电子周报：硅片产能紧缺，2022年半导体行业景气有望维持高涨

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年03月21日电子周报：硅片产能紧缺，2022 年半导体行业景气有望维持高涨核心观点半导体： 2021Q4 全球前十大晶圆代工企业规模近 300 亿美元，硅片龙头产能售罄，半导体行业景气有望维持高涨2021Q4 前十大晶圆代工企业合计规模达 295.5 亿美元，台积电稳坐龙头。根据 TrendForce 数据，2021 年第四季度晶圆代工市场规模为 295.5 亿美元，CR5 为 88.7%，其中台积电市场占有率排名第一，为 52.1%，其次分别为三星（18.3%）、联电（7.0%）、格芯（6.1%）及中芯国际（5.2%）。晶合集成超越东部高科，在 2021 年第四季度跻身晶圆代工市场前十。根据 TrendForce 数据，晶合集成 2021 年第四季度营收为 3.5亿美元，同比增长 44.2%。2021 年晶合集成积极扩产，并规划往更先进制程如 55/40/28nm 与多元产品线发展，包括 TDDI、CIS、MCU 等，以弥补目前单一产品线、客户群受限的问题。硅片产能紧缺，半导体行业景气有望维持高涨。半导体硅片供应商环球晶表明公司 2022 至 2024 年产能已售罄，其中 8 英寸、12英寸晶圆需求强劲。全球第二大硅片供应商日本胜高科技表明，公司到 2026 年产能均已售罄，未来 5 年所有 12 寸晶圆产能均被订购，不再接受 6 英寸及 8 英寸晶圆的长期订单，未来几年需求可能会继续高于供应量。汉磊调整对英飞凌报价，涨幅最高达 50%。受惠于车用 MOSFET等功率半导体需求强劲，加上 6 英寸芯片代工厂产能满载，汉磊作为委外代工厂，将针对大客户英飞凌全面调涨报价，幅度最高达50%，同时积极扩大第三代半导体碳化硅（SiC）的产能，预计今年出货量将呈倍数级成长。我们认为，虽然消费电子市场疲软，但其存量市场空间依旧广阔，同时随着新能源汽车、光伏、轨道交通等市场规模不断扩大，半导体下游需求端呈现上升态势，半导体行业景气不减。半导体硅片市场被日本信越、胜高、环球晶圆、SK Siltron 等厂商占据，硅片市场供给量无法满足晶圆厂对硅片的需求增量，国内硅片企业迎来历史发展机遇。据 SEMI 数据，2021 年底全球共有 19 座高产能晶圆厂迈入建置期，另有十座晶圆厂将于 2022 年动工，硅片用量也将直线上升，但市场供给有限及新产能扩充尚需时日，2022 年半导体行业有望维持高涨。风险提下游需求不及预期；黑天鹅事件频发带来产能受阻的风险。相关标的半导体设计：【韦尔股份】【全志科技】【兆易创新】【圣邦股份】【卓胜微】；晶圆代工：【中芯国际】【华虹半导体】；半导体材料：【彤程新材】【晶瑞股份】；功率半导体：【闻泰科技】【华润微】【士兰微】【斯达半导】【新洁能】【民德电子】消费电子：【歌尔股份】【欣旺达】【鹏鼎控股】【立讯精密】；智能手机：【小米集团】折叠屏：【精研科技】【长信科技】评级推荐（维持）报告作者作者姓名李子卓资格证书S1710521020003电子邮箱lizz@easec.com.cn联系人高力洋电子邮箱gaoly815@easec.com.cn股价走势相关研究《电子周报：2022 年晶圆代工厂有望维持高增长，功率半导体加速进入黄金发展期》2022.03.14《 2022 年半导体景气不减，新能源汽车+物联网+5G 引领市场需求》2022.03.10《电子周报：俄乌冲突+台湾停电冲击半导体供应，供需失衡或再延续》2022.03.07《电子周报：汽车芯片短缺仍难缓解，立讯斥资 20 亿布局汽车业务》2022.02.28《电子周报：2021 年全球芯片销售额为 5559 亿美元，立讯精密、华勤布局汽车电子》2022.02.21行业研究·电子·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2电子正文目录1. 投资要点...........................................................................................................................................................................31.1. 半导体： 2021Q4 晶圆代工规模近 300 亿美元，硅片龙头产能售罄，半导体行业景气有望维持高涨..32. 市场表现...........................................................................................................................................................................42.1. 周涨跌幅排名.......................................................................................................................................................42.2. 行业估值水平.......................................................................................................................................................62.3. 北上/南下资金流通情况..................................................................................................................................... 63. 海外行情一览...................................................................................................................................................................74. 行业高频数据跟踪...........................................................................................................................................................94.1. 面板价格......................................................................................................................................................