宏观专题报告：俄乌冲突恶化的原因分析及结局猜想

请阅读正文后的声明 宏观金融研究团队 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 020-38909340 hezq@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwx@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongb@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3054198 类别 宏观专题报告 俄乌冲突恶化的原因分析及结局猜想 日期 2022 年 2 月 18 日 请阅读正文后的声明 - 2 - 专题报告 2021 年以来，俄罗斯与乌克兰之间持续存在的冲突骤然恶化，欧美鼓动乌克兰加入北约，俄乌均在边境部署大量兵力，美国极力渲染俄罗斯入侵乌克兰可能性，多个国家从乌克兰境内撤走外交人员。避险情绪推动美元指数和黄金同步上涨，而全球股票市场则陷入调整。本文分析俄乌冲突的历史原因与近期恶化导火索，并展望俄乌冲突的可能结局。 一、俄乌关系溯源 1.1 俄乌关系沿革 乌克兰位于东欧平原的最西端位置，与波兰、斯洛伐克、匈牙利、罗马尼亚和摩尔多瓦之间以喀尔巴阡山脉为界，北面、东面和南面分别是白俄罗斯、俄罗斯和黑海。乌克兰母亲河第聂伯河发源于白俄罗斯境内，向南流入黑海，乌克兰首都基辅就处于第聂伯河中游位置。乌克兰气候属于温带大陆性气候，境内黑土地是全世界三大黑土带之一，农业条件极好，素有欧洲粮仓的美称。从地理位置看，乌克兰既处于东欧与西欧的交界处，又处于天主教与东正教的交界处，还处于游牧文明与农耕文明的交界处，这注定了乌克兰地缘政治的重要性，也注定了乌克兰历史的命运多舛。 图1：欧洲地形图 数据来源：地图帝公众号，建信期货研究中心 qRrPtMsRwPpMqNmRzQoPnMaQdN9PnPpPnPtRfQnNnPfQmOrR8OoPoQuOnQpOxNqNnO 请阅读正文后的声明 - 3 - 专题报告 旧石器时代早期，乌克兰现疆域内就存在人类活动的痕迹。公元 882 年维京人诺夫哥罗德王公奥列格征服了基辅及其附近地区后建立了一个以东斯拉夫人为主体的君主制国家罗斯，俄罗斯史学界为了强调这一时期国家中心位于基辅而称之为基辅罗斯。弗拉基米尔一世统治时期（980-1015 年）罗斯国达到鼎盛，成为东欧强国；他宣布东正教为国教，强令全体居民接受希腊正教神甫的洗礼，促进了东正教文化在罗斯的发展。 十一世纪中期罗斯国分裂为十八个公国，进入封建割据时期，莫斯科公国即为十八个公国之一。十三世纪蒙古帝国入侵并在东欧建立钦察汗国，十三世纪 20年代罗斯国被钦察汗国征服。蒙古人在原罗斯国进行了长达 240 年的统治，在蒙古人的高压政策下东斯拉夫人苦不堪言；而莫斯科公国靠近欧洲并远离钦察汗国的统治中心，又有大片的森林沼泽地做掩护，因此这里成为了原罗斯人的避难所，莫斯科公国开始兴起，并成为东斯拉夫人的政治文化中心。 十四世纪中后期随着中国明朝的建立，蒙古人在欧亚一带的势力遭到打击，从十四世纪起乌克兰历受立陶宛大公国和波兰大公国的统治。在不断抗击外来势力的斗争中，现代乌克兰民族的民族意识逐步建立起来。1569 年立陶宛和波兰大公国合并成波兰立陶宛联邦，与同时代崛起的俄国在乌克兰地区对峙。1654 年乌克兰哥萨克领袖赫梅利尼茨基与俄罗斯沙皇签订《佩列亚斯拉夫和约》，商请沙俄来统治东乌克兰；自此东乌克兰与俄罗斯帝国正式合并，开始了乌克兰和俄罗斯的结盟史。 此后俄罗斯与波立联邦进行了多次战争，在此过程中俄国取得了包括基辅在内的大片土地。在十八世纪末，波立联邦被普鲁士、沙皇俄国、奥斯曼帝国瓜分，此时乌克兰地区被奥斯曼帝国和沙皇俄国占据。后来奥斯曼帝国衰落，乌克兰大部分地区为俄国占据。可以看出在十八世纪之前，乌克兰地区曾被各方势力反复争夺，并最终形成了类似于今日的乌克兰东西部的划分。东乌克兰与俄国一样信奉东正教，对俄国认同度较高；而西乌克兰大部分信奉天主教，对俄国也没有那么认同。 1917 年底东乌克兰地区成立了乌克兰苏维埃社会主义共和国，1918 年至 1920年外国武装干涉时期，西乌克兰被波兰占领。1922 年苏联成立，东乌克兰加入联盟；根据波兰和苏联签订的《里加条约》，西乌克兰成为波兰领土。1939 年二战爆发，苏联和德国瓜分波兰，西乌克兰与乌克兰苏维埃合并；1941 年苏德战争爆发，德国占领乌克兰全境，1944 年苏联解放乌克兰。1991 年苏联解体，乌克兰宣布独立但加入独联体（独立国家联合体）并于 1995 年与俄罗斯、白俄罗斯、哈萨 请阅读正文后的声明 - 4 - 专题报告 克斯坦等组建关税联盟，2014 年乌克兰因克里米亚独立入俄问题退出独联体。 从历史上看，乌克兰与俄罗斯都属于东斯拉夫人，都是古罗斯人的后裔。乌克兰现辖地曾经有一段辉煌的历史，乌克兰人也以此为荣；但俄罗斯认为是自己赶跑征服古罗斯国的蒙古人，自己才有权继承古罗斯人的衣钵。乌克兰地区对俄罗斯来说是起源地和文化归属，与俄罗斯民族占多数的白俄罗斯一样，是俄罗斯不容别人染指的权力范围。俄罗斯将乌克兰人当作自己的小弟，鼓励帮助其成长，但又要乌克兰人认可服从这个大哥。 1.2 俄乌纠纷历史 1654 年乌克兰与俄罗斯结盟后，俄罗斯对乌克兰采取了俄罗斯化的做法，迁移大量俄罗斯人到乌克兰地区，并抑制乌克兰民族文化的发展，如禁止出版乌克兰书籍和禁止教授乌克兰语等。截至 2019 年乌克兰共有 130 个民族，其中乌克兰族占总人口的 77.8%，主要集中在中西部各州；俄罗斯族占 17.3%，主要集中在东南部各州。 二十世纪 20 年代后期苏联开始工业化建设，为了解决大规模工业化建设中的粮食和原料不足问题，苏联开展了农业集体化运动，这导致农业生产率的下降；为了保障大城市的粮食供应，苏联强行从乌克兰征收大量粮食；农业生产率的下降以及大量粮食被征收，使得 1932 年至 1933 年乌克兰出现严重饥荒。俄罗斯科学院通讯院士科兹洛夫认为，苏联 1932-1933 年饥荒中的总死亡人数不少于 700万，其中乌克兰人有 300-350 万。 1930 年代，由于在乌克兰和哈萨克这样的非俄罗斯人地区，反对集体化的势力十分强大，因此苏联领袖斯大林出台一些政策使得数百万乌克兰人、哈萨克斯坦人以及其他非俄罗斯人农民被判刑、被强制劳动或被饿死。除此之外，非俄罗斯人地区许多其他团体和个人也被清洗和逮捕，从 1933 年到 1934 年多数乌克兰知识分子和党员被宣判为乌克兰民族主义者或反革命分子，从而被墙壁、关押或流放。1937-1938 年，在大清洗过程中，斯大林拍莫洛托夫和叶若夫去乌克兰消灭他所认为的乌克兰资产阶级民族主义残余。在其他诸如白俄罗斯、高加索、中亚等非俄罗斯人地区的本土精英阶层，同样也在大清洗中遭受了严重损失。 由于俄罗斯视乌克兰地区