电子周报：2022年下半年车用MCU短缺有望缓解

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自 2005 年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015 年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 2022 年下半年车用 MCU 短缺有望缓解 电子周报｜2022 年 1 月 7 日 研究部 报告摘要 高箐 qgao@cebm.com.cn 李勃 bli@cebm.com.cn 何晓 xhe@cebm.com.cn 电子板块：电子板块：上周申万电子行业指数下跌 5.44%。同期上证指数下跌 1.1%，创业板指下跌 6.8%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第 26 名。我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。建议关注 2021 年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等。 【产能集中释放，2022 年下半年车用 MCU 短缺有望缓解】车用 MCU 芯片市场整体供给不足，意法半导体、英飞凌、恩智浦和瑞萨等公司的 2022年车用 MCU 订单近乎满单。不过，随着晶圆厂逐步复工和产能进一步扩充，车用 MCU 短缺问题有望在 2022 年下半年得到缓解。曾冠玮表示，目前东南亚疫情渐趋稳定，马来西亚所有晶圆厂的劳动力已恢复至 100%。然而，因为车用芯片的交货期通常需要 40～52 周，因此汽车芯片的供应紧张问题要到 2022 年下半年才有望缓解。但需要注意的是，在新产能释放相对有限的情况下，车用半导体市场仍将呈现“卖方市场”特点。 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 2 2022 年 1 月 7 日 目录 一、核心观点 ................................................................................................................................................................. 3 二、市场及板块行情回顾 .............................................................................................................................................. 3 三、一周行业新闻和公司公告 ....................................................................................................................................... 4 图表目录 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 .........................................................................................................................3 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 .........................................................................................................................4 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 3 2022 年 1 月 7 日 一、核心观点 电子板块：上周申万电子行业指数下跌 5.44%。同期上证指数下跌 1.1%，创业板指下跌 6.8%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第 26 名。我们建议布局半导体设备及材料，分立器件，消费电子等领域。建议关注 2021 年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有韦尔股份、北方华创、中微半导体，斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等等，建议关注目前估值处于低位，四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等等。 二、市场及板块行情回顾 A 股板块表现 过去一周，申万一级行业指数中 13 个行业指数上涨， 15 个行业指数下跌。上涨方面，房地产、建筑装饰等板块涨幅靠前，分别上涨 6.19%，4.59%。下跌方面，国防军工、电气设备跌幅靠前，分别下跌 7.22%，6.93%。 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 电子板块个股表现 过去一周，申万电子二级行业板块中，光学光电子下跌最少，仅 1.18%。三级行业板块指数中，LED，显示器件Ⅲ涨幅靠前，分别上涨 0.17%，0.16%。 上涨方面，涨幅排名前五的股票分别是：艾比森，和晶科技、华体科技、金溢科技、亚世光电；下跌方面，跌幅排名前五的股票分别是：凤凰光学、永新光学、杰普特、北京君正、江海股份。 -5.44 -7.22 -1.68 1.42 -3.80 -6.93 1.90 -0.81 -1.94 2.67 4.59 4.41 0.50 -4.47 6.19 -4.50 2.87 -0.98 1.97 -2.94 -2.52 0.00 -1.61 3.35 3.25 -4.16 3.21 0.36 -8-6-4-202