汽车12月交强险数据深度分析：非限购城市新能源渗透率持续提升

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 xml 12 月交强险数据深度分析：非限购城市新能源渗透率持续提升 ■12 月新能源乘用车渗透率 22%。12 月新能源乘用车上险 48.1 万辆，同比增长114.5%；其中，纯电动车 39.6 万辆、插电混动车 8.5 万辆，分别同比增长 112.7%、123.1%。2021 年新能源乘用车上险数累计 289.3 万辆，全年渗透率 14.3%，12 月单月渗透率为 22.0%。 ■非限行限购和限行城市的新能源渗透率持续提升，分别为 17.9%和 22.5%。12月一线、二线、三线、四线及四线以下城市的渗透率分别为 34.4%、23.8%、20.4%、15.0%、10.7%。12 月非限行限购、限购和限行城市的新能源渗透率分别为 17.9%、36.3%、22.5%。12 月新能源渗透率排名前五的城市分别为三亚、海南、海口、上海、濮阳，渗透率分别为 63%、58%、52%、43%、41%。12 月租赁和非营运的新能源渗透率分别为 83.8%和 19.8%。 ■12 月比亚迪蝉联车企冠军、宏光 Mini EV 稳居车型第一。12 月新能源乘用车TOP5 车企分别为比亚迪汽车、特斯拉中国、上汽通用五菱、长城汽车、长安汽车，上险数分别为 95062、70219、49631、23442、22886 辆；TOP5 车型分别为五菱宏光 Mini EV、特斯拉 Model Y、特斯拉 Model 3、比亚迪宋 PLUS DM、比亚迪秦 PLUS DM，上险数分别为 45950、40242、29977、16513、15397 辆。 ■比亚迪 12 月新能源乘用车上险数持续创新高，插混和纯电持续发力。比亚迪12 月新能源乘用车上险 107246 辆，同比增长 77.7%，环比增长 10.8%，其中纯电动车 50607 辆、插电混动车 44455 辆。汉 EV 上险数维持高位，为 9960 辆；海豚和秦 PLUS EV 分别上险 8340 和 9307 辆；秦 PLUS DM 和宋 PLUS DM 分别上险15397 和 16513 辆。 ■广汽埃安上险 17088 辆，C 端占比 72.2%。12 月广汽埃安上险 17088 辆，同比增长 65.1%，环比增长 15.8%。埃安 S、埃安 Y 和埃安 V 上险数分别为 8610、6552和 1774 辆。12 月埃安非营运上险数占比 72.2%。 ■欧拉 12 月销量超 2 万辆，欧拉好猫上险数首次破万。12 月长城欧拉品牌上险22729 辆，同比增长 82.9%，环比增长 49.7%。12 月欧拉好猫上险数首次破万，达到 10997 辆，其在非限行限购城市、限购和限行城市的上险数占比分别为 52.6%、21.3%、26.0%。 ■特斯拉 12 月上险 70219 辆。12 月特斯拉上险 70219 辆，同比增长 199.0%，环比增长 118.3%。Model 3 和 Model Y 分别上险 29977 辆和 40242 辆。12 月特斯拉在非限行限购、限购和限行城市占比分别为 38.0%、38.3%、23.7%。 ■新势力 12 月销量表现优异。小鹏 12 月上险 16357 辆，同比增长 184.3%，环比增长 9.6%；其中小鹏 P7、G3 和 P5 分别上险 7517、3769 和 5071 辆。理想 12 月上险 14112 辆，同比增长 113.1%，环比增长 5.0%。蔚来 12 月上险 10482 辆，51.1%，环比增长 0.7%。零跑 12 月上险 8453 辆，同比增长 420.8%，其中零跑 C11 上险2338 辆；哪吒和威马 12 月分别上险 11415 辆和 4316 辆，分别同比增长 433.7%和26.8%。 ■投资建议：重点推荐优秀自主整车企业比亚迪、广汽集团、长城汽车和零部件企业方正电机、常熟汽饰、星宇股份、克来机电。 ■风险提示：补贴大幅退坡；芯片短缺；新车型销量不及预期 Tabl e_Title 2022 年 01 月 17 日 汽车 Tabl e_BaseInfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Tabl e_FirstStock 首选股票 目标价 评级 002594 比亚迪 360.00 买入-A 601238 广汽集团 27.90 买入-A 601633 长城汽车 72.00 买入-A 002196 方正电机 15.00 买入-A 603035 常熟汽饰 29.00 买入-A 601799 星宇股份 270.00 买入-A 603960 克来机电 45.59 买入-A Tabl e_Chart 行业表现 资料来源：Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 0.73 4.65 28.22 绝对收益 -3.87 0.48 14.82 徐慧雄 分析师 SAC 执业证书编号：S1450520040002 xuhx@essence.com.cn 相关报告 12 月缺芯缓解产销向上，2022 年行业有望全面向好 2022-01-12 2022 年有望迎快充元年，高功率快充引领车桩变革 2021-12-29 11 月交强险数据深度分析：非限购城市新能源渗透率创历史新高 2021-12-21 2022 年投资策略：格局重塑，全新机遇 2021-12-13 11 月乘用车销量持续向好，新能源车渗透率超 20% 2021-12-09 -14%-8%-2%4%10%16%22%2021-012021-052021-09汽车(中信)沪深300行业动态分析/汽车 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 12 月新能源乘用车渗透率 22% ............................................................................................... 5 1.1. 12 月新能源乘用车上险 48.1 万辆 ................................................................................. 5 1.2. 非限购城市新能源渗透率持续提升 ................................................................................ 5 1.3. 12 月比亚迪蝉联车企冠军、宏光 Mini EV 稳居车型第一 ............................................ 10 2. 比亚迪新能源乘用车销量持续创新高 ................................................................................... 12 2.1. 比亚迪 12 月新能源占比 89% ......................................