期权市场全景数据报告：50ETF窄幅震荡，市场情绪好转，总持仓创历史新高

、 期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 金融衍生品研究组 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 50ETF 期权： 4 月 17 日，沪指高位震荡，截至收盘涨 0.29%收于 3263.12 点。50ETF 缩量窄幅震荡，截至收盘跌 0.37%收于 2.997。50ETF 期权总成交量回落，总成交量为 3113369手，减少 1020330 手，总持仓量增加，总持仓量为 3228839 手，创历史新高，较前一交易日增加 111501 手，总的认购持仓增加 107931，认沽增加 3570。总成交量 PCR 为0.7328，减少 0.0213，总持仓量 PCR 为 1.1461,减少 0.0860。50ETF10 日历史波动率为 19.67%，位于 3 年历史波动率 50 百分位和 75 百分位之间。主力认购隐波略有回落，认沽隐波略有上升。市场情绪好转。 商品期权： 4 月 17 日豆粕期权总成交量为 39088 手,减少 19914 手，总持仓量为 363398 手，增加9124 手。连粕主连 10 日历史波动率为 11.74%，位于 3 年历史波动率 25 百分位附近。期权主力购沽隐波均有所回落。成交 PCR 略减，持仓 PCR 持平。市场情绪偏中性。 4 月 17 日白糖期权总成交量为 45666 手，减少 49642，总持仓量 198628 手，增加3090 手。郑糖主连 10 日历史波动率为 14.81%，位于 3 年历史波动率 50 百分位和 75百分位之间。期权主力购沽隐波基本持平。成交 PCR 略减，持仓 PCR 略增，市场情绪偏中性。 4 月 17 日铜期权总成交 24516，减少 3786 手，总持仓量 72486 手，增加 962 手。铜主连 10 日历史波动率为 7.85%，位于 3 年历史波动率低位上方。期权主力认购隐波回落，认沽隐波略升。成交 PCR 减少，持仓 PCR 略升，市场情绪略偏中性。 4 月 17 日玉米期权总成交 24992，减少 14374 手，总持仓量 257892 手，增加 1830手。玉米主连 10 日历史波动率为 9.19%，位于 3 年历史波动率 25 百分位附近。期权主力认购隐波上升，认沽隐波回落。成交 PCR 减少，持仓 PCR 持平，市场情绪偏中性。 4 月 17 日棉花期权总成交 23864，减少 11300 手，总持仓量 94308 手，增加 4948手。棉花主连 10 日历史波动率为 13.34%，位于 3 年历史波动率 50 百分位附近。期权主力购沽隐波全线回落。成交 PCR 减少，持仓 PCR 略减，市场情绪偏中性。 4 月 17 日橡胶期权总成交 3808，减少 830 手，总持仓量 33912 手，增加 866 手。橡胶主连 10 日历史波动率为 21.55%，位于 3 年历史波动率 10 百分位附近。期权主力认购隐波略升。成交 PCR 减少，持仓 PCR 略减，市场情绪偏中性。 50ETF 窄幅震荡，市场情绪好转，总持仓创历史新高 2019/4/18 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量变化持仓量变化2019042147225-9903211879724-5275020190569903425562605430135870201906176512-537524875691922220190990598-18192561169159总计3113369 -1020330 3228839111501成交量PCR 变化持仓量PCR变化2019040.6985-0.03761.0770-0.06802019050.6917-0.03830.8876-0.16202019061.30500.29212.2751-0.02242019091.12030.09970.9717-0.0112总计0.7328-0.02131.1461-0.0860 2019-4-17成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购1796704-5599241504508107931认沽1316665-4604061724331357050ETF期权3113369 -1020330 32288391115010.73281.1461 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.2：50ETF 期权主力合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量情况 0500001000001500002000002500003000003500004000004500002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽0500001000001500002000002500002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 图 1.4：50ETF 期权主力合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权主力合约分执行价持仓量变化情况 -200000-150000-100000-500000500001000002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽-30000-20000-100000100002000030000400002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权次主力合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权次主力合约分执行价持仓量情况 01000020000300004000050000600007000080000900002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽0100002000030000400005000060000700002.5 2.55 2.6 2.65 2.7 2.75 2.8 2.85 2.9 2.9533.13.23.33.4认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.8：50ETF 期权次主力合约