机械工业行业周报：陕皖直流有望年内核准开工，陇电入浙工程拟采用全柔性直流输电技术

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业/电气设备 证券研究报告 行业周报 2023 年 12 月 03 日 陕皖直流有望年内核准开工，陇电入浙工程拟采用全柔性直流输电技术 投资要点：  一周市场表现。上周（2023.11.27-2023.12.01）上证综指跌 0.31%，深证 A 指跌0.66%，沪深 300 指数跌 1.56%，电气设备指数跌 2.85%，电气设备指数表现弱于上证综指、沪深 300 指数、深圳 A 指。  驻马店—武汉 1000 千伏特高压交流工程投运，特高压建设持续推进。根据电网头条公众号，11 月 26 日，驻马店—武汉 1000 千伏特高压交流工程投运。该工程于 2021 年 11 月核准，2022 年 3 月开工建设。该工程新建同塔双回 1000 千伏线路 281 千米，总投资 38 亿元。该工程是华中特高压主网架的重要组成部分，华中“日”字形特高压交流环网建成后，可实现华中电网省间“风光水火”多能互补，有效满足“十四五”期间华中地区用电增长需求。  陕皖直流工程有望年内核准开工，陇电入浙特高压直流工程拟采用全柔性直流输电技术。根据安徽省能源局官网消息，近期安徽省发改委副主任、能源局局长汪振宇与陕西省发改委副主任、能源局局长何钟就加快推进陕皖直流工程核准建设和两省进一步加强能源电力合作等进行座谈交流，后续两省将加快推动落实核准和开工前各项准备工作，确保陕皖直流工程年内核准开工建设。 根据中国甘肃网消息，近期陇电入浙特高压直流工程开展选址选线现场踏勘工作。该工程计划新建±800 千伏柔直换流站 2 座、输电容量 800 万千瓦，±800 千伏直流线路 2367.7 公里，拟采用全柔性直流输电技术。  总书记强调规划建设新型能源体系，协同推进省市间电力共济。根据央视新闻公众号消息，11 月 30 日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平主持召开深入推进长三角一体化发展座谈会强调，要规划建设新型能源体系，协同推进省市间电力互济。 我们认为，在新型电力系统推进建设的背景下，特高压、电网自动化、数字化是电网重点投资领域，建议关注： （1）特高压直流核心标的：国电南瑞、中国西电、许继电气等。 （2）特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。 （3）调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、东方电子、四方股份、积成电子等。 （4）智能电表标的：炬华科技等。 （5）分接开关内资龙头：华明装备。 （6）电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。  风险提示：电网建设进度不及预期；特高压建设进度不及预期等。 行业研究·电气设备行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 [Table_PicPe] 图1 板块周涨跌幅（%） 3.0 1.8 1.8 1.3 1.0 0.8 0.7 0.6 0.5 0.1 0.1 0.0 -0.1 -0.3 -0.6 -0.7 -0.7 -0.9 -1.0 -1.1 -1.2 -1.6 -1.6 -1.8 -2.0 -2.0 -2.2 -2.8 -3.4 -4.9 -6-5-4-3-2-101234 资料来源：Wind，HTI 表1 电力设备公司周涨跌幅排行 股票代码 股票简称 周涨跌幅 最新市值（亿元） 股票代码 股票简称 周涨跌幅 最新市值（亿元） 002300.SZ 太阳电缆 14.43% 65.30 300423.SZ 信质集团 -6.93% 44.18 603489.SH 八方股份 12.15% 99.46 300332.SZ 天壕能源 -4.68% 72.11 002979.SZ 雷赛智能 10.70% 64.02 600869.SH 远东股份 -3.82% 94.99 601567.SH 三星医疗 9.25% 271.82 601877.SH 正泰电器 -3.76% 468.05 000400.SZ 许继电气 6.26% 209.30 002518.SZ 科士达 -3.30% 149.74 002322.SZ 理工能科 5.23% 50.39 002176.SZ 江特电机 -2.83% 181.38 300124.SZ 汇川技术 5.02% 1752.69 002545.SZ 东方铁塔 -2.77% 87.21 300222.SZ 科大智能 4.29% 60.70 300423.SZ 合纵科技 -2.60% 44.18 600475.SH 华光环能 4.14% 97.39 600973.SH 宝胜股份 -2.56% 67.75 资料来源：Wind，HTI，最新市值的收盘价日期为 2023 年 12 月 01 日 行业研究·电气设备行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 APPENDIX 1 Summary Investment Highlights: Market performance for the past week (Nov 27-Dec 1, 2023) saw a decrease in several indexes: Shanghai Composite Index (-0.31%), Shenzhen A (-0.66%), HS300 (-1.56%), Electrical Equipment Index (-2.85%). The latter underperformed. Zhumadian-Wuhan 1000kV ultra-high voltage (UHV) AC project started operations, contributing to UHV developments. Approved in November 2021 and started in March 2022, the project with a total investment of RMB 3.8 billion consists of a dual-circuit line of 281km. The project will complement the central China UHV grid system and cater to increased power demand in the Fourteenth Five-Year period. Shaanxi-Anhui DC project is expected to start upon approval this year, while Gansu-Zhejiang UHV DC project plans to utilize fully-flexible DC transmission technology. Both provinces will accel