传媒行业周报：继续看好AI应用大产业趋势和顺周期投资机会，游戏行业增速重回高增长

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 继续看好 AI 应用大产业趋势和顺周期投资机会，游戏行业增速重回高增长 [Table_Summary] 投资要点：  周观点：根据 Gamelook 公众号，从中国市场来看，根据三方监测数据，2023年在中国市场发行的新手机游戏在 7 月实现了大盘收入的新高，环比 6 月份新游收入大盘暴涨了高达 30%，即使与今年爆款频出的 5 月相比、7 月新游收入大盘也增长了 20%。考虑到腾讯在 7 月成功发布《无畏契约》《命运方舟》两款高人气端游，今年暑期档的 7 月成为了中国游戏市场反弹信号最强烈的月份，有望扭转市场走势、恢复整个国内游戏市场大盘增长。我们持续看好游戏行业在下半年的加速回暖。关注三七互娱、恺英网络、吉比特、宝通科技、世纪华通、盛天网络、姚记科技、巨人网络、名臣健康等。  AI 落地不断兑现。根据超媒很芒公众号，芒果 TV 产品技术中心、大会员中心联合推出首个基于 IP 角色的跨次元互动对话产品。开启剧粉观影互动新时代，探索基于 IP 的兴趣付费新场景。AIGC 全链加持，强化 IP 角色优势。根据大技术公众号，7 月 31 日，商标律师 Josh Gerben 在社交平台晒出了，OpenAI 向美国专利商标局 (USPTO)提交 GPT-5 商标的消息。根据美国专利商标局展示的信息，OpenAI 是在 7 月 18 日提交的申请，GPT-5 提供的功能包括自然语言处理、文本生成、理解、语音转录、翻译、预测和分析等，实际发布功能可能会有变动。我们认为，AI 下半场将更为看重产业链落地与兑现节奏，且持续关注海外催化，关注焦点科技、掌阅科技、中文在线、昆仑万维等。  根据中国网，国家发展改革委于 8 月 4 日在国家发改委中配楼三层大会议室，召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍“打好宏观经济组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。我们持续关注顺周期驱动下的港股互联网机会，关注腾讯控股、快手-W、网易、哔哩哔哩等。  港股互联网。本周（2023.7.28-2023.8.4）主要港股互联网公司涨跌幅前三映宇宙（9.52%）、微盟集团（6.98%）、快手-W（4.61%），涨跌幅后三阿里巴巴-SW（-2.41%）、猫眼娱乐（-3.98%）、顺丰同城（-6.13%）。  海通组合周度走势。海通传媒 8 月组合月度上涨 3.66%，申万传媒指数上涨3.51%，沪深 300 指数上涨 0.7%。  海通传媒 8 月组合。腾讯控股（20%）、快手-W（20%）、三七互娱（20%）、恺英网络（20%）、吉比特（10%）、宝通科技（10%）。  风险提示：娱乐消费复苏不及预期，人工智能国内发展进度不及预期。 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 海通传媒组合表现回顾 ....................................................................................................... 5 2. 重点互联网公司本周行情表现 ........................................................................................... 5 3. 游戏板块 ............................................................................................................................... 6 4. 疫后复苏板块 ....................................................................................................................... 6 5. 风险提示 ............................................................................................................................... 7 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录 图 1 本周涨幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 5 图 2 本周跌幅前十的传媒公司（%） ................................................................................. 5 图 3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） ..................................................................... 5 图 1 港股重点互联网公司本周涨跌幅（%） ..................................................................... 6 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 表目录 表 1 8 月传媒组合周度涨跌幅............................................................................................. 5 表 2 7 月 31 日- 8 月 4 日中国 iOS 游戏畅销榜前 10 片单（括号内为相关厂商） ........ 6 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 5 1. 海通传媒组合表现回顾 海通传媒 8 月组合月度上涨 3.66%，申万传媒指数上涨 3.51%，沪深 300 指数上涨0.7%。 图1 本周涨幅前十的传媒公司（%） 0 2 4 6 8 10 12 14 16 资料来源：wind，HTI 图2 本周跌幅前十的传媒公司（%） -10 -8 -6 -4 -2 0 资料来源：wind，HTI 图3 本周各申万一级行业指数涨跌幅（%） -4 -3 -2 -1 0 1 2