环保行业周报：山东出台电力辅助服务细则，完善政策体系

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.08.17 山东出台电力辅助服务细则，完善政策体系 徐强(分析师) 邵潇(分析师) 于歆(分析师) 010-83939805 0755-23976520 021-38038345 xuqiang@gtjas.com shaoxiao@gtjas.com yuxin024466@gtjas.com 证书编号 S0880517040002 S0880517070004 S0880523050005 本报告导读： 上周 CEA 周成交 84 万吨，环比增长 51%，周成交均价 66 元/吨。地方碳配额周成交316 万吨，环比增长 562%，周成交均价 18 元/吨。CCER 周成交 24 万吨。 摘要 [Table_Summary] 环保板块上周涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别下跌 3.07%、0.71%、2.81%、2.36%；创业板指、上证综指、深证成指分别下跌 3.38%、3.01%、3.82%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：联合水务（+10.80%）、蓝晓科技（+10.02%）、瑞晨环保（+4.84%）、中环装备（+4.69%）、水发燃气（+4.14%）。3）跌幅前五名分别为：梅安森（-11.95%）、聚光科技（-11.76%）、复洁环保（-11.46%）、四方光电（-9.45%）、惠城环保(-8.89%)。 CEA 周成交 84 万吨，地方碳配额周成交 316 万吨。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交 84 万吨，较前一周增长 51%，周成交均价 66.38 元/吨，较前一周增长 4%。地方交易所碳配额上周成交 316 万吨，较前一周增长 562%，周成交均价 18.46 元/吨，较前一周下降 68%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额 122 元/吨，最低为福建碳排放配额 15 元/吨。上周全国 CCER 成交 23.55 万吨，较前一周增长 125%。 碳中和信息速递：六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》提出到 2025 年，支撑氢能制、储、输、用全链条发展的标准体系基本建立，制修订 30 项以上氢能国家标准和行业标准等发展目标。指南系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系，按照技术、设备、系统、安全、检测等进一步分解，形成了 20 个二级子体系。 周度投资观点：国家能源局山东监管办公室编制《山东电力爬坡辅助服务市场交易规则(征求意见稿)》。山东省新能源装机占比已达 44%，高比例随机性新能源接入对电力系统灵活调节能力提出挑战。目前山东省现有系统调节能力已出现不足，引入爬坡辅助服务，市场化手段鼓励负荷调节速率较强的主体调整出力，维持系统功率平衡。参照美国加州，市场化定价爬坡辅助服务鼓励灵活性火电、储能参与，有效保障系统的调节能力。投资建议：我国以市场化资源调配为核心的新型电力系统加速建设，有望带动电源侧火电灵活性改造+储能市场释放。推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保、清新环境，推荐烟气监测设备龙头雪迪龙。2）灵活性改造设备需求开始凸显，推荐引入重力储能技术并已开展示范性项目的中国天楹，锅炉设备提供商华光环能为受益标的。3）电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。 风险提示：新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化、技术迭代的风险、重力储能技术尚未通过示范性项目进行商业化验证的风险。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《首个爬坡辅助服务机制完善，新型电力加速建设》2023.08.11 《重申科学仪器国产化加速的投资机会》2023.08.07 《绿证制度完善，固废及风光运营商受益》2023.08.07 《电改压降“鸭型曲线”波动，促进灵活性改造》2023.08.05 《再提加强基础研究，科学仪器国产化加速》2023.08.01 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 环保 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 7 目 录 1. 周度投资观点 .............................................................................. 3 2. 环保板块上周涨跌幅 .................................................................... 4 3. 碳中和板块跟踪 ........................................................................... 4 4. 环保行业上周重要事件回顾 ......................................................... 5 5. 环保上市公司上周大事公告 ......................................................... 5 6. 风险提示 ..................................................................................... 6 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 7 1. 周度投资观点 国家能源局山东监管办公室编制《山东电力爬坡辅助服务市场交易规则(征求意见稿)》，征求意见至 2023 年 9 月。山东省高新能源占比对现有电力系统调节系统提出挑战，爬坡辅助服务市场化容量交易机制加速完善，重申火电灵活性改造+储能的投资机会。 山东省新能源装机占比已达 44%，高比例随机性新能源接入对电力系统灵活调节能力提出挑战。根据国家能源局山东监管办，截至 2023 年 7月，山东省新能源装机达 7470 万千瓦，占全省总装机比例 44%。根据山东省能源发展“十四五”规划，目标新能源装机规模达到 8000 万千瓦以上，力争达到 9000 万千瓦。“十四五”末期新能源装机占比将进一步提升，光伏负荷的波动性使得山东省已出现光伏大发日中午负荷深 V 型曲线。 目前山东省现有系统调节能力已出现不足，引入爬坡辅助服务，市场化手段鼓励负荷调节速率较强的主体调整出力，维持系统功率平衡。1）目前，山东省系统的调节能力已不能满足实际需求。在现货市场，部分时段已出现系统调节能力不足的情况，2022 年实时市场共出现爬坡能力不足 219 次。调节能力不足导致尖峰电价