交通运输行业周报：“双11”期间全网揽收量再创历史新高，彰显消费市场韧性

证券研究报告 行业周报 “双 11”期间全网揽收量再创历史新高，彰显消费市场韧性 ——交通运输行业周报 20231104-20231110 [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 过去一周（2023/11/04-2023/11/10）上证指数报收 3038.97 点，涨幅为 0.27%；深证成指报收 9978.54 点，涨幅为 1.27%；创业板指报收 2005.24 点，涨幅为 1.88%；沪深 300 指数报收 3586.49 点，涨幅为 0.07%。SW 交运指数报收 2038.77 点，板块跑输大盘。 交运子板块中，过去一周（2023/11/04-2023/11/10）涨幅靠前的子版块为物流和铁路公路，涨幅分别为 1.06%和 0.74%。本周前五位领涨 个 股 为 东 莞 控 股 （52.55%）、 宁 波 远 洋 （21.65%）、 福 然 德（17.47%）、长江投资（14.45%）及海晨股份（12.85%）；前五位领跌个股为招商轮船（-5.77%）、龙洲股份（-5.54%）、吉祥航空（-3.27%）、建发股份（-2.90%）及宏川智慧（-2.78%）。 ◼ 主要观点 快递物流：国家邮政局监测数据显示，2023 年 11 月 1 日至 11 日，全国邮政快递企业共揽收快递包裹 52.64 亿件，同比增长 23.22%，日均业务量是平日业务量的 1.4 倍。其中 11 月 11 日当天，共揽收快递包裹6.39 亿件，是平日业务量的 1.87 倍，同比增长 15.76%。“双 11”期间快递业务量再次刷新纪录，有效助力消费市场恢复扩大，充分彰显中国经济发展的韧性和活力。 今年的快递业务旺季主要呈现出两个高峰更加平稳，支撑消费复苏、经济向好作用更加明显，用户体验更加便捷三大特点。今年的快递业务旺季继续在 11 月 1 日和 11 月 11 日形成两波高峰，分摊了行业在单个高峰的压力，运行更加平稳。邮政快递与电子商务、现代农业、现代制造业等深度融合，“双 11”期间全网揽收量再创历史新高，折射出我国消费市场的蓬勃活力，是经济恢复向好的生动写照。邮政快递深度融入电商产业链，大量预售商品前置存储至快递云仓，寄递服务更加快速准确。 航运：油运方面，截至 11 月 10 日，BDTI 报 1392 点，环比上周下滑5.0%；BCTI 报 786 点，环比上周增长 0.6%。干散货方面，截至 11 月10日，BDI报 1643点，环比上周增长 12.4%。截至 11月 10日，CCFI和 SCFI 分别报 843.8 点和 1030.2 点，较上周分别变动 1.92%和-3.52%。 ◼ 风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；港口整合推进不及预期；宏观经济不及预期等。 [Table_Industry] 行业: 交通运输 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC 编号: S0870523060007 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《受益于暑运景气度航司业绩持续修复，继续关注国际航线恢复节奏》 ——2023 年 11 月 05 日 《9 月业务量同比增幅达 20.0%，单票收入环比提升》 ——2023 年 10 月 27 日 《9 月快递业务量同比增长 20.0%，关注“双 11”旺季表现》 ——2023 年 10 月 24 日 -16%-12%-9%-6%-3%1%4%7%11%11/2201/2304/2306/2308/2311/23交通运输沪深3002023年11月15日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 行业观点 ..................................................................................... 3 2 建议关注 ..................................................................................... 4 3 行业新闻及公司公告 ................................................................... 6 3.1 招商轮船下属全资子公司签订 2 艘 LNG 运输船舶 25 年期的《长期运输协议》 ............................................................... 6 3.2 中远海运国际拟 2.71 亿港元收购海宁保险 100%股权 ..... 6 4 本周行业表现 .............................................................................. 6 5 风险提示 ..................................................................................... 8 图 图 1：2020~2023 年 BDTI 及 BCTI 指数（截至 2023 年 11月 10 日） ...................................................................... 3 图 2：2010~2023 年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至 2023 年10 月 27 日） .................................................................. 3 图 3：2020~2023 年 BDI、BCI、BPI、BSI 指数（截至 2023年 11 月 10 日） .............................................................. 4 图 4：2020~2023 年 CCFI 及 SCFI 指数（截至 2023 年 11月 10 日） ....................................................................... 4 图 5：2023 年初至今交运及沪深 300 走势（截至 2023 年 11月 10 日） ....................................................................... 7 图 6：过去一周交运子板块表现（2023/11/04-2023