通信行业研究周报：海风+汽车智能网联催化多，积极关注Q2绩优股

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 通信 证券研究报告 2022 年 06 月 18 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 王奕红 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 姜佳汛 分析师 SAC 执业证书编号：S1110519050001 jiangjiaxun@tfzq.com 林竑皓 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 陈汇丰 联系人 chenhuifeng@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《通信-行业研究周报:5G R17 标准冻结，5G/光通信/物联网等有望深化发展》 2022-06-12 2 《通信-行业研究周报:各地出台“十四五”能源规划，海风项目有望加速推进》 2022-06-03 3 《通信-行业研究周报:中移动家庭网关/服务器集采陆续落地，头部企业受 益行业景气》 2022-05-29 行业走势图 海风+汽车智能网联催化多，积极关注 Q2 绩优股 本周行业重要趋势： 汽车 OTA 渗透率高速增长，未来功能有望持续丰富 据盖世汽车相关统计数据，2020 年中国乘用车 OTA 前装装配量为 444.86万辆，同比增长 15.4%，装配率为 22.1%。到了 2021 年 OTA 装配量则一举达到 764.63 万辆，同比大增 71.9%，装配率也大幅提升至 37.5%。进入 2022年，OTA 势头更猛，仅在第一季度，OTA 装配量就增长到了 212.89 万辆，同比增长 36.1%，装配率高达 44.7%。 展望未来，OTA 升级势有望更加规范。与此同时，OTA 升级的功能会越来越丰富，OTA 升级的次数也将增多。机构预测到 2025 年中国汽车 OTA 装配量或将达到 1800 万台。 福建省 100 万千瓦海上风电项目开始竞配！ 福建省发展和改革委员会组织开展福建省 2022 年海上风电首批竞争配置试点工作。竞争配置项目包括连江外海海上风电场（70 万千瓦）和马祖岛外海上风电场（30 万千瓦）两个项目，均位于福州市连江东侧海域。我们认为，全国各地十四五规划项目均在持续推进，未来各地项目进展有望加速，带动整体海上风电行业持续高景气。 本周投资观点： 前期市场活跃度持续提升，指数持续反弹，新能源、汽车智能化等细分方向关注度较高。当前时点，我们建议重点关注低位/行业有催化/增长动能强&低估值标的，积极关注二季度业绩有望快速增长以及高景气方向（如海风海缆、储能、汽车传感器/连接器等）的优质个股。重点关注：通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G 网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G 应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/车联网：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙 VR，家电联合覆盖）、拓邦股份（智能控制器+储能）、广和通、汉威科技（机械联合覆盖）、移为通信、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）；建议关注：华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公趋势下,持续完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 -26%-21%-16%-11%-6%-1%4%2021-062021-102022-02通信沪深300股票报告网 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 重点标的推荐 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2022-06-17 评级 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 600522.SH 中天科技 20.43 买入 0.05 1.14 1.38 1.65 408.60 17.92 14.80 12.38 000063.SZ 中兴通讯 25.70 买入 1.44 1.90 2.33 2.70 17.85 13.53 11.03 9.52 300308.SZ 中际旭创 32.58 买入 1.10 1.46 1.88 2.31 29.62 22.32 17.33 14.10 300628.SZ 亿联网络 74.84 买入 1.79 2.35 3.06 3.96 41.81 31.85 24.46 18.90 000810.SZ 创维数字 17.68 买入 0.40 0.74 0.94 1.19 44.20 23.89 18.81 14.86 600941.SH 中国移动 62.80 买入 5.43 5.89 6.60 7.71 11.57 10.66 9.52 8.15 300394.SZ 天孚通信 27.96 增持 0.78 1.05 1.38 1.82 35.85 26.63 20.26 15.36 300502.SZ 新易盛 26.62 买入 1.31 1.58 1.89 2.17 20.32 16.85 14.08 12.27 600487.SH 亨通光电 14.13 买入 0.61 0.97 1.23 1.48 23.16 14.57 11.49 9.55 002929.SZ 润建股份 33.29 买入 1.54 2.15 2.86 3.