互联网行业周报：22H1全球移动应用收入小幅回落，非游戏应用呈上涨趋势

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2022 年 09 月 17 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -18.57%-11.06%-3.55%3.96%11.47%18.98%2021/92021/122022/32022/6传媒海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《VR 内容景气度提升，关注相关公司新业态布局》2022.09.12 《互联网行业周报：22 年 8 月手游广告数占比 26%，投放平台以腾讯、快手为主》2022.09.12 《9 月月报——持续看好 VR 内容主线，新技术有望带来板块估值提升》2022.09.05 [Table_AuthorInfo] 分析师:毛云聪 Tel:(010)58067907 Email:myc11153@htsec.com 证书:S0850518080001 分析师:孙小雯 Tel:(021)23154120 Email:sxw10268@htsec.com 证书:S0850517080001 分析师:陈星光 Tel:(021)23219104 Email:cxg11774@htsec.com 证书:S0850519070002 联系人:康百川 Tel:(021)23212208 Email:kbc13683@htsec.com 联系人:崔冰睿 Tel:(021)23219774 Email:cbr14043@htsec.com 互联网行业周报：22H1 全球移动应用收入小幅回落，非游戏应用呈上涨趋势 [Table_Summary] 投资要点：  港股互联网。本周（2022.9.9-2022.9.16）恒生指数下降 3.10%，恒生科技指数下降 5.37%。主要港股互联网公司涨跌幅前三心动公司（3.23%）、祖龙娱乐（1.94%）、携程集团-S（1.19%），涨跌幅后三快手-W（-11.16%）、百度集团-SW（-10.84%）、哔哩哔哩-SW（-8.81%）。截至 9 月 16 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（1894.9 亿元人民币，环比-3.8%）、快手-W（217.6亿元人民币，环比-12.0%）、美团-W（942.9 亿元人民币，环比-3.4%）。  美股互联网。本周（2022.9.9-2022.9.16）道琼斯工业指数下降 4.13%，纳斯达克指数下降 5.48%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为奈飞公司（2.81%）、推特（-1.75%）、微博（-2.69%），涨跌幅后三为斗鱼（-20.13%）、滴滴（-16.03%）、脸书（-13.51%）。  本周行业观点：22H1 全球移动应用收入小幅回落，主要系手游收入下滑所致。2022 年上半年，全球移动应用整体收入逼近 650 亿美元，环比下降 2.2%，继新冠疫情爆发以来首次出现小幅下滑。其中手游收入为 412 亿美元，环比下降5.6%，是整体移动市场收入下滑的主要原因；非游戏应用用户支出 237 亿美元，环比提升 4.3%。2022 年上半年全球非游戏应用收入仍呈上升趋势。美国、中国和日本是全球非游戏应用收入的主要贡献者，2022 年上半年美国非游戏应用收入环比增长 4.6%，而中国和日本收入则小幅下滑。 22H1 超休闲手游收入逆势增长，非游戏应用收入普遍上涨。22H1 多数手游品类全球收入均有所下滑，其中竞速、射击和定位 AR 品类收入下降超过 20%；而超休闲、动作、街机和桌游品类收入有所上升，其中超休闲手游全球收入同比增长 16%。非游戏应用市场中，大多数品类全球收入较去年同期有所提升，其中收入占比最大的娱乐和社交应用收入分别提升 23%和 10%，新闻、生产力和健康应用收入涨幅超过 30%。娱乐应用是主要的非游戏应用之一，2019 年-2022H1 全球娱乐应用收入持续增长，22H1 实现近 57 亿美元收入，环比增长4.4%，其中 Apple Store 平台贡献了超过 70%的收入。 中国和美国市场的全球工具应用收入份额逐年上涨。全球工具应用市场中，美国、中国和日本是主要的收入来源，22H1 贡献了近 60%的全球工具应用收入。其中来自中国市场的收入份额从 2019 年的 5%增长至 2022H1 的 15%；美国市场的收入份额从 2019 年的 27%增长至 2022H1 的 32%；而日本市场的收入份额逐年下降，从 2019 年的 16%降至 2022H1 的 12%。  本周重点数据追踪。1）直播电商：上周（2022.9.5-2022.9.11）抖音直播上周销售额前十主播中，销售额合计 5.95 亿元，环比下降 9.9%；销售量合计 1238.4万件，环比下降 10.5%。2）哔哩哔哩创作者氛围：哔哩哔哩近 7 天投稿 UP主平均占比 5.73%，环比下降 0.03pct。3）本周腾讯旗下《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线》和网易旗下《梦幻西游》近 7 日日均 iPhone 中国收入分别达 327.1 万美元、161.0 万美元、80.9 万美元和 96.0 万美元，领先同业。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈。 仅供内部参考，请勿外传 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 重点互联网公司本周行情表现 本周（2022.9.9-2022.9.16）恒生指数下降 3.10%，恒生科技指数下降 5.37%。主要港股互联网公司涨跌幅前三心动公司（3.23%）、祖龙娱乐（1.94%）、携程集团-S（1.19%），涨跌幅后三快手-W（-11.16%）、百度集团-SW（-10.84%）、哔哩哔哩-SW（-8.81%）。截至 9 月 16 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（1894.9 亿元人民币，环比-3.8%）、快手-W（217.6 亿元人民币，环比-12.0%）、美团-W（942.9亿元人民币，环比-3.4%）。 本周（2022.9.9-2022.9.16）道琼斯工业指数下降 4.13%，纳斯达克指数下降 5.48%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为奈飞公司（2.81%）、推特（-1.75%）、微博（-2.69%），涨跌幅后三为斗鱼（-20.13%）、滴滴（-16.03%）、脸书（-13.51%）。 表 1 港股互联网公司本周行情表现 分类 代码 个股 收盘价（港元） 周涨跌幅 总市值 （亿美元） PE（TTM） （倍） 2022/9/9 2022/9/16 搜索 9888.HK 百度集团-SW 137.4 122.5 -10.84% 431.4 -24 视频 9626.HK 哔哩哔哩-SW 152.1 138.7 -8.81% 69.0 -5 1024.HK 快手-W 64.5 57.3 -11.16% 313.7 -9 游戏 0700.HK 腾讯控股 307.0 293.