证券行业周报：政策面持续发力，牛市旗手高举大旗

本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。证券行业标配（维持）证券行业周报（2023/7/31-2023/8/6）政策面持续发力，牛市旗手高举大旗2023 年 8 月 6 日分析师：雷国轩SAC 执业证书编号：S0340521070001电话：0769-22117626邮箱：leiguoxuan@dgzq.com.cn证券行业指数走势资料来源：iFind，东莞证券研究所相关报告一级行业行情回顾：截至2023年8月6日，本周非银金融行业上涨4.07%，跑赢沪深300指数3.38个百分点，在申万31个行业中排名第2名。本月至今非银金融行业上涨3.30%，跑赢沪深300指数3.15个百分点，在申万31个行业中排名第2名。年初至今非银金融行业上涨18.78%，跑赢沪深300指数14.93个百分点，在申万31个行业中排名第4名。二级行业行情回顾：本周证券板块上涨5.71%，保险板块上涨0.50%，多元金融板块上涨4.97%。从本月至今表现来看，证券板块上涨4.92%，保险板块下跌0.21%，多元金融板块上涨4.10%。从年初至今表现来看，证券板块上涨21.59%，保险板块上涨12.81%，多元金融板块上涨20.09%。估值水平：截至2023年8月6日，证券Ⅱ（申万）PB估值为1.51，估值处于近三年中位数1.64以下，估值较低，具有一定的估值修复空间。证券行业周观点：证券行业业绩与宏观环境及资本市场表现呈高度正相关，从市场环境看，本周A股日均成交额为9569.15亿元，环比+15.77%，日均交易额大幅上涨，投资者情绪有所升温。经济日报文章指出，做大消费蛋糕，需要让老百姓的“钱袋子”鼓起来，包括想方设法提高居民财产性收入，让居民通过股票、基金等渠道也能赚到钱，从而化消费意愿为消费能力。就此而言，以活跃资本市场为支点，撬动整个消费大市场，继而拉动内需、推动经济转型升级，既行之有效，也将大有可为。建议关注：各项业务都保持行业领先的龙头券商中信证券（600030），投行业务优势显著的中金公司（601995），财富管理业务突出的广发证券（000776），互联网券商龙头东方财富（300059），自营业务领先的华泰证券（601688）。风险提示：宏观经济下行及利率波动风险；股基成交额大幅萎缩导致经纪业务收入下降；市场大幅波动导致投资收益和公允价值变动损益变大；资本市场改革进展不及预期；公司治理机制变动风险；信用违约风险；行业监管趋严风险；行业竞争加剧风险。行业周报行业研究证券研究报告证券行业周报（2023/7/31-2023/8/6）2请务必阅读末页声明。目录1、行情回顾 ............................................................................... 31.1 非银金融行业本周跑赢沪深 300 指数 .................................................. 31.2 子板块涨跌幅情况 .................................................................. 41.3 证券板块个股涨跌幅情况 ............................................................ 41.4 估值情况 .......................................................................... 52、市场指标 ............................................................................... 63、行业新闻 ............................................................................... 74、公司公告 ............................................................................... 75、本周观点 ............................................................................... 86、风险提示 ............................................................................... 9插图目录图 1 ：非银金融行业近一年行情走势（截至 2023 年 8 月 6 日） .............................. 3图 2 ：证券板块估值情况（截至 2023 年 8 月 6 日） ........................................ 6图 3 ：周 A 股日均成交额（单位：亿元，%）（截至 2023 年 8 月 6 日） ....................... 6图 4 ：本周两融余额情况（截至 2023 年 8 月 6 日） ........................................ 7表格目录表 1 ：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 8 月 6 日） ...................... 3表 2 ：非银金融行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 8 月 6 日） ............... 4表 3 ：申万证券行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2023 年 8 月 6 日） ................... 5表 4 ：申万证券行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2023 年 8 月 6 日） ................... 5表 5 ：建议关注标的理由 ............................................................... 9证券行业周报（2023/7/31-2023/8/6）3请务必阅读末页声明。1、行情回顾1.1 非银金融行业本周跑赢沪深 300 指数非银金融行业本周上涨 4.07%。截至 2023 年 8 月 6 日，本周非银金融行业上涨 4.07%，跑赢沪深 300 指数 3.38 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 2 名。本月至今非银金融行业上涨 3.30%，跑赢沪深 300 指数 3.15 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 2 名。年初至今非银金融行业上涨 18.78%，跑赢沪深 300 指数 14.93 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 4 名。图 1：非银金融行业近一年行情走势（截至 2023 年 8 月 6 日）资料来源：iFind，东莞证券研究所表 1：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年