专题报告：中国钢材出口结构变化分析

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略摘要 根据海关统计数据，2023 年 10 月中国出口钢材 793.9 万吨，较 9 月减少 12.4 万吨，环比下降 1.5%；2023 年 1-10 月累计出口钢材 7473.2 万吨，同比增长 34.8%。随着中国钢铁工业水平的提高，钢材出口逐步向高端板材转型，中国生产的厚板、中厚板、热轧薄宽钢带、冷轧薄宽钢带等钢材在国际市场具有较强的竞争力。新兴经济体人均钢铁消费量潜力巨大，其在基础设施建设、装备制造等方面快速发展，中国钢材出口具有一定优势。中国钢材出口中高端的板带钢比例逐步提高，钢材出口结构的变化也侧面反应了中国钢铁工业实现了转型升级。 核心观点 ■ 市场分析 近二十年全球粗钢产量迅速增长主要为亚洲发展中国家，全球粗钢产量由 2000 年的 8.79亿吨快速增加至 2022 年的 18.78 亿吨，增量约 10 亿吨。其中，中国粗钢产量增长接近9 亿吨。除此之外，随着印度经济的发展，其粗钢产量大幅提升，于 2017 年超过 1 亿吨， 2022 年印度粗钢产量 1.25 亿吨，全球近二十年钢铁产量增加主要来自于亚洲的中国和印度。 中国生铁和粗钢产量在全球占有重要地位，中国粗钢产量和消费占全球 50%以上。根据世界钢协数据，2022 年中国粗钢产量为 10.6 亿吨，中国粗钢产量占比为 56%。全球钢铁表观消费为 17.81 亿吨，中国钢铁表观消费为 9.21 亿吨，占比为 51.7%。2022 年中国人均粗钢消费为 645 公斤，亚洲国家平均为 294.7 公斤，亚洲其它地区人均粗钢消费发展潜力巨大。 中国成功实现钢铁工业转型升级，钢材出口具备优势。中国钢材出口全球具备竞争力。2015 年中国钢材出口达到历史性 1.12 亿吨，随后钢材出口逐步降低，2020 年钢材出口量为 0.54 亿吨，之后钢材出口量逐年增长，2022 年钢材出口量达到 0.68 亿吨，2023 年10 月中国出口钢材 793.9 万吨，环比下降 1.5%，2023 年 1-10 月累计出口钢材 7473.2 万吨，同比增长 34.8%。 中国钢材具备成本优势，中国钢材成本远低于欧美市场钢材成本，以热轧板卷为例，2023年 11 月，美国热轧板卷价格比国内高 400 美元/吨左右，欧盟钢材价格比中国高 150 美元/吨。 期货研究报告|专题报告 2023-11-20 中国钢材出口结构变化分析 研究院 黑色建材组 研究员 王英武  010-64405663  wangyingwu@htfc.com 从业资格号：F3054463 投资咨询号：Z0017855 王海涛  wanghaitao@htfc.com 从业资格号：F3057899 投资咨询号：Z0016256 邝志鹏  kuangzhipeng@htfc.com 从业资格号：F3056360 投资咨询号：Z0016171 联系人 余彩云  yucaiyun@htfc.com 从业资格号：F03096767 刘国梁  liuguoliang@htfc.com 从业资格号：F03108558 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289 号 专题报告丨 2023/11/20 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 中国钢铁工业的国际市场竞争力进一步提升，高附加值产品出口明显增长，板材出口占比逐年增高，2023 年 1-9 月累计出口钢材中板带钢占比达到 81.8%。以出口量较大的镀锌板（带）和中厚宽钢带为例。2023 年 1-9 月镀锌板（带）出口量为 822.5 万吨，累计同比增速 21.5%；中厚宽钢带 2023 年 1-9 月累计出口量为 765.2 万吨，累计同比增速69.1%。 中国钢材出口结构出现了较为明显的变化，板带钢出口占比由 2014 年的 71.3%增加到2023 年的 81.8%。全球新能源、新基建和制造业等也都在经历着深刻的变化，新能源、新基建和制造业支撑钢材消费结构转型，构成未来几年全球钢材消费新的增长极，中国钢铁工业竞争力存在优势，预计出口量将保持高位。 ■ 策略 密切关注全球新能源、船舶制造、汽车制造等行业对钢材用量的拉动效应，关注钢材出口地区变化趋势。 ■ 风险 海外经济衰退。 专题报告丨 2023/11/20 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 17 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 前言 .................................................................................................................................................................................................... 5 一、 全球钢铁产量变化情况 ........................................................................................................................................................ 5 二、 中国钢材出口量增长显著 .................................................................................................................................................... 9 三、 中国钢材出口结构升级 ...................................................................................................................................................... 12 四、 结论 ..........................................................