高频选股因子周报：深度学习因子略显挣扎

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程周报 2023 年 12 月 3 日 [Table_Title] 深度学习因子略显挣扎——高频选股因子周报（20231127-20231201） [Table_Summary] 投资要点：  高频偏度因子。本周（特指 2023.11.27-2023.12.1，下同）、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.42%、0.35%以及 4.75%。  下行波动占比因子。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.04%、0.38%以及 4.49%。  开盘后买入意愿占比因子。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.08%、-0.07%以及 10.60%。  开盘后买入意愿强度因子。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为-0.27%、0.10%以及 8.86%。  开盘后大单净买入占比因子。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.58%、-0.06%以及 9.25%。  开盘后大单净买入强度因子。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.48%、-0.17%以及 9.31%。  深度学习高频因子（GRU(50,1)+NN(10)）。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.46%、0.14%以及 47.46%。  深度学习高频因子（GRU(50,2)+NN(10)）。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.67%、0.21%以及 43.87%。  深度学习高频因子（改进 GRU(50,2)+NN(10)）。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 1.06%、0.30%以及 42.93%。  深度学习高频因子（残差注意力 LSTM(48,2)+NN(10)）。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 1.20%、0.23%以及 40.28%。  深度学习因子（多颗粒度模型-5 日标签）。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.29%、-0.69%以及 61.36%。  深度学习因子（多颗粒度模型-10 日标签）。本周、12 月及 2023 年的多空收益率分别为 0.20%、-0.75%以及 63.32%。  周度调仓的中证 500 AI 增强组合。本周、12 月及 2023 年的超额收益分别为-0.34%、-0.10%以及 18.17%。  周度调仓的中证 1000 AI 增强组合。本周、12 月及 2023 年的超额收益分别为-0.08%、-0.43%以及 23.90%。  风险提示：因子失效风险、流动性风险。 金融工程研究 金融工程周报 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 高频偏度因子 ............................................................................................................ 6 2. 下行波动占比因子 ..................................................................................................... 7 3. 开盘后买入意愿占比.................................................................................................. 8 4. 开盘后买入意愿强度.................................................................................................. 9 5. 开盘后大单净买入占比 ............................................................................................ 10 6. 开盘后大单净买入强度 ............................................................................................ 10 7. 改进反转 .................................................................................................................. 11 8. 尾盘成交占比 .......................................................................................................... 12 9. 平均单笔流出金额占比 ............................................................................................ 12 10. 大单推动涨幅 .......................................................................................................... 13 11. 深度学习高频因子（GRU(50,1)+NN(10)） ............................................................. 14 12. 深度学习高频因子（GRU(50,2)+NN(10)） ............................................................. 15 13. 深度学习高频因子（改进 GRU(50,2)+NN(10)） .................................................... 16 14. 深度学习高频因子（残差注意力 LSTM(48,2)+NN(10)） ........................................ 16 15. 深度学习因子（多颗粒度模型-5 日标签） .............................................................. 17 16. 深度学习因子（多颗粒度模型-10 日标签） ............................................................ 18 17. 周度调仓的 AI 指数增强组合 ............