电子行业周报：国内多地高温限电，供应链与制造端再添乱流

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 电子 国内多地高温限电，供应链与制造端再添乱流 [Table_Summary] 报告摘要 本周核心观点：本周电子行业指数下跌 0.12%，456 只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的 227 只，周涨幅在 3 个点以上的 130 只,周涨幅在 5 个点以上的 101 只，周涨幅在 10 个点以上的 52 只，全周下跌的标的 216 只，周跌幅在 3 个点以上的 102 只，周跌幅在 5个点以上的 63 只。 近期，随着国内四川、重庆等地因高温热浪，导致供电形势严峻，而且近期限电的风潮也已经开始向长江流域的多地延展。四川与重庆是汽车零部件、面板、笔记本、以及很多终端 ODM 与原料的重要供给地，很显然这会对整个供应链 Q3 的运行带来新的不确定性。为苹果组装生产 iPad 产品的富士康成都厂已宣布自 8 月 15~20 日暂停运作，邻近成都的重庆市也已要求工厂停工，直到 8 月 24 日。如果这轮限电带来的工厂停滞时间只是一两周对供应链的整体影响倒也不会太大，但是如果持续，其负面效应则可能会逐渐显现。最近两周的细分板块走势颇有意味，不少 Q2~Q3 并无明确机会的公司补涨颇多，市场情绪显然被带动得有点过于乐观，降低行业评级至“中性”，重申我们的观点：行业赛道股并无明确机会，但是小市值的非消费电子类公司结构性机会会持续热络。 小米于 8 月 19 日公布第二季财报。营收年减 20%至 701.7 亿元，减幅大于第一季，第一季度是小米上市以来的首次营收衰退，二季度这一趋势并没缓和。小米第二季利润衰退 67%至人民币 20.8 亿元，亦不及市场预期。小米是国内安卓手机情况的最佳写照：去年 MOV等因受美国制裁华为空出的市场抢下市占后，销量大增，但主要集中于中低端领域，自 2022 年年初以来，受到国内经济放缓和海外成长疲软的双重打击，衰退非常明显，而且也直接带动整个供应链进入杀价填产能的恶性循环。 当下市场最关心的苹果可能在 9 月 7 日星期三举行秋季产品发表会，外界预期苹果将会推出 4 款 iPhone，分别是 iPhone 14、14 Max、14 Pro、14 Pro Max。其中 Max 代表为 6.7 寸大屏幕，一般版则为6.1 寸。普通 iPhone 的外型将与 iPhone 13 差异不大，不过 Pro 版本将会取消浏海设计，改为挖孔加上胶囊状的设计。过去两年出货 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 超 频 三(300647) 买入 天通股份(600330) 买入 南大光电(300346) 买入 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《美《芯片法案》签署强化半导体自主可控重要性，智能终端寻求新出口》--2022/08/14 《业绩拐点显现，激光雷达、AR 业务值得期待》--2022/08/12 《疫情负面影响逐渐消散，静待车载结构件突破》--2022/08/11 [Table_Author] 证券分析师：王凌涛 电话：021-58502206 E-MAIL：wanglt@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190519110001 证券分析师：沈钱 电话：021-58502206-8008 E-MAIL：shenqian@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190119110024 证券分析师：欧佩 (40%)(31%)(22%)(13%)(4%)5%21/8/2321/10/2321/12/2322/2/2322/4/2322/6/23电子沪深300[Table_Message] 2022-08-21 行业周报 中性/调整 电子 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 股票报告网 行业周报 P2 国内多地高温限电，供应链与制造端再添乱流 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 电话：021-58502206 E-MAIL：oupei@tpyzq.com 执业资格证书编码： 远不及苹果预期的 mini 版本终于被放弃，而盛传的 48Mp 的主镜头提升是否能落地，也将成为今年光学领域为数不多的行业看点。VR类产品大概率不会于这次发表会出现，但是否会被提及或有涉及功能性的暗示，也是这次发表会的重要看点。 行业聚焦：小米集团发布第二季度财报，该财报显示，小米集团第二季度营收 701.709 亿元，同比下降 20.1%；毛利为 117.681 亿元，同比下降 22.3%；经调整利润净额为 20.813 亿元，同比下降 67.1%。2022 年 Q2，小米智能手机业务收入 423 亿元，同比下降 28%。 调研机构 CINNO Research 发布数据显示，2022 上半年中国智能机SoC 出货量约为 1.34 亿颗，同比下降约 16.9%，前五大品牌中，紫光展锐与联发科实现同比正增长。 据 DIGITIMES 报道，三星中国台湾副总裁 Jacob Chen 表示，预计2022 年折叠屏机型的全球出货量将达到 2000 万部。 本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：超频三、天通股份、南大光电、兴瑞科技、兴森科技、奥来德、闻泰科技。 风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 股票报告网 行业周报 P3 国内多地高温限电，供应链与制造端再添乱流 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 本周市场表现 ........................................................................................................... 5 二、 本周行业重要新闻 ................................................................................................... 7 三、 本周上市公司重要消息 ........................................................................................... 9 四、 重点推荐个股及逻辑 ............................................................................................. 10 五、 风险提示 ....................................................................................