电子行业周报：半导体自主可控仍为主旋律，华为产业链迎来重要机遇

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023 年 10 月 09 日 电子 行业周报 半导体自主可控仍为主旋律，华为产业链迎来重要机遇 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 300679 电连技术 38.00 买入-A 002993 奥海科技 43.13 买入-A 300806 斯迪克 32.22 买入-A 688409 富创精密 118.00 买入-A 300260 新莱应材 40.94 买入-A 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 6.8 -1.3 6.5 绝对收益 5.1 -5.2 2.8 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 折叠机价格持续下探，生成式 AI 赋能效应将加速释放 2023-09-24 Dojo 超算赋能自动驾驶，星闪/5.5G 加快产业化进程 2023-09-17 折叠屏渗透率有望提升，存储市场价格拐点将至 2023-09-10 光刻机对华出口许可落地，折叠屏或推动手机消费升级 2023-09-03 生成式 AI 带动芯片需求，半导体设备国产化持续推进 2023-08-27 实体清单再增 42 家中国公司，半导体产业链国产化加速： 10 月 6 日，美国商务部工业和安全局（BIS）以“存在违反了美国的国家安全或外交政策利益的可能性”将 42 家中国公司列入出口管制“实体清单”。根据《出口管制条例》，BIS 在已有的 52 个条目下再增加 49 个实体，其中包含 42 家中国实体以及爱沙尼亚、芬兰、德国、印度、土耳其、阿联酋、英国的 7 家公司。此前，美国已多次对华就半导体进行出口管制，将数十家中国企业列入实体清单或未经核实清单。2023 年 9 月 22 日，BIS 宣布就《2022 年芯片和科学法案》发布 “护栏”规则的最终规定，防止中国和其他被认为对美国国家安全构成担忧的国家使用半导体制造补贴。国内半导体自主可控重要性进一步凸显，国产化进程有望加速。 华为消费电子新品及问界新 M7 发布，技术创新及应用全面开花： 9 月 25 日，华为召开了秋季全场景新品发布会，除了推出超高端品牌“非凡大师”以及该品牌下首款智能金表 HUAWEI WATCH ULTIMATE DESIGN 外，还发布了业界首款柔性 OLED 屏平板 MatePad Pro 及第三代 M-Pencil、新一代旗舰 TWS 耳机 FreeBuds Pro 3、华为智能眼镜2 等多款新品，不仅进一步丰富了华为的产品线，也推动了国内移动设备生态的建设。10 月 6 日，华为智能汽车解决方案董事长余承东表示，9 月 12 日问界新 M7 发布至今，首销超过 5 万台大定；10月 5 日大定达到 3500 台，10 月 6 日达到 7000 台，两天超过 1 万台。华为技术创新及应用全面开花，市场反应良好，建议持续关注华为产业链。 电子本周涨幅-0.06%（12/31），10 年 PE 百分位为 32.54%： （1）本周（2023.09.25 - 2023.09.28）上证综指下降 0.70%，深证成指下降 0.68%，沪深 300 指数下降 1.32%，申万电子版块下降0.06%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 12/31。2023 年，电子版块累计上升 3.21%。（2）本周（2023.09.25 - 2023.09.28）消费电子在电子行业子版块中涨幅最高，为+1.52%；电子化学品版块涨幅最低，为-1.23%；（3）电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术（+34.20%）、华映科技（+32.69%）、好上好（+30.43%），跌幅前三公司分别为日久光电（-19.83%）、睿能科技（-17.34%）、思特威-W（-14.04%）。（4）PE：截至 2023.09.28，沪深 300 指数 PE 为 10.95倍，10 年 PE 百分位为 21.05%；SW 电子指数 PE 为 37.70 倍，10 年PE 百分位为 32.54%。 -10%0%10%20%30%40%2022-102023-022023-062023-09电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563306 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 投资建议： 华为产业链推荐电连技术、奥海科技、斯迪克，建议关注飞荣达、华力创通、美芯晟等。半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材，关注江丰电子、茂莱光学、炬光科技、晶方科技等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：42 家中国公司被列入实体清单，半导体国产化持续加速 ............. 5 2.2. SiC：SiC 项目持续推进 ................................................. 6 2.3.消费电子：9 月 Steam 平台 Pico 份额持续实现同环比双提高 .................. 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名 12/31，子版块中消费电子涨幅最高 ...................... 8 3.2. PE：电子指数 PE 为 37.70 倍，10 年 PE 百分位为 32.54% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图 1. 台积电月度营收 .......................................................... 5 图 2. 世界先进月度营收 .......