房地产行业周报：第39周新房成交同比增速回落、供销比回升

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1上周周报时间段选取：新房、二手房周数据选取时间段为 2023 年 9 月 22 日到 2023 年 9 月 28 日。土地成交数据来自 Wind 周数据，时间段为 2023 年9 月 18 日到 2023 年 9 月 24 日，为 2023 年第 39 周。重点跟踪股票周表现时间段为上周 2023 年 9 月 25 日到 2023 年 9 月 28 日。 [Table_MainInfo] 行业研究/房地产 证券研究报告 行业周报 2023 年 10 月 05 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -11.38%-5.92%-0.47%4.99%10.44%15.89%2022/102023/12023/42023/7房地产海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《首单仓储物流公募 REITs 成功扩募，经营业绩超预测完成》2023.09.29 《第 38 周新房成交同比增速和供销比回落》2023.09.24 《第 37 周新房成交同比增速回升、供销比回落》2023.09.17 [Table_AuthorInfo] 分析师:涂力磊 Tel:021-23185710 Email:tll5535@haitong.com 证书:S0850510120001 分析师:谢盐 Tel:(021)23185696 Email:xiey@haitong.com 证书:S0850511010019 第 39 周新房成交同比增速回落、供销比回升 [Table_Summary] 投资要点：  上周1大中城市新房成交情况：  2023 年第 39 周 30 大中城市新房成交面积为 330 万平方米，环比前一周30%，同比 2022 年-29%。其中一线城市销售面积 102 万平方米，环比前一周 33%，同比 2022 年-4%。二线城市销售面积 155 万平方米，环比前一周 18%，同比 2022 年-41%。三线城市销售面积 73 万平方米，环比前一周 58%，同比 2022 年-24%。  2023 年 9 月 1 日-21 日 30 城累计成交面积 945 万平方米，环比 2023 年8 月同期 19%，同比-17%。一线城市累计成交面积 256 万平方米，环比2023 年 8 月同期 39%，同比-23%。二线城市累计成交面积 501 万平方米，环比 2023 年 8 月同期 12%，同比-8%。三线城市累计成交面积 188万平方米，环比 2023 年 8 月同期 15.6%，同比-27%。  上周 18 城二手房成交量情况：  18 城 2023 年第 39 周二手房成交量为 173 万平方米，环比前一周 4%，同比 6%。其中一线城市二手房成交面积 45 万平方米，环比前一周 20%，同比 11%。二线城市二手房成交面积 118 万平方米，环比前一周-1%，同比 2%。三线城市二手房成交面积 9.4 万平方米，环比前一周 6.6%，同比48%。  18 城 2023 年 9 月 1 日-28 日二手房成交面积 618 万平方米，环比 2023年 8 月同期 12%，同比去年 26%；一线城市 146 万平方米，环比 2023年 8 月同期 40%，同比去年 16%；二线城市 440 万平方米，环比 2023年 8 月同期 4.4%，同比去年 30%；三线城市 32 万平方米，环比 2023年 8 月同期 22%，同比去年 31%。  2023 年第 39 周百城土地供应和成交情况：上周土地供应面积为 898 万平方米，土地成交面积为 1117 万平方米，供销比 0.80 倍。土地出让金额为 370 亿元。本年度全国 100 大中城市累计土地供应面积 67626 万平方米，同比-20%，累计同比增速较前一周回落 2 个百分点，成交面积 56128 万平方米，同比-15%，累计同比增速较前一周回落 1.5 个百分点，累计土地出让金 18481 亿元，同比-24%。上周全国土地溢价率为 1%，环比前一周回落 0.9 个百分点。一线城市上周土地溢价率 0%，环比前一周基本持平，二线城市上周溢价率 1%，环比前一周回落0.5 个百分点，三线城市上周溢价率 1%，环比前一周回落 1.2 个百分点。  上周房地产板块表现：上周房地产指数（882011.WI）2522.2 点，环比前一周-2.50%，沪深 300 指数（000300.SH）3689.5 点，环比前一周-1.32%，房地产指数和沪深 300 指数年内截止上周涨跌幅分别为-14.62%和-5.10%。上周重点跟踪公司中，A 股华侨城 A 涨跌幅-2.31%，其次万科 A 涨跌幅-2.32%，物业股方面宝龙商业涨跌幅为-1.27%，中海物业涨跌幅-4.12%（旭辉永升服务停牌），港股中国海外发展涨跌幅周内表现为-3.08%，其次是华润置地-6.65%（旭辉控股集团停牌）。  风险提示：行业面临地产调控和经济下行风险；房企资金面紧张的风险。 行业研究〃房地产行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 图1 30 城商品房周成交面积和同比 330 -29%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%0 50 100 150 200 250 300 350 23w3523w3623w3723w3823w3930大中城市:商品房成交面积(万平方米,左轴）同比(%,右轴） 资料来源：Wind，海通证券研究所 图2 一线城市商品房周成交面积和同比 102 -4%-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%0 20 40 60 80 10120 23w3523w3623w3723w3823w3930大中城市:一线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴） 资料来源：Wind，海通证券研究所 图3 二线城市商品房周成交面积和同比 155 -41%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 23w3523w3623w3723w3823w3930大中城市:二线城市(万平方米，左轴)同比(%,右轴） 资料来源：Wind，海通证券研究所 图4 三线城市商品房周成交面积和同比 73 -24%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%0 10 20 30 40 50 60 70 80 23w3523w3623w3723w3823w3930大中城市:三线城市(万平，左轴)同比(%,右轴） 资料来源：Wind，海通证券研究所 图5 30 大中城市累计成交数据 -25%-20%-15