碳酸锂系列专题报告（三）：全球锂资源与我国锂资源分布概述

全球商品研究·碳酸锂兴证期货·研发产品系列全球锂资源与我国锂资源分布概述——碳酸锂系列专题报告（三）兴证期货•研发中心2023 年 5 月 26 日 星期五 报告前言随着新能源汽车、储能、消费电子等行业的快速发展，全球由传统能源向新能源转型需求高涨，锂电池应用愈加广泛，碳酸锂饱受市场关注。广州期货交易所计划在 2023 年内推出碳酸锂期货，因此兴证期货研究发展中心推出碳酸锂系列专题报告，本篇报告为系列专题报告的第三篇，重点对碳酸锂的全球锂资源与我国锂资源分布进行介绍，为投资者们进一步了解、加深碳酸锂的基础知识提供帮助。林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903联系人林玲电话：0591-38117682邮箱：linling@xzfutures.com专题报告一．全球锂资源分布全球锂资源储量丰富，2022 年约 1.1 万亿 LCE（碳酸锂当量），近 90%的储量分布在智利、阿根廷、玻利维亚、澳大利亚、中国和美国，其中，智利锂矿储量排名世界第一，约为 920万吨，占比高达 43.8%；澳大利亚位居第二，约为 570 万吨，占比 22.4%；阿根廷锂资源储量排名第三，约为 220 万吨，占比 9.0%；中国和美国锂资源存量分别约为 150、75 万吨，占比达 7.1%、3.6%。在全球锂资源中，锂矿大多数是盐湖卤水类型存在，约占全球锂资源的 66%；伟晶岩型锂矿是第二大锂矿类型，全球锂资源占比 26%；沉积岩型锂矿目前开发进度较缓，约占全球锂资源的 8%。1．澳洲锂矿澳洲是全球主要硬岩矿（锂辉石）产地和供给来源，储备丰富，在地理位置、资源储备上具有天然优势，2022 年澳洲供应全球 47%的锂，目前设计总产能达到 680 万吨锂精矿，折合约 85 万吨 LCE。澳大利亚已建成和在建的锂矿山共计 8 座，均分布在西澳大利亚州，包括已建成的 Greenbushes 矿山、Mt Marion 矿山、Pligangoora（Pilbara）矿山、Mt Cattlin 矿山、Pligangoora（Altura）矿山、Bald Hill 矿山、Wodgina 矿山以及在建的 Mt Holland 矿山；在产的矿山包括 Greenbushes 矿山、Mt Cattlin 矿山、Mt Marion 矿山、Pligangoora（Pilbara）矿山和 Pligangoora（Altura）矿山。除此之外，澳大利亚还有数十个处于不同勘探阶段的锂矿项目。格林布什（Greenbushes）锂矿是全球目前在产体量最大、品位最高的硬岩锂矿，位于澳大利亚西澳洲地区，比邻格林布什镇。属花岗伟晶岩型矿床，成矿金属主要为锂和钽。格林布什矿床是全球最老的锂辉石矿床之一，该锂矿已经开采超过 30 年，矿区靠近西澳西南部的主要散货装卸港口——班伯里港，生产出来的锂精矿可以快速运往港口以及附近的奎纳纳氢氧化锂工厂。格林布什矿储量品位 2.0%，折 LCE 当量约 830 万吨，格林布什矿的资源量为 3.6 亿吨，Li2O 平均品位为 1.6%，折 LCE 当量为 1336.2 万吨；矿石储量总计约 1.7 亿吨，Li2O 平均品位 2.0%，折合 LCE 当量约 830 万吨。截至 2021 年 9 月，格林布什矿场尾矿设施 1 区拥有资源量约 60 万吨 LCE 当量，品位 1.3%；储量约 40 万吨 LCE 当量，品位 1.4%，富集区控制资源及贫化区推断资源的 Li2O 品位分别为 1.5%及 0.8%。nMmPrRnMsQmPrOrPyRpOrObRdNaQnPmMsQmPfQmMsPiNpNqO8OmNsMxNpNuMMYsPnP专题报告图表 1 格林布什锂矿资料来源：公开资料整理，兴证期货研发部Mt Holland 位于西澳大利亚珀斯，是西澳最大的未开发矿山之一。SQM 和 Wesfarmers各持有项目 50%权益。2017 年 SQM 以 1.1 亿美元收购 Mt Holland 项目 50%股权；2019年 10 月，Wesfarmers 收购 Kidman 全部股份。目前 SQM、Wesfarmers 各拥有 MtHolland 项目 50%权益。矿山寿命超过 40 年，设计产能 5 万吨氢氧化锂。根据 SQM 公告显示，Mt Holland-Earl Grey 矿床拥有锂辉石矿产资源总量 1.86 亿吨，平均氧化锂品位1.53%，约含 Li2O 达 286 万吨（折 706 万吨 LCE）；矿产总储量 8400 万吨，平均氧化锂品位 1.57%，约含 Li2O 达 131 万吨（折 323 万吨 LCE）。图表 2 Mt Holland 矿山资料来源：公开资料整理，兴证期货研发部Pioneer Dome 锂矿西澳大利亚东部金矿区亚伊尔冈克拉通（Yilgarn Craton）的核心锂矿带，锂收率高达 74%，是澳大利亚已公布的 13 个符合 JORC 标准的硬岩锂辉石矿资源之专题报告一。Pioneer Dome ，已探明的锂矿石储量为 1,120 万吨，折 LCE31.9 万吨，平均品位为1.16%，合计为 12.90 万吨氧化锂当量，折 LCE 当量 31.9 万吨。Pioneer Dome 锂矿项目占地约 450 平方公里，按 120 万吨/年开采速度规划计算，矿山寿命为 6.19 年，未来增储后矿山寿命有望增加。Pioneer Dome 锂矿将于 2025 年开启生产。2．南美洲锂矿南美洲是锂矿分布最为富集的区域，诸多盐湖卤水型锂矿分布在被称为南美“锂三角”的阿根廷、玻利维亚和智利，该地区的盐湖镁锂比低，含锂量高。但由于盐湖多形成于高海拔地区，周围通常基础设施落后，施工、运营环境较为艰难，对生态保护要求高，需要较大资金投资开发等原因，该地区的部分盐湖尚在开发中。阿塔卡马（Atacama）盐湖是目前全球规模储量最大、平均锂浓度最高的在产盐湖。资源量折合 LCE5750 万吨。阿塔卡马沙漠是地球上最干燥的地区之一，位于智利 Antofagasta 以东约 210 公里处，是阿塔卡马沙漠中的一个盐壳洼地，含有高浓度的钾、锂、硫酸盐及其他矿物质。SQM 所属阿塔卡马矿区地下富含卤水，覆盖范围达到 3000 平方公里。阿塔卡马盐湖主要由 ALB 和 SQM 控制生产。目前 SQM 所有锂盐产能来自于阿塔卡马盐湖项目，现有锂盐产能 18 万吨，2022 年生产锂盐约 15 万吨，产品为碳酸锂和氢氧化锂，其中氢氧化锂由碳酸锂苛化生产。根据 SQM2021 年年报披露，公司开发区域卤水体积 5303 百万立方米，资源量达 1080 万吨金属锂，折合 5745 万吨碳酸锂当量。锂离子浓度高达 1840mg/L，全球在产盐湖排名第一，镁锂比仅 6.4，在整个使用寿命周期中锂收率约为 51%。阿塔卡马盐湖 2022年锂盐产能和销量分别为 18 和 15 万吨，未来计划提升产能至 24 万吨。图表 3 阿塔卡马盐湖资料来源：公开资料整理，兴证期货研发部专题报告Grota do Cirilo 锂矿位于巴西东部的一个巨大伟晶岩矿区内，距离阿拉苏伊镇以东约 25公里，在贝洛奥里藏特东北部 450 公里，该矿是美