交通运输行业周报：8月快递发展指数同比增长16.2%，电商物流指数连续8个月回升

请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 [Table_Rank] 评级： 看好 [Table_Authors] 张功 交运行业首席分析师 SAC 执证编号：S0110522030003 zhanggong1@sczq.com.cn 张莹 交运行业研究助理 zhangying2022@sczq.com.cn [Table_Chart] 市场指数走势（最近 1 年） 资料来源：聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport]  交通运输周报：暑运收官积极部署迎接新航季，快递公司业绩全线回暖  交通运输周报：暑运期间航班班次及旅客人次超 19 年 11%、7%，“复苏”成民航业关键词  交通运输周报：航司披露 7 月经营数据，民航市场需求持续恢复 核心观点 [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 周行情回顾。本周沪深 300 指数下跌 1.36%，交通运输（申万）指数下跌 1.72%，在 31 个申万一级行业中排名第 26。二级板块中，航空机场周涨跌幅为-3.40%，航运港口周涨跌幅为-1.88%，物流周涨跌幅为-1.03%，铁路公路周涨跌幅为-0.56%。 ⚫ 《2023 年第 36 周（09 月 04 日至 09 月 10 日）民航运行简报》：全国民航执行客运航班量近 9.7 万架次，日均航班量 13869 架次，环比上周下降 2.5%，同比 2022 年上升 179%，同比 2019 年下降 6.3%，航班执飞率为 79.8%，其中国内航班量 87668，恢复至 2019 年的102.9%；国际航线航班量 7474 架次，环比上周上升 0.5%，同比 2022年上升 784.5%，同比 2019 年下降 50.7%；全国民航总体机队平均利用率为 7.3 小时/日，其中宽体机利用率为 7.7 小时/日，窄体机利用率为 7.4 小时/日，支线客机利用率 4.2 小时/日。南方航空利用率居于三大航首位，达 7.8 小时/日。 ⚫ 电商物流指数连续 8 个月回升。中国物流与采购联合会发布数据显示，8 月中国电商物流指数为 111.1 点，比上月小幅提高 0.2 个点，连续 8 个月回升，保持较强供给韧性。分项指数中，8 月份，电商物流总业务量指数为 121.4 点，比上月回落 0.4 个点。其中，中部、西部地区总业务量指数止跌回升。 ⚫ 8 月份我国快递发展指数同比增长 16.2%。根据国家邮政局发布的中国快递发展指数报告，8 月份的数据显示，中国快递发展指数为361.5，同比增长 16.2%，表明行业运行较为平稳，市场规模持续增长。就发展规模而言，8 月份行业规模增长良好，快递业务量预计同比增长约 15%，业务收入同比增长约 9%。具体而言，日均揽收量保持在 3.5 亿件左右。 ⚫ 投资建议：8 月我国快递发展指数报告显示行业指数同比增长16.2%，运行较为平稳，市场规模持续增长。推荐标的：顺丰控股、申通快递、圆通速递、韵达股份。 风险提示：海外出入境政策变化、汇率大幅波动、经济恢复不及预期等。 -0.2-0.100.113-Sep24-Nov4-Feb17-Apr28-Jun8-Sep交通运输沪深300 [Table_Title] 交通运输周报： 8 月快递发展指数同比增长 16.2%，电商物流指数连续 8 个月回升 [Table_ReportDate] 交通运输 | 行业简评报告 | 2023.09.13 行业简评报告  证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 1 1 本周市场回顾 本周沪深 300 指数下跌 1.36%，交通运输（申万）指数下跌 1.72%，在 31 个申万一级行业中排名第 26。二级板块中，航空机场周涨跌幅为-3.40%，航运港口周涨跌幅为-1.88%，物流周涨跌幅为-1.03%，铁路公路周涨跌幅为-0.56%。 图 1 沪深 300 与交通运输行业指数走势 资料来源：Wind，首创证券 图 2 本周各行业涨跌幅 资料来源：Wind，首创证券 -33%-30%-27%-24%-21%-18%-15%-12%-9%-6%-3%0%3%6%沪深300交通运输(申万)-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%国防军工煤炭石油石化电子机械设备银行基础化工公用事业社会服务有色金属综合非银金融通信纺织服饰计算机建筑材料食品饮料钢铁汽车轻工制造房地产商贸零售环保建筑装饰家用电器交通运输农林牧渔医药生物美容护理电力设备传媒 行业简评报告  证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 2 图 3 本周交运二级行业涨跌幅 资料来源：Wind，首创证券 2 行业数据追踪 2.1 航空机场 《2023 年第 36 周（09 月 04 日至 09 月 10 日）民航运行简报》：全国民航执行客运航班量近 9.7 万架次，日均航班量 13869 架次，环比上周下降 2.5%，同比 2022 年上升 179%，同比 2019 年下降 6.3%，航班执飞率为 79.8%，其中国内航班量 87668，恢复至 2019 年的 102.9%；国际航线航班量 7474 架次，环比上周上升 0.5%，同比 2022 年上升 784.5%，同比 2019 年下降 50.7%；全国民航总体机队平均利用率为 7.3 小时/日，其中宽体机利用率为 7.7 小时/日，窄体机利用率为 7.4 小时/日，支线客机利用率 4.2 小时/日。南方航空利用率居于三大航首位，达 7.8 小时/日；航班量 Top10 航司执飞率前三分别为：东方航空（91.8%）、海南航空（88.7%）、中国国航（84.8%），东方航空执飞率居于三大航首位，中国国航、南方航空分别为 84.8%，76.8%；千万级机场中，上海浦东国际机场进出港航班量居于首位。对比 2019 年，恢复率前三分别为长春龙嘉国际机场（117.8%）,三亚凤凰国际机场（114.8%）,宁波栎社国际机场（111.4%）。 图 4 2023 年国内航线执行航班量（架次） 资料来源：航班管家，首创证券 -3.40%-1.88%-1.03%-0.56%-4.0%-3.5%-3.0%-2.5%-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%航空机场航运港口物流铁路公路020004000600080001000012000140001600001月01日01月10日01月19日01月28日02月06日02月15日02月24日03月05日03月14日03月23日04月01日04月10日04月19日04月28日05月07日05月16日05月25日06月03日06月12日06月21日06月30日07月09日07月18日07月27日08月05日08月14日08月23日09月01日09月10日09月19日09月28日10月07日10月16日10月25日11月03日11月12日11月21日11月30日12月09日12月18日12