电子行业周报：自主可控仍是长期主线，半导体设备国产化加速

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023 年 04 月 16 日 电子 行业周报 自主可控仍是长期主线，半导体设备国产化加速 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 002371 北方华创 380.67 买入-A 300604 长川科技 80.68 买入-A 688072 拓荆科技-U 320.00 买入-A 300567 精测电子 79.93 增持-A 688409 富创精密 159.60 买入-A 300260 新莱应材 90.25 买入-A 603690 至纯科技 54.62 买入-A 600641 万业企业 28.55 买入-A 688001 华兴源创 40.32 买入-A 688401 路维光电 61.65 买入-A 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 10.9 20.9 19.0 绝对收益 13.5 21.4 16.6 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 国产 AI 大模型陆续发布，集成电路发展获高度重视 2023-04-09 “AI+存储+美光事件”共振，国内存储赛道迎布局良机 2023-04-02 英伟达 AI 新平台发布，AIGC进入发展快车道 2023-03-26 国产替代逻辑不断强化，国内半导体设备企业有望加速成长： 自去年 10 月美国发布出口管制新规，禁止向中国销售先进半导体和芯片制造设备，并严禁美国人帮助中国发展芯片技术以来，美日荷对华半导体制裁持续升级，半导体产业链的自主可控诉求愈发强烈。SEMI 于 4 月 13 日发布的最新报告显示，2022 年全球半导体制造设备销售额创历史新高，达 1076 亿美元，其中中国大陆连续第三年成为最大市场，销售额达 283 亿美元，这为半导体设备国产化提供了丰富的土壤。此外，国内龙头业绩及晶圆厂招标情况释放出半导体设备行业景气向上的积极信号。4 月 13 日，北方华创发布一季度业绩预告，预计 23Q1 实现营收 36-40 亿元(YoY+68.56%-87.29%)，实现归母净利润 5.6-6.2 亿元(171.24%-200.30%)，超出市场预期。集微网整理招标平台数据显示，2023 年 3 月，上海积塔、华虹半导体等企业招标设备共计 321 台，相比 2 月的 135 台，环比增长 137.78%。对华制裁升级下，国家政策大力扶持半导体产业，大基金二期将对半导体设备等关键环节给予高度支持，国内半导体设备企业有望加速成长。 电子本周涨幅-1.94%（24/31），10 年 PE 百分位为 37.84%： （1）本周（2023.04.10 - 2023.04.14）上证综指上涨 0.32%，深证成指下跌 1.40%，沪深 300 指数下跌 0.76%，申万电子板块下跌 1.94%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 24/31。2023 年，电子板块累计上涨+20.85%。（2）半导体板块在电子行业子板块中涨幅最高，为-1.08%，元件板块涨幅最低，-3.81%。（3）电子板块涨幅前三公司分别为甬矽电子（+33.62%）、东田微（+23.73%）、万润科技（+22.99%），跌幅前三公司分别为中电港（-19.16%）、碳元科技（-18.96%）、传音控股（-16.71%）。（4）PE：截至 2023.04.14，沪深 300 指数 PE 为 11.60 倍，10 年 PE 百分位为 40.10%；SW 电子指数 PE 为 40.35 倍，10 年 PE 百分位为 37.84%。 投资建议： 半导体设备零部件推荐北方华创、中微公司、长川科技、拓荆科技、精测电子、富创精密、新莱应材、至纯科技、芯源微、万业企业、华兴源创、建议关注江丰电子；半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、沪硅产业、立昂微、和林微纳等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险；疫情影响持续风险。 -16%-6%4%14%24%34%2022-042022-082022-122023-04电子沪深300行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 3 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 4 2.1. 半导体：2022 年半导体制造设备销售额创历史新高 ......................... 4 2.2. SiC：技术应用新突破，为新能源汽车领域赋能 ............................ 5 2.3. 消费电子：3 月 Pico 在 Steam 平台份额同环比均实现提升 ................... 6 3. 本周行情回顾 ............................................................... 7 3.1. 涨跌幅：电子排名 24/31，子版块中半导体设备涨幅最高 .................... 7 3.2. PE：电子行业 PE 为 40.35 倍，10 年 PE 百分位为 37.84% ..................... 8 4. 本周新股 .................................................................. 10 图表目录 图 1. 台积电月度营收 .......................................................... 4 图 2. 世界先进月度营收 ........................................................ 4 图 3. 联电月度营收 ............................................................ 4 图 4. 新能源汽车产销量情况 .................................................... 5 图 5. 光伏装机情况 ............................................................ 5 图 6. 国内智能手机月度出货量 ..................................