云南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2021）

区域研究报告 1 云南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2021） 公共融资部 陆奕璇 经济实力：云南省是我国重要的边疆及多民族省份，是我国面向南亚和东南亚的辐射中心，地理战略地位突出。依托自然资源及旅游资源优势，全省目前形成了以烟草、电力、矿产、旅游等为主导的产业格局，但以资源利用为主的工业发展模式使全省工业增长承压，服务业也面临单一依靠旅游拉动的结构性不足，同时边境疫情防控形势严峻复杂，对全省旅游业及边境地区经济恢复造成一定影响。近年来，全省聚焦打造绿色发展“三张牌”，并持续加强交通、生态保护等基础设施建设投入，不断营造投资及旅游发展环境；同时十四五规划中明确在八大重点产业基础上构建先进制造、旅游文化、高原特色现代农业、现代物流、健康服务五个万亿级产业和绿色能源、数字经济等八个千亿级产业体系框架，全产业链重塑云南卷烟工业、旅游业、有色产业三大传统产业新优势，大力推进“数字云南”建设，加快发展现代产业体系。2020 年全省实现地区生产总值 2.45 万亿元，经济总量仍位列全国第 18 位，经济增速（4.0%）位居全国第 3 位。2021年前三季度，全省投资进度持续加快，消费市场持续恢复，外贸在出口拉动下大幅增长，经济持续恢复发展，当期实现地区生产总值 1.96 万亿元，同比增长 8.9%。 云南省各市州区域经济发展水平较不均衡，基本呈现出以昆明为中心，向周围进行梯度递减的圈层经济格局，首位经济圈实力强劲。近年来，以昆明市、曲靖市、玉溪市、楚雄州全境及红河州北部 7 个县组成的滇中城市群经济总量占全省 60%以上，具有较强的区域竞争力。2020 年《云南省促进区域协调发展实施方案》和《滇中城市群发展规划》印发，进一步强化了滇中城市群对全省高质量发展的引领作用，十四五规划中亦有提及。 从经济总量看，2020 年各州市经济规模排序继续维持上年格局，昆明地区生产总值占全省近三成，曲靖经济规模接近 3000 亿元，红河和玉溪紧随其后，其余州市地区生产总值相对较小。从经济增速看，受疫情影响，除德宏与上年持平外，其余州市的经济增速均较上年大幅回落，但总体仍保持增长态势，德宏、怒江、曲靖和楚雄经济增速超过 6%，大理以 2.0%的增速再次垫底。2021 年前三季度，大部分州市经济在投资拉动及消费品市场恢复下实现较快增长，其中曲靖、昭通、楚雄、红河和玉溪实现两位数增长，但德宏、西双版纳、怒江等边境州市在复杂的疫情防控背景下，经济复苏承压，丽江、普洱、大理等经济发展对旅游业及服务业依赖度较高的州市，经济发展亦面临一定挑战。 财政实力：云南省在我国发展战略和对外开放大局中占有重要地位，一般公新世纪评级版权所有区域研究报告 2 共预算上级补助规模持续居全国各省市前列，持续稳定的中央转移支付大幅增强了全省的财政保障能力，同时，近年来专项债券发行提速，上级补助收入和债务收入较好地满足了民生、基础设施建设等领域的支出需求，全省财政收支平衡压力也进一步凸显。2020 年，受新冠肺炎疫情冲击，叠加为应对疫情加大减税降费力度，主要税种增值税大幅下滑，在涉房涉土税种增收拉动下，全省税收收入同比微增 0.2%至 1453.07 亿元，同时全省通过清缴历年专项收入等措施，非税收入同比增长 6.5%至 663.62 亿元，保障了财政收入平稳增长；2021 年前三季度，经济复苏带动全省一般公共预算收入保持增长，当期全省实现一般公共预算收入1642.3 亿元，同比增长 5.6%，其中税收收入同比增长 6.6%至 1100.5 亿元。主要受昆明土拍市场降温等因素影响，2020 年全省政府性基金预算收入同比下降 2.0%至 1558.46 亿元；2021 年前三季度，以昆明为首的各州市土地成交量显著下降，全省政府性基金预算收入进一步减收 48.3 亿元至 780.7 亿元。 从下辖各州市情况看，昆明一般公共预算收入规模在云南省各州市具有绝对优势，2020 年实现一般公共预算收入 650.47 亿元；此外，曲靖、红河、玉溪和大理一般公共预算收入突破百亿元，其余州市一般公共预算收入规模偏小。税收方面，2020 年全省仅半数州市实现税收增收，其中迪庆、怒江和临沧税收收入增幅较大，昆明同比微增 1.2%；另半数州市 2020 年税收减收，其中西双版纳、大理、丽江和保山税收收入下滑较显著，主要系增值税、耕地占用税、土地增值税等税种收入下降影响。受此影响，2020 年全省各州市税收比率总体较上年进一步下滑，且税收比率整体仍处于较低水平；除昆明外，其余州市公共财政平衡仍对上级补助收入依赖较大。2021 年前三季度，随着经济持续复苏，全省大部分州市一般公共预算收入实现增长，仅保山和大理一般公共预算收入同比有所下滑，其中保山主要受非税收入大幅下滑拖累，大理主要因契税、土地增值税以及非税收入减收所致；昆明在规模上继续领跑各州市，当期实现一般公共预算收入508.89 亿元，增速为 3.7%；曲靖、玉溪和红河分别以 135.29 亿元、101.74 亿元和 96.26 亿元分列第二至第四位。 2020 年云南省除昆明、西双版纳、普洱和文山外的 12 个州市政府性基金预算收入均较上年呈两位数以上增长，其中德宏、临沧、玉溪、怒江和大理增幅较显著，昆明主要因住宅用地成交量下降导致当年政府性基金预算收入同比下降22.9%至 737.11 亿元，规模上仍居各州市首位，与排名第二的玉溪（155.39 亿元）差距悬殊。2021 年前三季度，全省绝大部分州市土拍遇冷，仅迪庆当期土地出让金超过上年全年规模的 75%，其余州市当期土地成交量显著下降，其中昆明 2021年前三季度实现土地成交总价 136.18 亿元，同比下降 59.9%，当期成交规模为2020 年全年的 17.7%。考虑到昆明土地出让总价占全省的比重较大，预计云南省2021 年整体土地出让金下滑较显著。从地方财力的稳定性看，2020 年保山、西新世纪评级版权所有区域研究报告 3 双版纳、玉溪和昆明政府性基金预算收入超过当年一般公共预算收入，地方财力相对易受房地产市场景气度及当地土地出让情况影响；其余各州市政府性基金预算收入规模较小，对地方财力的贡献度普遍较低。 债务状况：云南省政府债务规模较大，2020 年末全省政府债务余额较上年末增长 18.3%至 9591.9 亿元，排名下降三位至各省市第 12 位。云南省政府债务以中长期债务为主，债务期限结构偏长期，且再融资债券的发行在一定程度上缓解地方政府债务偿付压力，棚户区改造、收费公路、公立医院、农林水利等项目收益与融资自求平衡专项债券的偿债资金来源多样化。整体看，云南省政府债务风险总体可控。 2020 年云南省各州市均在限额内举债，除玉溪外，其余州市的政府债务余额均有所增长，其中临沧、丽江、文山、大理和曲靖等增幅较显著，当年末政府债务余额增幅在 40%以上；怒江、丽江、德宏和文山举债空间较小，年末未使用的债务限额比例低于 7%。从政府债务偿付压力看，昆明、西双版纳、玉溪和保山政府债务规模已较大，近三年一般公共预算收入合计以及政府性基金预算收入合计无法分别对其一般债务及专项债务余额形成覆盖，面临一定偿付压力。考虑到政府性基金预算收入易受土地市场景气度影