金融期货日报

光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货金融期货日报（2023 年 4 月 13 日） 一、研究观点 品种 点评 观点 股指 昨日主要指数涨跌各半，其中国证 2000 涨幅相对较大，上证 50 表现相对较弱，行业方面，传媒与通信行业表现相对较强，食品饮料与消费者服务行业跌幅居前，市场整体成交量较上前一交易日小幅回升。上周指数整体表现偏强，行业间表现分化较之前有所收窄，热点有所扩散，通信等行业的活跃度边际有所回落，多个权重行业开始有所表现，我们认为这种情形在本周将延续，随着年报与一季报披露，基本面表现相对稳定的大市值品种的表现或将延续，前期热点行业的活跃度将边际转弱，指数层面将延续震荡上行节奏，权重类指数有望边际转强。 震荡 国债 4 月 12 日国债期货集体收涨，10 年期主力合约涨 0.08%，5 年期主力合约涨0.05%，2 年期主力合约涨 0.01%。央行昨日进行 70 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率为 2.00%，与此前持平；无逆回购到期，当日实现净投放 70 亿元。DR001 报 1.3624%，跌 5.9 个基点；DR007 报 1.9881%，涨 0.36 个基点。3月超预期的金融数据再次印证经济复苏的大趋势，但考虑到 4 月以来票据融资利率下滑的情景下信贷需求或有所放缓，3 月金融数据公布后债券市场呈现利空出尽的走势。但长期经济复苏的趋势确定的情况下，十年期国债期货维持谨慎偏空的观点。而央行维持流动性合理充裕的态度较为明确，因此短端的两年期国债期货走势预期会相对稳定。 震荡 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 2023-04-122023-04-11涨跌涨跌幅近一月走势IH2,666.62,682.0-15.4-0.57%IF4,097.24,102.2-5.0-0.12%IC6,436.26,416.020.20.31%IM7,002.26,972.429.80.43%上证502,665.82,680.0-14.3-0.53%沪深3004,097.34,100.1-2.9-0.07%中证5006,443.46,420.922.60.35%中证10007,021.06,984.136.90.53%TS100.92100.910.0150.01%TF101.22101.170.0450.04%T100.83100.770.0650.06%二债2.40502.39241.26五债2.66642.6749-0.85十债2.81692.8264-0.95股指期货股票指数国债期货国债现券收益率二、日度数据 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、市场消息 1、美国 3 月 CPI 同比上升 5%，为 2021 年 5 月以来新低，预估为 5.1%，前值为 6.0%；美国3 月 CPI 环比上升 0.1%，预估为 0.2%，前值为 0.4%。美国 3 月份核心 CPI 同比上升 5.6%，预估上升 5.6%；美国 3 月份核心 CPI 环比上升 0.4%，预期上升 0.4%。 2、进入 4 月以来，广东、河南、湖北、内蒙古等地多家中小银行开始下调定期存款利率。广东澄海农商银行 4 月 1 日将 1 年期、2 年期、3 年期、5 年期整存整取利率下调 0.05 至0.15 个百分点不等。广东南粤银行自 4 月 4 日起，个人存款利率中，活期存款利率从 0.385%下调至 0.3%，整存整取利率亦下调 0.02 至 0.15 个百分点不等。广州银行 4 月 1 日进行了定期存款利率调整，3 年期和 5 年期(5 万元以上)的产品利率均下调 0.05 个百分点。 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 四、图表分析 4.1 股指期货 图 1：IH、IF 主力合约走势（点） 图 2：IM、IC 主力合约走势（点） 图 3：IH 当月基差走势（点） 图 4：IF 当月基差走势（点） 图 5：IC 当月基差走势（点） 图 6：IM 当月基差走势（点） 200030004000500060002022-012022-042022-072022-102023-012023-04上证50股指期货当月收盘价沪深300股指期货当月收盘价（右）5000550060006500700075002022-012022-042022-072022-102023-012023-04中证1000股指期货当月收盘价中证500股指期货当月收盘价（右）-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%200022002400260028003000320034002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）上证50-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%3000350040004500500055002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）沪深300-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%5000550060006500700075002022-012022-042022-072022-102023-012023-04基差(右）中证500-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%550060006500700075002022-072022-102023-012023-04基差(右）中证1000 光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 4.2 国债期货 图 7：国债期货主力合约走势（元） 图 8：国债现券收益率（%） 图 9：2 年期国债期货基差（元） 图 10：5 年期国债期货基差（元） 图 11：10 年期国债期货基差（元） 图 12：2 年期国债期货跨期价差（元