社会服务行业周报:出入境利好受关注,国考人次创历史新高

社会服务 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 12 月 4 日 强于大市 相关研究报告 《社会服务行业周报》20231127 《社会服务行业周报》20231120 《社会服务行业 2023 年三季报综述》20231120 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 社会服务 证券分析师:李小民 (8621)20328901 xiaomin.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号:S1300522090001 联系人:纠泰民 (8621)20328498 taimin.jiu@bocichina.com 一般证券业务证书编号:S1300122030002 社会服务行业周报 出入境利好受关注,国考人次创历史新高 前一交易周(2023.11.27-2023.12.01)社会服务板块上涨 2.98%,在申万一级 31 个行业排名中位列第 2,社会服务板块跑赢沪深 300 指数 4.54pct。在我国宣布对六国单方面免签政策后,得到了马来西亚等国积极回应。未来出入境政策仍有望得到持续优化,出入境商旅需求方面的边际变化值得关注。 市场回顾  前一交易周社会服务板块上涨 2.98%,社会服务子板块及旅游零售板块中 4 个上涨 ,涨跌幅由高到低分别为:教育(+7.04%)、酒店餐饮(+3.10%)、专业服务(+1.71%)、旅游及景区(+1.04%)、旅游零售(-4.46%)。  北上资金方面,前一交易周北上资金减持首旅酒店 0.20pct 至 1.56%,减持中青旅 0.04pct 至 0.59%,减持中国中免 0.33pct 至 7.20%,减持宋城演艺 0.06pct 至 2.46%,减持锦江酒店 0.86pct 至 3.93%的持股比例。 行业动态数据  据 Datayes,11.20-11.26 新增招聘贴数和公司数量环比-0.87%、-2.29%。  据航班管家,11 月份旅客运输量约为 4934 万人次,同比 2019 年下降7.0%;民航国内运力恢复至 2019 年的 101.4% ,国内客流量恢复至 2019年的 97.2%。国际航线航班量约 33784 架次,环比 10 月下降 4.3%,11月恢复率为 2019 年同期的 51.5%,国际航班量恢复率相比上月下降1.5pct。  海口海关 12 月 1 日发布统计数据:今年前 11 个月,海口海关共监管离岛免税购物金额 407 亿元,同比增长 26.1%。免税购物人数 623 万人次,同比增长 59.6%;免税购物件数 4799 万件,同比增长 4.5%。 本周要闻  短期互相免签再添利好,带动出入境游市场升温。在中国宣布对包括法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚 6 个国家试行单方面免签政策后,得到了马来西亚方面的积极回应:马来西亚宣布对来自中国等国游客实施入境 30 天内免签证。此后,斯里兰卡亦启动试点免签项目。11 月 26 日,携程平台上马来西亚搜索热度环比前一周增长 96%;同程旅行平台上,截至 26 日晚 21 点,马来西亚旅游搜索热度环比上涨173%;27 日,去哪儿指数也显示马来西亚搜索指数环比上周增长近 2倍。未来免签国数量和出入境政策仍有望持续优化。  2024 年国考笔试实际参考人数比去年增加约 72.7 万。11 月 26 日国考结束,本次国考招考职位 18948 个、招录人数 39561 名、过审人数 303.3万人、实际参加考试人数 225.2 万人,上述数据均创下了近五年国考的新高。本次参考率约为 86.2%,参加考试人数与录用计划数之比约为 57: 1,参考人数同增 48%,招录人数同增 7%。 投资建议  本周出入境商旅再迎利好,且随着开放的基调确定,未来仍有望在免签和出入境政策等方面持续得到优化。我们重点看好后续业绩增长确定性强的出行链企业及受益于冬季旅游概念的相关产业链公司:长白山、黄山旅游、丽江股份、宋城演艺、众信旅游、岭南控股、中青旅、海昌海洋公园、天目湖、锋尚文化、大丰实业;受益于商旅客流复苏以及疫后市占率提高的连锁酒店品牌君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店;受益于促就业政策推动的科锐国际,跨境游市场恢复有望推动机场免税的恢复和市内免税新政加速推出,推荐中国中免、王府井;承接餐饮、宴会需求复苏的同庆楼;本地生活消费老字号品牌豫园股份;境外展龙头米奥会展。 评级面临的主要风险  出行需求复苏不足、行业复苏不及预期、政策落地及执行不及预期。 2023 年 12 月 4 日 社会服务行业周报 2 目录 1、上一交易周行业表现 .................................................................................. 4 1.1 申万(2021)社会服务上一交易周涨幅 ....................................................................................... 4 1.2 社会服务子板块市场表现 ............................................................................................................... 4 1.3 个股市场表现 ................................................................................................................................... 5 1.4 子行业估值 ....................................................................................................................................... 5 1.5 沪深港通持股变动情况 ................................................................................................................... 6 2、行业公司动态及公告 .................................................................................. 7 2.1 行业重要新闻: ............................................................................................................................... 7 2.2 上市公司重点公告: ...............

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2023-12-04
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李小民,纠泰民
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