IPO观察：北交所首家转板公司过会，1月IPO过会30家

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■ 2022 年 1 月共 33 家公司 IPO 上会其中 30 家顺利过会%。从板块分布来看，科创板过会率达 88.89%，9 家上会公司中有 8 家顺利过会，1家暂缓表决；创业板过会率为 93.75%，16 家上会公司过会 15 家，1 家取消审核；主板过会率最低为 87.50%，8 家上会公司过会 7 家，1 家未通过。 ■一周 IPO 发审委审核 14 家企业过会，建议可关注 BYD 半导。1、上交所主板、深交所主板公司：3 家公司鹿山新材、康冠科技、里得电科过会。 2、创业板公司，8 家公司顺利过会，笛东设计、满坤科技、中科环保、BYD 半导、智立方、沃得农机、国缆检测、工大科雅。3、科创板公司芯龙技术、九州一轨、超卓航科 3 家公司顺利过会。在过会的 14 家公司中，BYD 半导是半导体供应商，作为国内车规级芯片的龙头公司，业务主要分为功率半导体、智能控制 IC、智能传感器及光电半导体四大块, 其中 3 成以上收入均来自功率半导体。 ■近一周 3 家新三板公司里得电科、工大科雅、超卓航科过会。2021年至今已过会的原为新三板公司共计 122 家（主板 12 家，创业板 75家，科创板 35 家），新三板公司整体占比达 27.92%。其中在主板 IPO中，过会的三板公司占过会公司比重为 15.38%。在创业板 IPO 中，过会的三板公司占过会公司比重为 35.55%。在科创板 IPO 中，过会的三板公司占过会公司比重为 23.65%。 ■507 家企业正在 IPO 排队，创业板数量最多达 247 家。根据证监会数据，当前沪市主板、深交主板 IPO 排队（预先披露更新、已受理、已反馈）的公司分别有 96 家、86 家；上交所官网披露，当前科创板 IPO排队（已受理+已问询）的公司共有 78 家；深交所官网披露，当前创业板 IPO 排队（已受理+已问询）的公司共有 247 家。 ■北交所首家公司转板过会，股转公司发布《全国中小企业股份转让系统分层管理办法（征求意见稿）》。1 月 27 日北交所上市公司转板科创板过会，将成为北交所首家转板公司。从公告转板意向到过会，不到 6 个月时间，整体推进速度较快。转板标志着我国多层次资本市场建设迈出了新的一步，“新三板基础层-创新层-北交所-沪深市场”互联互通的基本模式已经形成，对支持中小企业发展，促进共同富裕具备正面意义。1 月 28 日，股转公司发布《全国中小企业股份转让系统分层管理办法（征求意见稿）》，内容包括优化进层财务条件、优化进层非财务条件、加强进层公司质量控制、优化财务降层要求和优化进层时间安排。本周（0124-0130）克莱特过会，鸿禧科技和威贸电Table_Tit le 2022 年 02 月 06 日 IPO 观察：北交所首家转板公司过会，1 月 IPO 过会 30 家 Table_BaseI nfo 新三板主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Report 相关报告 克莱特：通风与空气处理小巨人，产品升级+下游需求有望持续增长 2022-02-05 深度解析：北交所时代创新层分层管理办法征求意见稿带来的变化 2022-02-05 珠海港昇：风电场装机容量增加带动 2021 年业绩高增长 2022-01-28 北交所转板迎来重大突破，多层次资本建设的里程碑事件出现 2022-01-27 IPO 观察：近一周 IPO 发审委审核 8 家企业过会，北交所转板首家即将上会 2022-01-26 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 子获注册批复。 ■新三板企业转 IPO 上市最新平均收益率为 518% - 882%，骏成科技创业板涨幅达 3491%。新三板“转板”收益率，剔除 TOP10 后，我们对转板收益情况进行了统计表现出相应可比性：科创板、主板、创业板、中小板首日平均转板收益率分别为 1199%、272%、942%、434%，上市一月平均转板收益率则分别为 1103%、497%、981%、931%，截至到最新平均转板收益率分别为 882%、 518%、825%、549%。本周 1 家原来新三板公司在沪深交易所 IPO 上市，骏成科技。截至周五收盘涨幅来看，骏成科技在深交所创业板上市后市值达到 31.68 亿，相对于新三板停牌前的 0.88 亿市值涨幅达 3491%。 ■2022 年 IPO 上市公司 30 家，其中 3 家为原新三板公司。截至最新，2022 年上市公司 3 家原新三板公司均在深交所主板、上交所主板上市。 ■风险提示：政策风险、IPO 进度放缓，公司经营风险 mNpRtRtNmQxPqQrNxOtOsQ7NdN8OsQqQtRoMkPrRoMeRrRoRbRrQsMMYmPrNwMmMxP 3 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北证 A股相关情况 ............................................................................................................. 4 2. 一周 IPO 总览 .................................................................................................................... 7 2.1. IPO 概览：一周 15 家企业上会，14 家公司顺利过会 ................................................. 7 2.1.1. 上交所主板、深交所主板公司 IPO 情况总览..................................................... 7 2.1.2. 创业板企业 IPO 情况总览................................................................................. 8 2.1.3. 科创板公司 IPO 情况总览................................................................................. 8 2.2. 公司细选：BYD 半导在收入增速和行业上均具备优势或值得长期关注....................... 9 2.3. 排队情况：累计有 507 家企业排队，创业板数量最多................................................ 9 3. 新三板公司的 IPO 统计 .............................................