通信设备及服务行业2022年第25周周报：通信为能源革命赋能，全球云基建需求强劲

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2022.06.18 通信为能源革命赋能，全球云基建需求强劲 ——2022 年第 25 周周报 王彦龙(分析师) 黎明聪(研究助理) 010-83939775 0755-23976500 wangyanlong@gtjas.com limingcong@gtjas.com 证书编号 S0880519100003 S0880121080014 本报告导读： 通信为能源革命赋能，关注海上风电及电网信息化；需求和政策叠加，全球云基建需求强劲。 摘要： [Table_Summary]  通信为能源革命赋能，关注海上风电及电网信息化。通信作为各行各业的信息基础设施，持续为各行业赋能。我们重点聚焦两个行业：海上风电和电网信息化。1）海上风电方面：中国海风开发潜力 3000GW，当前“十四五”期间各省规划新增装机量已超 50GW，仍可能持续加码；海缆有技术升级趋势，技术壁垒、产能壁垒、项目壁垒，壁马太效应下头部厂商竞争优势稳固。2）电网信息化方面：“十四五”期间，配电侧、智能化投资加速，类似特高压带来输变电侧投资高景气度，配电侧结构性规模投资大周期到来；国/南网是电力信息化的主需求方，技术演进考验企业竞争力； HPLC 应用逐步上量，高速双模技术为未来趋势，融合终端、智能断路器实现批量招标，双碳战略推动光伏、充电桩监测模块市场爆发，高铁、全屋智能、智慧照明等应用场景开启，多个场景和节点渗透加速带来投资机会。  需求和政策叠加，全球云基建需求强劲。亚马逊表示 2022年还继续建设基础设施，以更好地服务于 AWS 客户；Meta 表示 2022 年的资本支出将同比增长 64%左右；Alphabet 表示谷歌 Cloud 在第一季度的表现反映了多个行业和地区不断增长的交易量，将继续积极投资云计算；几家北美云巨头均表示强烈支持继续投资数据中心和人工智能。根据 LightCounting 预计，谷歌和 Meta 对光模块的需求仍然非常强劲，亚马逊将在 2022 年下半年加速部署光网络。国内市场看，虽然新冠疫情导致云基建需求“暂时”放缓，但企业数字化转型的需求日益迫切，云服务提供商仍将基础设施建设作为重点工作。同时，越来越多区域加快算力网络建设，上海发布”算力浦江”行动计划（2022-2024 年）》，力争到 2024 年初步建成全国一体化算力网络上海枢纽节点，建成具有亚太乃至全球影响力的高能级算力枢纽中心。  投资建议：1) 云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等； 2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电，受益标的长飞光纤、中天科技；3）控制权板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通。  风险提示：“疫情”不利影响、“东数西算”和 5G 落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量及产业互联网应用不及预期。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《5G R17 标准冻结，跨洋海缆带宽需求反弹》2022.06.12 《 数 通 需 求 渐 强 ， 催 化 接 踵 而 至 》2022.06.08 《国内 5G 商用三周年，电网投资创新高》2022.06.05 《适度超前数字基建，中兴份额再提升》2022.05.29 《配电侧智能化起航，场景与节点加速渗透》2022.05.27 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 通信设备及服务 股票报告网 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 21 目 录 1. 一周投资观点 .............................................................................. 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 4 2.1. 一周通信板块表现 ................................................................. 4 2.2. 一周通信个股表现 ................................................................. 4 3. 一周行业热点 .............................................................................. 5 3.1. 5G 全球视野 .......................................................................... 5 3.1.1. AIS 选择中兴升级 5G 网络，高通收购 Cellwize，加速推动5G 普及和边缘侧网络基础设施创新，GSA：全球 794 家组织正在部署 LTE/5G 专网，AT&T 在现网实现 20Gbit/s 对称带宽，T-Mobile公布 5G 新里程碑，Dish 压哨交卷 5G 服务，OPPO 携手爱立信、高通加速全球 5G 切片服务落地 .................................................. 5 3.1.2. 运营商——中国电信 vBRAS 新建集采：华为、中兴、新华三入围，中国联通李福昌：R17 版本冻结，促进 5G 能力再上“新台阶”，华为回应“与奇瑞、江淮汽车等敲定合作”，中国移动网安态势感知平台二期全流量安全监测设备集采：神州绿盟和奇虎中标 6 3.1.3. 设备和器件厂商——华为在欧洲推出 Eco 系列天线，内蒙古移动锡林郭勒分公司携手中兴通讯开展基于 HDOA 可视化功能试点，华为回应“与奇瑞、江淮汽车等敲定合作”，华为云发布新伙伴体系 携手伙伴共赢产业新生态，从科研创新到产业落地 华为发布人工智能大模型全流程使能体系....................................... 7 3.2. 光通信 ................................................................................... 8 3.3. 数据中心及云计算 ................................................................. 8 3.4. 物联网及应用 ..............................................