新型电力系统月报：储能项目中标均价1.01元/Wh，水电出力环比持续改善

1 T行业研究 行业定期研究 证 券 研 究 报 告 Tabl e_First|Tabl e_Summary 新型电力系统月报 储能项目中标均价 1.01元/Wh，水电出力环比持续改善 投资要点： ➢ 行情回顾：上月电网设备板块指数下跌1.10%，跑输沪深300指数0.91个百分点。Wind储能指数下跌3.49%，跑输沪深300指数1.48个百分点。电力板块指数下跌1.09%，跑赢沪深300指数0.92个百分点。 ➢ 储能项目：根据不完全统计，2023年9月开标23个国内电化学储能项目，总容量9.65GWh，环比增长48.22%。2023年1-9月，国内储能开标量总计为67.38GWh（不完全统计，含集采和框架协议）。按项目类型划分，23年9月集采容量占比近80%。9月中标均价1.01元/Wh，较上月略有下降。9月新型储能招标规模为7.53GWh，环比下降2.33%。2023年1-9月，国内储能招标量总计为82.48GWh（不完全统计，含集采和框架协议）。 ➢ 电价跟踪：步入秋季，多地峰谷价差下降。进入9月，重庆、安徽、江苏、河南等地不再执行尖峰电价，多地峰谷价差下降。根据各省9月1-10kV一般工商业代理购电价格，30个地区中代理购电价格较8月上涨、下降、不变的地区数量分别为12、17、1个，峰谷价差上涨、下降、不变的地区数量分别为8、21、1个。 ➢ 火电项目：2023年1-9月核准煤电装机54.0GW，投产约33.3GW。分省份看，广东核准煤电居多（13.5GW），其次是新疆（9.6GW），然后是安徽（6.8GW）。分集团来看，国家能源集团居于全国前列，依次分别是国家能源集团（10.7GW）、中煤能源集团（10.6GW）、国家电投（9.7GW）等。 ➢ 发电量&用电量：前9月累计发电量同比增加4.2%，用电量同比增加5.6%。23年9月单月水电/核电/火电发电量分别同比增长39.2%/6.7%/2.3%，增速较8月上升20.7pct/1.2pct/4.5pct，23M9单月水电发电同比增速较上月增幅明显；风电发电量同比下跌1.6%，降幅较8月收窄9.9pct；光伏发电量同比增长6.8%，增速较8月份降低7.1pct。23年9月单月城乡居民生活用电同比变化由降转增，第三产业用电同比增速大幅上涨。23年1-9月火电光伏累计发电同比增长，风力发电增幅较为明显，汛期来水好转持续修复水电发电量。 ➢ 装机容量&利用小时数： 光伏装机增速表现亮眼，同比增速高达45.3% 。 1-9 月 累 计 新 增 总 装 机 226.33GW ， 其 中 水 电 7.88GW 、 火 电39.44GW、风电33.48GW、太阳能发电128.94GW、核电1.19GW。利用小时数方面，23年1-9月全国发电设备累计平均利用小时2716小时，同比-83小时。分类型看，1-9月火/水平均利用小时同比变化分别为+49/-362小时，风电同比+49小时，光伏同比-45小时，核电同比+148小时。 ➢ 投资建议： ➢ 源网侧：建议关注申菱环境、天能股份、青达环保、西子洁能、龙源技术、申昊科技、华光环能、华电重工、双良节能。 ➢ 配电网及用电侧：建议关注芯能科技、中新集团、苏文电能、恒实科技、南网能源、朗新科技。 ➢ 电力：1）火电建议关注华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电；2）水电建议关注华能水电、国投电力、川投能源；3）核电建议关注中国核电；4）绿电建议关注嘉泽新能等绿电运营商。 ➢ 风险提示：项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 低碳研究 2023 年 10 月 28 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 强于大市(维持评级) Tabl e_First|Tabl e_M arketInfo 行业相对大盘走势 Tabl e_First|Tabl e_C hart 团队成员 Tabl e_First|Tabl e_Author 分析师 汪磊 执业证书编号： S0210523030001 邮箱：wl30040@hfzq.com.cn 汪 Tabl e_First|Tabl e_Contacter Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t 相关报告 1《核电审批提速，产业链景气上行，速归》2023.10.06 2《容量电价落地有望，火电长期价值重估在即》2023.09.24 3《储能项目中标均价 1.09 元/Wh，水电出力同比增加改善明显》2023.09.24 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|低碳研究 正文目录 1 行情回顾 ............................................................. 4 2 行业数据跟踪 .......................................................... 6 2.1 国内储能招投标 .................................................... 6 2.2 国内电价跟踪 ...................................................... 9 2.3 火电项目 .......................................................... 9 2.4 发电量&用电量 .................................................... 10 2.5 装机容量&利用小时数 .............................................. 13 3 行业动态 ............................................................ 16 4 投资组合及建议 ....................................................... 17 5 风险提示 ............................................................ 17 图表目录 图表 1：电网设备（申万）行情走势 .....