新三板策略报告：北交所设立后，新三板公司上市辅导方向出现变化

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■北交所官宣后，共计 13 家公司上市板块由深交所、上交所变更北交所。9 月 1 日至 11 月 30 日，共计 52 家新三板公司上市辅导获受理，其中 17 家公司申请公开发行股票并在深交所、上交所上市辅导备案，45 家申请公开发行股票并在北交所上市辅导备案。从存量来看还有 60余家新三板公司在排队 IPO，科创板 IPO 排队公司中，共计 9 家为原新三板公司，另有 1 家为新三板转板公司；创业板 IPO 排队公司中，共计 55 家为原新三板公司；另有 2 家为新三板转板公司。 ■一周 IPO 发审委审核 5 家企业过会，建议可关注好达电子。1、上交所主板、深交所主板公司：无公司过会。 2、创业板公司，2 家公司过会：瑞泰新材、国能日新。3、科创板公司，3 家公司顺利过会：赛微微、好达电子、华秦科技。在过会的 5 家公司中，好达电子主要从事声表面波射频芯片，主要产品滤波器、双工器和谐振器被广泛应用于手机、通信基站、物联网等射频通讯相关领域，并已通过小米、OPPO、华为、华勤、龙旗、中兴、广和通等知名手机终端及 ODM 厂商。 ■目前有 449 家企业正在 IPO 排队，其中创业板排队数量最多 198 家。根据证监会数据，当前沪市主板、深交主板 IPO 排队（预先披露更新、已受理、已反馈）的公司分别有 93 家、95 家；上交所官网披露，当前科创板 IPO 排队（已受理+已问询）的公司共有 63 家；深交所官网披露，当前创业板 IPO 排队（已受理+已问询）的公司共有 198 家。 ■2021 年 IPO 上市数达 440 家，其中 120 家为原新三板公司转板上市：截至 2021 年 12 月 1 日，上市公司数量达 440 家，其中 120 家为原新三板 IPO 上市。原新三板 IPO 上市公司中，58 家在深交所创业板上市，41 家在上交所科创板上市，21 家在深交所主板、上交所主板上市。 ■2020 年至今新三板转板上市公司数量累计280 家，占同期IPO 的29%。280 家（主板 44 家，创业板 140 家，科创板 96 家），三板公司整体占比达 29.08%。其中在主板中小板 IPO 中，过会的三板公司占过会公司比重为 18.26%。在创业板 IPO 中，过会的三板公司占过会公司比重为36.36%。在科创板 IPO 中，过会的三板公司占过会公司比重为 28.49%。 ■新三板企业转板 IPO 上市最新平均收益率为 556% - 975%，华塑股份新上市涨幅达 958%：新三板“转板”收益率，剔除 TOP10 后，我们对转板收益情况进行了统计表现出相应可比性：科创板、主板、创业板、中小板首日平均转板收益率分别为 857%、278%、782%、434%，上市一月平均转板收益率则分别为 804%、507%、882%、867%，截至到最新平均转板收益率分别为 975%、 572%、893%、556%。本周 1 家原来新三板公司在沪深交易所 IPO 上市，华塑股份。截至上周五收盘涨幅来看，华塑股份在上交所主板上市后市值达到 264.81 亿，相对于新三板停牌前的 25.03 亿市值涨幅达 958%。 ■风险提示：政策风险、IPO 进度放缓，公司经营风险 Table_Tit le 2021 年 12 月 02 日 北交所设立后，新三板公司上市辅导方向出现变化 Table_BaseI nfo 新三板策略报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Report 相关报告 证监会准予注册多只北交所主题基金，“专精特新”基金在路上 2021-11-15 财政部明确北交所上市公司挂牌后股 东免征 个人所得税，北交所吸引力进一步增强 2021-11-15 探寻北交所科技成长类里的潜力品种 2021-11-14 北交所 11 月 15 日正式开市，投资者超 400 万 2021-11-13 北交所投资逻辑与机会：估值和成长性角度选股 2021-11-12 2 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北证 A股相关情况 ............................................................................................................. 3 1.1. 整体及申报情况 ........................................................................................................ 3 1.2. 新三板公司上市辅导变化 .......................................................................................... 4 2. 一周 IPO 总览 .................................................................................................................... 7 2.1. IPO 概览：一周 8 家企业上会，5 家公司顺利过会 ..................................................... 7 2.1.1. 上交所主板、深交所主板公司 IPO 情况总览..................................................... 8 2.1.2. 创业板企业 IPO 情况总览................................................................................. 8 2.1.3. 科创板公司 IPO 情况总览................................................................................. 9 2.2. 公司细选：好达电子在收入增速和行业上均具备优势或值得长期关注........................ 9 2.3. 排队情况：累计有 449 家企业排队，创业板数量最多.............................................. 10 3. 新三板公司 IPO 统计 ....................................................................................................... 10 3.1. 新三板上交所主板、深交所主板市场 IPO 关联统计 ................