2023年三季度基金持仓分析

1 证 券 研 究 报 告 Ta策略研究 策略定期研究 Tabl e_First|Tabl e_Summary 2023 年三季度基金持仓分析 投资要点： 截至10月25日，偏股型基金（普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）2023年三季报基本全部披露完毕，根据我们对基金三季报披露数据的分析统计，主要得到如下结论: 第一，总体规模下降、股混型基金规模略降。三季度市场基金资产净值27.2万亿元，环比下降0.2万亿元。其中股票型和混合型基金资产净值6.6万亿元，环比小幅下降0.3万亿元。 第二，基金新发持续降温。三季度基金新发规模环比下降，其中股票型和混合型基金三季度共计发行534亿份，环比下降196亿份。 第三，偏股型基金仓位环比持平。三季度偏股型基金股票仓位环比基本持平，三季度末依然维持85.1%。 第四，食品饮料、医药生物、电子为前三大重仓行业。从绝对持仓来说，三季度食品饮料、医药生物、电子持仓占比居前，分别为13.3%、11.8%和8.9%，二季度分别为12.0%、11.1%和8.6%。 第五，食品饮料、医药生物、非银金融和汽车行业增配幅度居前。从边际变化来说，食品饮料、医药生物、非银金融、汽车行业三季度持股占比分别上涨1.3%、0.7%、0.7%、0.5%。而电气设备、计算机、通信、传媒行业持股占比下降，环比分别减少2.5%、2.0%、0.7%、0.3%。 第六，重仓个股集中度小幅回升。从集中度的角度看，基金重仓持股前10、前20、前50占基金所有重仓股总市值的比重分别为19%、26%、40%，持股集中度分别较上季度分别提高0.5%、0.2%、0.5%。 ➢ 风险提示：一是地缘政治风险超预期；二是宏观经济不及预期；三是海外市场大幅波动等。 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 策略定期研究 2023 年 10 月 25 日 团队成员 Tabl e_First|Tabl e_Author 分析师 燕翔 执业证书编号：S0210523050003 邮箱： yx30128@hfzq.com.cn 分析师 许茹纯 许执业证书编号：S0210523060005 邮箱： xrc30167@hfzq.com.cn 分析师 朱成成 朱执业证书编号：S0210523060003 邮箱： zcc30168@hfzq.com.cn 分析师 金晗 执业证书编号：S0210523060002 邮箱： jh30159@hfzq.com.cn 分析师 沈重衡 执业证书编号：S0210523060006 邮箱：szh30173@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1、《坚定信心，反攻在望:10 月 24 日收盘点评》一 2023.10.25 2、《如何看待当前市场估值水平？》一 2023.10.25 3、《从历史视域看当下美国高利率》一 2023.10.25 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 策略定期研究 正文目录 1 基金持仓规模变化 ...................................................... 1 1.1 总规模：份额上升，净值下降 ........................................ 1 1.2 发行规模：基金发行持续降温 ........................................ 3 2 基金行业配置变化 ...................................................... 4 2.1 股票仓位：总体仓位环比持平 ........................................ 4 2.2 板块持股结构：主板占比提升、双创占比下降 .......................... 5 2.3 行业持股比例：加消费大金融，减新能源科技 .......................... 6 3 基金个股配置变化 ...................................................... 9 3.1 重仓个股配置：消费、新能源、医药个股集中 .......................... 9 3.2 持仓个股变动：药明康德加仓规模居前、宁德时代大幅减仓 .............. 11 3.3 重仓个股集中度：重仓个股集中度小幅回升 ........................... 12 4 风险提示 ............................................................ 13 图表目录 图表 1：2023 年三季度基金市场规模变化 ....................................................................... 1 图表 2：2023Q3 基金市场规模概况 ................................................................................. 2 图表 3：2023Q3 基金市场规模相对上季度变化 ............................................................... 2 图表 4：2023 年三季度基金市场规模变化（亿元） ......................................................... 3 图表 5：2023 年三季度基金发行规模概况（亿份） ......................................................... 3 图表 6：2023Q3 偏股型开放式基金股票仓环比基本持平 ................................................ 4 图表 7：2023Q3 股票型开放式基金股票仓位环比基本持平 ............................................. 5 图表 8：2023Q3 混合型开放式基金股票仓位环比基本持平 ............................................. 5 图表 9：2023 年三季度各类基金板块持股市值（亿元） .........