量化专题报告：IC指增白皮书

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明策略摘要全方位、系统性介绍利用股指期货 IC 滚动“吃贴水”构建指增的交易体系。核心观点■Q&A 形式结合业界对于股指期货吃贴水的思考，以及与各类型投资者思维交流碰撞的结果，本文通过 Q&A 的形式详细列举了在吃贴水交易过程中，投资者常见的逻辑问题以及实操问题，共计 33 个方向。具体包含以下四个维度：■策略原理基差的本质，基差的收敛性，基差的周期性，基差的风险点等。■交易细节如何选择合约，如何滚动合约，如何处理分红，如何增加保护，如何分配资金，交易时点等。■拓展思考商品期货吃贴水，境外市场吃贴水，期权结构吃贴水，多近空远吃贴水等。■备忘信息中证 500 指数，限仓政策，交易软件，相关数据等。下篇主要介绍拓展思考以及备忘信息。期货研究报告|量化专题报告 2022-07-04IC 指增白皮书研究院 量化组研究员高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289 号量化专题报告丨 2022/7/4目录策略摘要.............................................................................................................................................................................................. 1核心观点.............................................................................................................................................................................................. 1策略原理.............................................................................................................................................................................................. 5■ 什么是股指期货吃贴水？.......................................................................................................................................................................... 5■ 怎么保障一定能吃到贴水？...................................................................................................................................................................... 5■ 基差贴水的本质是什么，未来还能长期存在吗？.................................................................................................................................. 5■ 吃贴水的风险点是哪些？.......................................................................................................................................................................... 5交易细节.............................................................................................................................................................................................. 5■ 初次建仓，怎么选择合约？...................................................................................................................................................................... 5■ 建仓后是否需要滚动合约，如何滚动？.................................................................................................................................................. 5■ 为何这样设计合约选择方案，原理是什么？.......................................................................................................................................... 5■ 指数分红怎么处理？.................................................................................................................................................................................. 5■ 吃贴水需要对基差择时吗，需要对指数择时吗？.................................................................................................................................. 5■ 交易下单的时点有什么考量吗？.......................................................................................................................................................