电子行业周报：2022年全球半导体市场规模预计增长11%，PMIC缺货或将延续至明年上半年

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2021年12月14日电子行业周报：2022 年全球半导体市场规模预计增长 11%，PMIC 缺货或将延续至明年上半年核心观点半导体：2022 年全球半导体市场规模预计增长 11%，2022 年上半年电源管理芯片供需维持紧俏IC Insights 预测 2021 年全球半导体市场规模将增长 26%。预测2022 年将增长 11%。自 1984-2020 年，当年 Q1 较上年 Q4 平均环比下滑 2%，2020Q1 环比下降 3%，低于历史平均值，2021Q1 环比增长 3%，同比大幅优于 2020Q1 较上季度的环比增速（-3%）。因此相比于 2020 年全球半导体市场规模增速的 13%，IC Insights 预测 2021 年全球半导体市场规模将大幅增长 26%。同样，IC insights预计 2022Q1 环比将下降 3%，同比低于 2021Q1 较上季度的环比增速（3%）。因此预计 2022 年全球半导体市场规模增速将达 11%，低于 2021 年的 26%。然而，IC Insights 同样表示若 2022Q1 半导体市场表现高于预期，2022 年全球市场增速的 11%或将被上调。电源管理芯片交期持续拉长，产能短缺或将延续至明年上半年。电源管理芯片（PMIC）在全球缺芯潮中缺货较为严重，目前产能紧缺仍未得到有效缓解，芯片价格持续上涨。据 TrendForce 预测，2021 年电源管理芯片 ASP 将上涨 10%，创近六年最高。从产品结构角度来看，随着电子、通讯、工控、汽车等下游需求的不断增加，加之产业转型也带动产品更迭，全球市场对于电源管理芯片的需求量将大幅增加。从供给角度看，受限于目前全球 8 英寸晶圆产能紧缺，电源管理芯片产能吃紧。此外，在车市回暖背景下，电动汽车、ADAS 等领域快速成长，对电源控制、管理和充电技术要求提高，同时必须保证车用芯片检验的一致性和零失效率。目前IDM 企业车用芯片订单普遍排至 2022 年底。交期方面，消费电子用芯片交期拉长至 12-26 周，车用芯片交期长达 40-52 周，部分独家生产的型号甚至停止接单。据 TrendForce 预测，在 2022 年下半年龙头企业德州仪器新产能释放前，全球电源管理芯片产能仍将维持紧缺。我们认为，相较于 2021 年全球半导体市场的高增速，预计 2022 年增速将有所回落，但同比仍将维持双位数的增长，半导体行业高景气度仍将维持，下行周期或将延后。一方面需求端，汽车电子、IoT、AI 等行业兴起带动芯片需求增长。同时，此次全球缺芯导致下游客户改变备货策略，整机厂商偏向高库存策略运转，芯片储备量有所增长。另一方面供给端，新产能预计将于明年下半年开始才会逐渐释放，包括功率芯片、模拟芯片等产品产能明年上半年仍将维持紧缺，价格持续走强，行业景气度维持高涨。预计行业供需紧张的关系至少要到明年三季度才能够缓解。风险提示半导体下游需求不及预期，行业景气度不及预期。相关标的半导体设计：【韦尔股份】【全志科技】【兆易创新】【圣邦股份】【卓胜微】【芯海科技】；晶圆代工：【中芯国际】【华虹半导体】；半导体材料：【彤程新材】【晶瑞股份】；功率半导体：评级推荐（维持）报告作者作者姓名赵翼资格证书S1710521110001电子邮箱zhaoy593@easec.com.cn股价走势相关研究《东亚前海证券电子行业 2022 年度策略报告-半导体国产替代进程深化，汽车电子引领需求增长》2021.12.13《东亚前海证券-电子行业-功率半导体行业深度报告-乘风新能源汽车，国产替代渐行渐近》2021.11.22《电子行业专题周报：功率半导体千亿赛道，国产替代渐行渐近》2021.11.10《 电子行业周报：折叠屏手机市场蓄势待发 》2021.11.02《电子行业周报：台积电 Q3 业绩再创新高，功率半导体需求持续旺盛》2021.10.18行业研究·电子·证券研究报告请仔细阅读报告尾页的免责声明2电子【闻泰科技】【华润微】【士兰微】【斯达半导】【新洁能】消费电子：【歌尔股份】【欣旺达】【鹏鼎控股】【立讯精密】；智能手机：【小米集团】面板：【三利谱】Mini LED：【联得装备】被动元器件：【三环集团】【风华高科】请仔细阅读报告尾页的免责声明3电子正文目录1. 本周投资要点................................................................................................................................................................... 41.1. 2022 年全球半导体市场规模预计增长 11%，2022 年上半年电源管理芯片供需维持紧俏.......................42. 上周市场表现................................................................................................................................................................... 62.1. 周涨跌幅排名....................................................................................................................................................... 62.2. 行业估值水平....................................................................................................................................................... 82.3. 北上/南下资金流通情况......................................................................................................................................83. 海外行情一览................................................................................................................................................................... 94. 行业高频数据跟踪.......................................................................................................