福建省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2021）

区域研究报告 1 福建省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2021） 公共融资部 刘道恒 杨伟奇 经济实力：福建省位于我国东南沿海，地处经济发达的长三角和珠三角中间区域，台湾海峡西岸，是太平洋西岸航线南北通衢的必经之地，亦是 21 世纪海上丝绸之路战略的重要起点。福建省经济总量处于全国上游水平，综合经济实力较强，海洋经济基础良好，民营经济发达。2020 年福建省实现地区生产总值达到 4.39 万亿元，位列全国第七位，较前一年排名上升一位，同比增长 3.3%，增速较上年下降 4.3 个百分点，但仍高于全国同期平均水平；人均地区生产总值为10.57万元，位列全国第四位，排名靠前。2020年，疫情背景下福建省投资、消费、进出口增速均有不同程度下降，其中投资同比下降 0.4%，增速较上年收窄 6.4 个百分点，主要集中于工业投资与房地产开发投资；消费同比下降 1.4%，增速较上年收窄 11.4个百分点；进出口增速同比增长 5.5%，增速较上年收窄 2.3个百分点。福建省工业基础较为完善，受疫情影响全省工业总体增速放缓，省规上工业增加值同比增长 1.7%，规上工业企业利润总额同比下降 9.7%；其中机械装备、电子信息和石油化工三大主导产业支撑作用显著，新兴产业呈现较快速的发展。福建省第三产业近年来持续表现良好，产业结构持续优化，形成二三产业并举发展态势。2021 年前三季度实现地区生产总值 3.52 万亿元，同比增长 8.8%，两年平均增长 5.6%，经济运行延续良好恢复态势。 从下辖地级市的经济情况看，受疫情影响，2020 年福建省下辖地级市经济增速均有所下滑，各地级市经济发展水平显著分化，沿海地区经济实力和产业结构明显优于内陆地区。其中，泉州市凭借活跃的民营经济，2020 年经济总量仍位居全省首位，增速位居全省第七，当年实现地区生产总值为 10158.66 亿元，同比增长 2.9%；福州市作为全省的政治、经济和文化中心，经济总量排名次之，为 10020.02 亿元，同比增长 5.1%；泉州市和福州市经济总量合计占到全省的45.96%。计划单列市厦门市整体经济发展水平较高，旅游业等第三产业较为发达，人均地区生产总值仍居全省首位，经济总量位居第三位；漳州市制造业基础较好，第二产业对经济总量贡献较高，经济实力相对较强。其他地级市经济体量相对有限，经济发展水平一般。2021 年前三季度，福建省各地级市经济均表现出明显恢复增长态势，经济总量排序大致稳定。 财政实力：福建省综合财力位于全国中上游水平，2020 年综合财力继续增长。受到“减税降费”及新冠疫情等因素影响，全省一般公共预算收入增速有所下降，税收比率下滑，但收入质量整体仍尚可。2020 年，福建省实现一般公共预算收入 3079.04 亿元，同比增长 0.9%，规模位居全国 31 个省市第 11 位；税新世纪评级版权所有区域研究报告 2 收比率为 70.95%，较上年降低了 1.41 个百分点。当年一般公共预算收入自给率为 59.03%，较上年降低了 1.09 个百分点。2020 年福建省土地市场成交活跃，政府性基金预算收入保持较快速增长，达到 3429.71 亿元，同比增长 33.50%。2021 年前三季度，受益于经济增长快速恢复，福建省一般公共预算收入同比增长 21.70%。 从下辖各地级市情况看，基于资源禀赋、经济质量和经济发展水平不同，2020 年福建省各地级市一般公共预算收入规模分化现象依旧显著，其中厦门市、福州市和泉州市财力雄厚，分别实现一般公共预算收入 783.90 亿元、675.61 亿元和 454.04 亿元，其他各市一般公共预算收入规模相对较小。2020 年受“减税降费”政策推进及新冠疫情等因素影响，大部分地级市收入增速显著放缓，福州市、泉州市及漳州市一般公共预算收入出现下降。宁德市税收比率以 78.90%位居首位，较上年下降 3.09 个百分点；厦门市税收比率以 75.61%位居第二，较上年下降 2.42 个百分点，其余各市税收比率位于 65%-75%区间。除福州市和宁德市外，各地级市一般公共预算自给率均有所下降，厦门市自给能力表现依旧突出，自给率为 80.24%；泉州市和福州市自给率也较高，分别为 63.49%和71.01%；宁德市、三明市和南平市收支平衡则主要依赖上级补助，自给率均在40%以下，南平市自给率仅 29.43%，居末位。 2020 年，福建省各地级市土地出让市场呈现活跃态势，各地级市政府性基金预算收入规模较上年均实现一定增长。其中，福州市政府性基金预算收入规模大幅领先于其他地级市，达到 1312.02 亿元，同比增长 30%，占到全省政府性基金预算收入的 38.49%；厦门市收入规模上升较大幅度，同比增长 105.40%，但仍居第二位，为 821.60 亿元；泉州市土地市场有所恢复，政府性基金预算收入同比增长 7.0%，收入规模依旧位列第三位，为 337.68 亿元。 债务状况：2020 年，福建省地方政府债务规模继续增长，整体债务规模处于全国中等水平。2020年末，福建省（不含厦门市）政府债务余额为7226.56亿元，较上年末增长 15.70%，低于全省当年债务限额 8424.20 亿元，总体债务规模位于全国各省市降序排名第 16 位，较上年末上升 2 位。年末福建省地方政府债务余额（不含厦门市）是当年一般公共预算收入（不含厦门市）的 3.15 倍，该指标位列全国各省第 18 位。考虑到福建省民营经济发达，经济基础较好，“减税降费”政策虽然对财政收入产生一定影响，但其财政实力及稳定性尚可，同时债务期限结构合理，全省债务风险整体可控。 从下辖各地级市分布情况看，2020 年，福建省各市政府债务规模虽有不同程度扩张，但均控制在限额以内，泉州市和福州市未使用额度较大。各市债务偿付压力继续分化，福州市和厦门市政府债务规模虽然较大，但地方政府财力新世纪评级版权所有区域研究报告 3 较为雄厚，偿债压力相对可控；泉州市债务规模最大，地方政府财力稍弱于福州市和厦门市，有一定偿债压力；三明市、漳州市、宁德市、龙岩市、莆田市和南平市地方政府财力有限，政府债务压力相对较大。 福建省城投债规模位于全国中上游水平，截至 2021 年 9 月末，福建省城投债存续余额为 3473.58 亿元，位列全国各省市第 14 位，比 2020 年末上升 1 位。存续城投债主要集中在泉州市、漳州市和厦门市；其中，漳州市、南平市、泉州市、省本级和龙岩市城投债偿付压力较大，其余各市城投债存续余额均能被一般公共预算收入覆盖。福建省部分地级市城投平台带息债务规模较大，其中漳州市城投带息债务达到一般公共预算收入的 5 倍以上，南平市和三明市城投带息债务负担也较重。 一、福建省经济与财政实力分析 （一）福建省经济实力分析 福建省位于我国东南沿海，地处经济发达的长三角和珠三角中间区域，制造业发达，经济发展水平较高。2020 年以来，受疫情影响，福建省主要经济指标增长放缓。福建省工业基础完善，传统的机械装备、电子信息和石油化工三大传统主导产业对经济支撑作用明显，新兴产业增势良好。以物流业和金融业等为代表的第三产业不断发展，全省产业结