铁矿-钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023 年 3 月 27 日 星期一内容提要 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 4120 元/吨（+0），上海热卷 4.75mm 汇总价 4300 元/吨（+20），江苏钢坯 Q235 汇总价 4030 元/吨（-+0）。（数据来源：Mysteel） 3 月美联储加息 25BP，FOMC 不再强调持续加息，但仍致力于将通胀压低至 2%。CME 利率观测显示，5 月不加息概率较大，且年内有降息可能。 两会公布今年经济增长目标，GDP 增速低于市场预期，但财政将扩大赤字，发行政府专项债额度 3.8 万亿，高于去年，稳增长力度较强。2 月社融再超预期，达到了 3.16 万亿，人民币贷款中企业和居民端同比均多增，M2 增速 12.9%，叠加上周五央行超预期降准 25BP，证明印钞机正在加大马力。统计局数据显示，1-2 月固投和工业增加值增速提高，但房地产各项数据同比依然负增长，地产用钢需求仍弱。 基本面最新数据，螺纹钢表需 322 万吨，明显低于市场预期，或与雨水天气有关，预计本周表需有所回升。 综上，本周天气好转，预计国内钢材需求环比回升，短期黑色或震荡反弹。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式 62%价格指数 121.0 美元/吨（+0.8），日照港超特粉 755 元/吨（+2），PB 粉 884 元/吨（+11）。（数据来源：iFind、Mysteel） 基本面，钢联最新数据，澳巴发运 2405.5 万吨，环比下降 23.3 万吨；国内 45 港到港 2333.8 万吨，环比增加 200 万兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 吨。247 家日均铁水产量继续增加至 239.8 万吨，仍在持续攀升。港口日均疏港量维持在 303 万吨，45 港总库存 13600万吨，降幅放缓。 另一方面，由于废钢到货量和用量的持续上升，对铁矿替代作用有所增加。 综上，本周天气好转，预计国内钢材需求环比回升，短期黑色或震荡反弹。仅供参考。 日度报告 一、市场资讯 1. 3 月 27 日，央行降准正式落地。据国金证券统计，本次降准预计释放 6000 亿元中长期资金，叠加月中 MLF 超额续作 2810 亿元，3 月合计投放中长期资金近 9000 亿元。 2. 中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣表示，建议放松中高端商品消费限制性政策。如松绑住房限购政策，支持改善型住房需求；松绑大城市汽车限购措施，通过扩大城市路网来缓解拥堵压力。 3. 美国 3 月 Markit 制造业 PMI 初值为 49.3，创 2022 年 10 月以来新高，预期 47，前值47.3。 4. 美国金融稳定监督委员会（FSOC）在周五会议后表示，尽管个别银行面临压力，但整体金融体系依然稳健，以安抚因近期银行倒闭而感到不安的储户和投资者。 5. 3 月 24 日，全国主港铁矿石成交 116.30 万吨，环比增 22.4%；237 家主流贸易商建材成交 19.41 万吨，环比增 51.1%。（数据来源：Mysteel） 6. 3 月 17 日-3 月 23 日，参与线上竞拍的炼焦煤矿点共 146 家，总计挂牌数量 188 万吨，成交数量 135.3 万吨，其中 48 家出现不同程度的流拍现象，流拍数量 52.7 万吨，流拍占比 28%，周环比增加 3.4%。 7. 乘联会：3 月狭义乘用车零售销量预计 159.0 万辆，同比持平，环比增长 14.5%；其中新能源零售销量预计 56.0 万辆，同比增长 25.8%，环比增长 27.5%，渗透率 35.2%。（数据来源：Mysteel） 8. 三月沙钢废钢四连跌，累计跌幅达 160 元/吨。市场普遍亏本经营，亏损幅度在几十到一百多不等，少部分基地在盈亏线附近徘徊。 9. 3 月 27 日，财政部数据显示，2 月，全国发行新增地方政府债券 4419 亿元，其中一般债券 1062 亿元、专项债券 3357 亿元。全国发行再融资债券 1342 亿元，其中一般债券857 亿元、专项债券 485 亿元。全国发行地方政府债券合计 5761 亿元，其中一般债券1919 亿元、专项债券 3842 亿元。 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-3-24 2023-3-23 日环比 2023-3-17 周环比 现货价格 超特粉 755 753 2 794 -39 金布巴粉 59.5% 843 832 11 881 -38 罗伊山粉 869 858 11 899 -30 PB 粉 884 873 11 924 -40 PB 块 989 975 14 1027 -38 SP10 粉 807 796 11 847 -40 纽曼粉 910 898 12 943 -33 麦克粉 873 862 11 913 -40 卡粉 986 971 15 1030 -44 唐山铁精粉 1067 1076 -9 1096 -29 IOC6 875 865 10 914 -39 现货价差 PB 粉-超特 129 120 9 130 -1 卡粉-PB 粉 102 98 4 106 -4 期货 主力 867 854 13 915 -49 05 合约 867 854 13 915 -49 09 合约 791 777 14 848 -57 期货价差 铁矿 05-09 76 77 -1 68 9 基差 超特粉 101 111 -10 96 6 金布巴粉 59.5% 88 89 -1 81 8 罗伊山粉 79 80 0 64 16 PB 粉 64 64 0 63 1 SP10 粉 67 67 0 62 5 纽曼粉 80 80 0 67 13 麦克粉 72 72 -1 66 5 卡粉 73 69 4 72 1 唐山铁精粉 84 106 -22 65 20 IOC6 86 87 -1 80 5 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告 表2. 钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-3-24 2023-3-23 日环比 2023-3-17 周环比 现货价格 江苏三线螺纹钢 4120 4120 0 4250 -130 上海热卷 4300 4280 20 4390 -90 上海冷轧 4770 4770 0 4800 -30 上海中厚板 4430 4450 -20 4520