................................... 4 表目录 表 1 12 月传媒组合周度涨跌幅 .......................................................................................... 3 表 2 12 月 4 日- 12 月 8 日中国 iOS 游戏畅销榜前 10（括号内为相关厂商） ............... 4 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 1. 海通传媒组合表现回顾 海通传媒 12 月组合周度下跌 1.40%，申万传媒指数上涨 1.80%，沪深 300 指数下跌2.40%。 图1 本周涨幅前十的传媒公司（%） 010203040 资料来源：wind，HTI 图2 本周跌幅前十的传媒公司（%） 资料来源：wind，HTI 图3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） -5-4-3-2-10123 资料来源：wind，HTI 表 1 11 月传媒组合周度涨跌幅 代码 个股 权重 收盘价（元） 周涨跌幅 2023/12/1 2023/12/8 0700.HK 腾讯控股 25% 319.00 305.60 -4.20% 1024.HK 快手-W 20% 57.20 53.85 -5.86% 002555.SZ 三七互娱 20% 23.29 23.66 1.59% 002517.SZ 恺英网络 15% 12.34 12.32 -0.16% 603444.SH 吉比特 10%