金融期货日报

光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货金融期货日报（2023 年 4 月 14 日） 一、研究观点 品种 点评 观点 股指 昨日主要指数多数收跌，其中科创 50 跌幅相对较大，上证 50 表现相对较强，行业方面，商品零售与消费者服务行业表现相对较强，通信与电子行业跌幅居前，市场整体成交量较上前一交易日小幅回升。昨日前期热点行业出现大幅杀跌，多只龙头类个股大幅下挫，之前偏弱的权重类行业边际转强，随着年报与一季报披露，我们认为基本面表现相对稳定的大市值品种的表现或将延续，前期热点行业的活跃度将边际转弱，指数层面将延续震荡上行节奏，权重类指数有望边际转强。 震荡 国债 国债：4 月 13 日国债期货集体收跌，10 年期主力合约跌 0.08%，5 年期主力合约跌 0.06%，2 年期主力合约跌 0.01%。银存间质押式回购利率多数下跌DR001 报 1.3088%，跌 5.36 个基点；DR007 报 1.9935%，涨 0.54 个基点。3月超预期的金融数据再次印证经济复苏的大趋势，但考虑到 4 月以来票据融资利率下滑的情景下信贷需求或有所放缓，3 月金融数据公布后债券市场呈现利空出尽的走势。但长期经济复苏的趋势确定的情况下，十年期国债期货维持谨慎偏空的观点。而央行维持流动性合理充裕的态度较为明确，因此短端的两年期国债期货走势预期会相对稳定。 震荡 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 2023-04-132023-04-12涨跌涨跌幅近一月走势IH2,669.42,666.62.80.11%IF4,073.84,097.2-23.4-0.57%IC6,408.06,436.2-28.2-0.44%IM6,967.07,002.2-35.2-0.50%上证502,670.02,665.84.20.16%沪深3004,069.04,097.3-28.3-0.69%中证5006,404.66,443.4-38.8-0.60%中证10006,966.87,021.0-54.2-0.77%TS100.91100.92-0.01-0.01%TF101.16101.22-0.06-0.06%T100.77100.83-0.065-0.06%二债2.39002.4050-1.5五债2.67442.66640.8十债2.82652.81690.96股指期货股票指数国债期货国债现券收益率二、日度数据 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、市场消息 1、【央行上海总部：一季度上海人民币贷款增加 3975 亿元 同比多增 516 亿元】央行上海总部数据显示，3 月末，上海本外币贷款余额 10.82 万亿元，同比增长 8.1%；人民币贷款余额10.15 万亿元，同比增长 9.8%，增速比上月末高 0.1 个百分点。一季度，人民币贷款增加3975 亿元，同比多增 516 亿元。分部门看，住户部门贷款减少 19 亿元，其中，短期贷款增加 28 亿元，中长期贷款减少 47 亿元。 2、【仓储物流 REITs 市场表现向好 机构建议把握布局时机】新华财经分析称，近期，中金普洛斯 REIT 第一次扩募并新购入基础设施项目正式获批引发业界热议。就经营表现来看，2022 年以来，仓储物流类 REITs 的业绩受到疫情扰动影响较小，收入平稳，获得了投资机构的广泛青睐。分析人士认为，仓储物流作为市场化程度较高的行业，后续有望成为 REITs市场中快速扩容的品类之一，于投资者而言，仍将是不可多得的优质标的。 3、【助力经济稳步回升 一季度地方债发行供需两旺】一季度，地方政府债券发行规模达 2.2万亿元，较往年同期有所扩大；从收益率水平和市场认购热情来看，金融机构对地方政府债的配置力量强烈，收益率的下行降低了地方政府融资的成本。(上证报) 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 四、图表分析 4.1 股指期货 图 1：IH、IF 主力合约走势（点） 图 2：IM、IC 主力合约走势（点） 图 3：IH 当月基差走势（点） 图 4：IF 当月基差走势（点） 图 5：IC 当月基差走势（点） 图 6：IM 当月基差走势（点） 200030004000500060002022-012022-042022-072022-102023-012023-04上证50股指期货当月收盘价沪深300股指期货当月收盘价（右）5000550060006500700075002022-012022-042022-072022-102023-012023-04中证1000股指期货当月收盘价中证500股指期货当月收盘价（右）-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%200022002400260028003000320034002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）上证50-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%3000350040004500500055002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）沪深300-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%5000550060006500700075002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）中证500-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%550060006500700075002022-072022-102023-012023-04基差(右）中证1000 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 4.2 国债期货 图 7：国债期货主力合约走势（元） 图 8：国债现券收益率（%） 图 9：2 年期国债期货基差（元） 图 10：5 年期国