电子行业周观点：国产碳化硅材料商进入英飞凌供应链，韩厂积极扩产OLED

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电子 [Table_Title] 国产碳化硅材料商进入英飞凌供应链，韩厂积极扩产 OLED [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电子行业周观点(04.24-05.07) [Table_ReportDate] 2023 年 05 月 08 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 在4月24日至5月7日的7个交易日期间，申万电子行业下跌8.12%，跑输沪深300指数7.73个百分点，在申万一级行业中排名第31位。建议关注半导体、汽车电子和消费电子等领域，半导体领域推荐半导体设备、半导体材料和Chiplet赛道，汽车电子领域推荐车用MCU、碳化硅功率半导体、激光雷达和车载面板赛道，消费电子领域推荐折叠屏手机和VR头显终端赛道。 投资要点： 国产碳化硅材料商进入英飞凌供应链：作为功率半导体行业巨头之一，英飞凌持续布局碳化硅产业链，此次与天科合达签订长期供货协议，目的是完善其供应链建设。我国碳化硅技术起步相对较晚，但目前在材料等领域已经有部分国产厂商达到国际先进水平，例如作为中科院产学研合作典范的天科合达，在导电衬底材料领域占据了国内较大市场份额，产品良率也处于行业领先地位。未来伴随着“双碳”建设的深入实施以及碳化硅产品降本的推进，以新能源汽车、光伏风电产业链等为主要应用领域的碳化硅市场有望持续扩容，国内碳化硅材料企业也将迎来快速发展时机。建议持续关注碳化硅行业降本进度以及下游产品应用情况。 韩厂积极扩产OLED：在OLED领域，三星显示和LGD两大巨头始终保持产能及增长率领先，扩产主要为了抢占市场，亦侧面印证了OLED正加速渗透的较高景气度。相比于LCD面板，OLED具备更高的对比度、更低的功耗以及更轻薄和柔性化等特征，可以实现弯曲屏、折叠屏等创新形态。目前智能手机仍是OLED最大应用市场，尽管智能手机面板整体出货量仍处于下滑趋势，OLED凭借其显示性能等优势，市场需求保持强劲，渗透率仍在稳步攀升。得益于近年来大陆面板产线投资较为活跃，大陆和韩国厂商在OLED面板的技术差距、产能差距持续缩小。未来随着中国厂商市场份额的逐步扩大，有望打破韩国厂商在OLED领域独大的局面。 行业估值略高于历史中枢：目前SW电子行业PE（TTM）为47.94倍，略高于2018年至今平均值44.85倍，行业估值略高于历史中枢水平。在4月24日至5月7日的7个交易日期间，申万电子行业交易活跃度下降。 过去7个交易日中电子板块下跌个股数较多：在4月24日至5月7日的7个交易日期间，申万电子行业436只个股中，上涨83只，下跌352只，持平1只，上涨比例为19.04%。 风险因素：中美科技摩擦加剧；经济复苏不及预期；技术研发不及预期；国产化进程不及预期；创新产品发布延期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 高带宽内存需求强劲，海内外大厂加速布局算力产业链 《求是》谈加快科技自立自强步伐，我国算力规模全球第二 全国集成电路标委会成立，三星电子宣布减产 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583228231 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%电子沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 221222526仅供内部参考，请勿外传 [Table_Pagehead] 证券研究报告|电子 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 25 页 $$start$$ 正文目录 1 行业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 功率半导体：国产碳化硅材料商进入英飞凌供应链 ........................................ 3 1.2 面板：韩厂积极扩产 OLED ................................................................................ 3 2 电子板块过去两周行情回顾 ........................................................................................... 4 2.1 电子板块过去两周涨跌情况 ................................................................................ 4 2.2 子板块过去两周涨跌情况 .................................................................................... 4 2.3 电子板块估值情况 ................................................................................................ 5 2.4 电子行业周成交额情况 ........................................................................................ 6 2.5 个股过去两周涨跌情况 ........................................................................................ 6 3 电子板块公司情况和重要动态（公告） ....................................................................... 7 3.1 关联交易情况 ........................................................................................................ 7 3.2 股东增减持情况 .................................................................................................. 16 3.3 大宗交易情况 ...................................................................................................... 18 3.4 限