铁矿-钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023 年 3 月 30 日 星期四内容提要 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 4150 元/吨（+0），上海热卷 4.75mm 汇总价 4320 元/吨（+10），江苏钢坯 Q235 汇总价 4090 元/吨（+40）。（数据来源：Mysteel） 随着欧美银行挤兑事件得到善后，短期影响已降低。3月美联储加息 25BP，FOMC 不再强调持续加息，但仍致力于将通胀压低至 2%。CME 利率观测显示，5 月不加息概率较大，且年内有降息可能。 2 月新增地方政府专项债券 3842 亿元，处于往年同期高位水平，稳增长力度较强。2 月社融再超预期，达到了 3.16万亿，人民币贷款中企业和居民端同比均多增，M2 增速12.9%，叠加央行超预期降准 25BP，证明印钞机正在加大马力。统计局数据显示，1-2 月固投和工业增加值增速提高，房地产销售也明显好转，新开工、施工同比依然负增长，地产用钢需求仍弱。据 Mysteel 调研，中国大型钢厂 5 月船期出口订单接单情况较好，部分钢厂开始接 6 月订单。 基本面最新数据，上周螺纹钢表需 322 万吨，明显低于市场预期，或与雨水天气有关。从日度建材成交来看，本周成交先高后低，周四仍有雨水天气，预计表需回升幅度有限。 综上，钢材成交依然未达旺季标准，价格反弹或告一段落，以震荡为主。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式 62%价格指数 125.1 美元/吨（+1.4），日照港超特粉 775 元/吨（+9），PB 粉 909 元/吨兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 （+9）。（数据来源：iFind、Mysteel） FMG 官网消息，预计铁桥项目（Iron Bridge）的第一批铁矿将推迟至 4 月下半月出矿。铁桥项目是 FMG 近年来最大的铁矿投资项目，预计完全达产后每年可产出2200万吨、铁品位 67%的磁铁矿。 基本面，钢联最新数据，澳巴发运 2402.5 万吨，环比下降 3.1 万吨；国内 45 港到港 2123.7 万吨，环比下降 210 吨。247 家日均铁水产量继续增加至239.8 万吨，仍在持续攀升。港口日均疏港量维持在 303 万吨，45 港总库存 13600 万吨，降幅放缓。 另一方面，由于废钢到货量和用量的持续上升，对铁矿替代作用有所增加。 综上，钢材成交依然未达旺季标准，价格反弹或告一段落，铁矿或以震荡为主。仅供参考。 日度报告 一、市场资讯 1. 据广州市房地产中介协会最新数据，3 月广州市二手住宅共网签 12260 宗和 119.33 万平方米，环比大幅增长 23.36%和 24.02%，同比增长 45.73%和 44.12%。其中网签宗数创下2021 年5 月以来的新高。FMG官网宣布，将铁桥项目（Iron Bridge Magnetite Project）首次出矿延后到 4 月下半月。 2. 据钢联，1-2 月份，全国粗钢日均产量 285.93 万吨，较 2022 年 12 月大增 13.8%，预估3 月份全国粗钢日均产量 295-300 万吨。 3. 截至 3 月 29 日，年内新增专项债发行规模达 11989.63 亿元，从发行进度看，已发行新增专项债规模占全年限额（38000 亿元）超 31%，共有 27 个省份（包含自治区、直辖市，下同）发行新增专项债，投向以基建类为主。中信证券首席经济学家明明预计，今年二季度新增专项债发行将有所提速，形成发行高峰。 4. 据钢联，3 月 29 日，全国主港铁矿石成交 84.50 万吨，环比增 1.3%；237 家主流贸易商建材成交 15.62 万吨，环比减 22.1%。 5. 本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为 3036 元/吨，平均钢坯含税成本 3902元/吨，周环比下调 44 元/吨，与 3 月 29 日当前普方坯出厂价格 3880 元/吨相比，钢厂平均亏损 22 元/吨，周环比减少 4 元/吨。 6. 本周，Mysteel 统计全国 110 家洗煤厂样本：开工率 75.92%，较上期值涨 2.40%；日均产量 62.96 万吨增 1.57 万吨；原煤库存 245.66 万吨减 7.18 万吨；精煤库存 140.80 万吨增 1.45 万吨。 7. 中内协：2023 年2 月，内燃机行业销量348.77 万台，环比增长 29.33%，同比增长 9.62%。1-2 月累计销量 617.35 万台，同比下降 17.72%。 8. 华菱钢铁近日在机构调研时表示，今年受特斯拉降价影响，国内汽车厂商出现降价潮，消费者观望意愿增加，汽车需求出现下跌，对公司下游需求产生一定影响，但影响相对有限，尤其是汽车板合资公司下游的需求和订单仍保持相对稳定水平。 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-3-29 2023-3-28 日环比 2023-3-22 周环比 现货价格 超特粉 775 766 9 755 20 金布巴粉 59.5% 863 854 9 843 20 罗伊山粉 894 885 9 860 34 PB 粉 909 900 9 885 24 PB 块 1013 1011 2 985 28 SP10 粉 832 823 9 808 24 纽曼粉 937 928 9 913 24 麦克粉 898 889 9 875 23 卡粉 1008 1002 6 985 23 唐山铁精粉 1065 1061 4 1076 -11 IOC6 889 880 9 875 14 现货价差 PB 粉-超特 134 134 0 130 4 卡粉-PB 粉 99 102 -3 100 -1 期货 主力 891 882 9 866 25 05 合约 891 882 9 866 25 09 合约 812 806 6 791 21 期货价差 铁矿 05-09 79 76 3 75 5 基差 超特粉 99 98 1 102 -3 金布巴粉 59.5% 86 85 1 89 -3 罗伊山粉 83 81 1 71 12 PB 粉 67 66 1 70 -3 SP10 粉 70 69 1 69 1 纽曼粉 85 84 1 84 1 麦克粉 75 73 1 75 0 卡粉 72 74 -2 73 0 唐山铁精粉 58 63 -5 94 -36 IOC6 77 76 1 87 -10 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告