商贸零售周报：美的海康入局扫地机，石头科沃斯优势稳固

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自 2005 年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015 年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 美的海康入局扫地机，石头科沃斯优势稳固 商贸零售周报｜2022 年 6 月 17 日 研究部 报告摘要 黄天天 tthuang@cebm.com.cn 罗超 cluo@cebm.com.cn 张嘉树 jszhang@cebm.com.cn 崔晓静 xjcui@cebm.com.cn 近期，美的、方太、海康威视纷纷入局了扫地机器人行业。其中美的集团推出家庭服务机器人品牌“WISHUG”以及 3 款最新机器人产品，包括自清洁机器人W12“智净者”；海康威视推出莹石 AI 扫拖宝 RS2。 目前扫地机市场集中度高，2021 年中国扫地机线上品牌零售市场份额：科沃斯（45.6%）、云鲸（15.7%）、石头（13.3%），传统家电品牌美的（2.0%）、海尔（1.6%），大部分企业份额较低。 进入容易做好难。历史上美的善于进行相关多元化的品类扩张，主要借助了品牌、渠道协同性优势。但目前扫地机销售以线上销售为主，渠道协同性弱；消费者视清洁电器为专业领域，品牌协同性弱。此外，由于资本市场的参与，扫地机企业的激励借鉴了互联网公司、科技公司的做法，导致传统企业对扫地机人才的吸引力不足，在扫地机产品性能持续升级中落后。 石头、科沃斯确立专业优势。石头、科沃斯在规模、品牌、技术方面已经建立优势。科沃斯围绕电池、电机、传感器及芯片四大核心器件自主研发生产，建立类似空调龙头的产业链一体化优势。IRobot 虽然具有 AI 技术优势，但在扫地机领域技术已经落后，中国企业面临的海外品牌竞争压力较小。 本周商贸零售板块报收 3746.21 点，上涨 0.26%，跑赢沪深 300（本周上涨 0.26%）0.00 个百分点。板块表现在 29 个一级行业中位居第 18 位。各细分板块中，一般零售下跌 0.20%，贸易下跌 0.78%，专营连锁上涨 2.43%，电商及服务上涨0.29%，专营市场经营下跌 0.32%。个股涨幅前五的公司为 ST 厦华(16.98%)、东方银星(15.39%)、ST 天首（14.14%）、萃华珠宝（13.44%）、金一文化（10.75%）；个股跌幅前五的公司为中成股份（-19.99%）、海印股份（-6.14%）、供销大集（-6.06%）、*ST 商城（-5.96%）、徐家汇（-5.54%）。 一周行业重要新闻 【商贸零售】国联水产、祖名股份等和东方甄选有合作 【互联网】德国对苹果追踪第三方 App 规则展开反垄断调查 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 2 2022 年 6 月 17 日 目录 一、 行业专题点评：美的海康入局扫地机，石头科沃斯优势稳固 ..................................... 3 二、 一周行情回顾 ............................................................................ 3 三、 一周行业新闻 ............................................................................ 4 四、 重点公司公告 ............................................................................ 5 图表目录 图表 1：全行业周涨跌幅对比 ..................................................................................................................................3 图表 2：上周商贸零售指数上涨 0.26 个百分点 .......................................................................................................4 图表 3：上周商贸零售指数跑赢沪深 300 0.00 个百分点 ........................................................................................4 图表 4：商业贸易行业周涨幅前五个股 ...................................................................................................................4 图表 5：商业贸易行业周跌幅前五个股 ...................................................................................................................4 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 3 2022 年 6 月 17 日 一、 行业专题点评：美的海康入局扫地机，石头科沃斯优势稳固 近期，美的、方太、海康威视纷纷入局了扫地机器人行业。其中美的集团推出家庭服务机器人品牌“WISHUG”以及 3 款最新机器人产品，包括自清洁机器人 W12“智净者”；海康威视推出莹石 AI 扫拖宝 RS2。 目前扫地机市场集中度高，2021 年中国扫地机线上品牌零售市场份额：科沃斯（45.6%）、云鲸（15.7%）、石头（13.3%），传统家电品牌美的（2.0%）、海尔（1.6%），大部分企业份额较低。 进入容易做好难。历史上美的善于进行相关多元化的品类扩张，主要借助了品牌、渠道协同性优势。但目前扫地机销售以线上销售为主，渠道协同性弱；消费者视清洁电器为专业领域，品牌协同性弱。此外，由于资本市场的参与，扫地机企业的激励借鉴了互联网公司、科技公司的做