仓位和资金流：资金流继续流入金融、高端制造和大消费

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  说明：数据来源为 Wind 数据库、香港证券交易所披露易，数据截至日期 2021 年 10 月 24 日。  北向资金席位：北向资金配臵盘、交易盘分别流入111.64亿与107.73亿元，共计流入 219.37 亿元。上周可以看到交易盘配臵盘存在的共识是大幅减仓上游、金融，继续配臵中游、下游。  根据短期资金流信号在一级行业层面看多：食品饮料、电力设备及新能源、医药、银行、汽车、机械设备、家电、电子。  考虑标的选择后 ETF 层面看多：食品饮料 ETF（515170.SH）、光伏 ETF（159857.SZ）、医药 ETF（512010.SH）、碳中和龙头 ETF（512580.SH） 、芯 片 ETF （159995.SZ）、 银行 ETF 华夏（515020.SH）。  当前交易盘集中度有所回升，我们认为应继续观察重仓股是否能够获得大幅流入。  基金发行、仓位、资金流情况：  上周国内新成立基金 14 只(A/C 记同一只)，共募集总金额 60.96 亿，募集数量和金额近期大幅回落。上周偏债型募集金额靠前，其中易方达悦浦一年持有 A（36.19 亿）、中邮鑫享 30 天滚动持有 A (5.08亿)、中金安益 30 天滚动持有 A（3.21 亿）三只募集份额最大；偏股型中嘉实中证软件服务 ETF 联接 A (4.29 亿)、国泰中证影视主题ETF (2.82 亿)等金额靠前  主动权益基金仓位上周继续下调。据测算，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为 87.23%/ 80.02%/57.45%，所处 17 年以来历史 百 分 位 点41%/34%/64% ， 相 比5日 前 变 动-0.32%/-0.93%/-0.73%。  上周国内股票型 ETF 净流出-64 亿元，中证 500 类被大幅减持-57.5亿，行业方面医药类份额近期持续上行，中概互联规模增至超 320亿元。分结构来看：宽基 ETF 贡献主要净流出-76.28 亿元，其中中证 500 (-57.5 亿)和创业板(-14.9 亿)减持靠前，上证 50(+10.5 亿）获增持；行业方面，医药类净值下跌但份额继续上行(上周+10.27 亿)，金融地产类获增持 (+10.69 亿）主要由银行 ETF 贡献，军工（-7.3亿）、主要消费（-5.2 亿）和能源类（-4.5 亿）净流出靠前; 主题方面，新能车涨幅居前但遭减持（-7.97 亿），芯片（+3.42 亿）和光伏类（+2.94 亿）获小幅增持；大类资产方面，港股互联网产品份额持续增长，中概互联 ETF 规模超 320 亿，黄金类流出(-2.29 亿)。  主力资金流情况：主力资金总体净流出，家电和银行获主力增持。Table_Tit le 2021 年 10 月 24 日 仓位和资金流 2021-10-24：资金流继续流入金融、高端制造和大消费 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC 执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn 马晨 报告联系人 machen@essence.com.cn Tabl e_Report 相关报告 一键均衡布局 A 股核心资产-易方达 MSCI 中国 A50互联互通 ETF 投资价值分析 2021-10-20 基 金 市 场 和 组 合 周 报 : MSCI 中国 A50 互联互通ETF 获批，中概互联 ETF规模增至 295 亿 2021-10-18 FOF 和资产配臵周报：震荡格局延续，季报披露期部分消费和高端制造板块回暖 2021-10-17 仓位和资金流 2021-10-17：基金发行回落，资金流看好金融消费新能源 2021-10-17 震荡之中寻找机会—安信金工大市与行业研判周报20211017 2021-10-17 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 近 5 日主力资金总体净卖出，分行业来看，仅家电、银行获净买入，非银、轻工、地产、商贸占优，电子、电新、医药、有色流出靠前。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，可能因统计日期和统计口径不同而有差异。 rQqOtMtNsOsMqMmOsMuMvM7NbP9PpNmMnPqRlOoPmMfQnPtObRqRoQNZqRnNMYnPwO 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北向资金席位数据跟踪....................................................................................................... 5 1.1. 数据来源和方法说明 ................................................................................................. 5 1.2. 整体流入情况 ............................................................................................................ 5 1.3. 北向资金流入板块结构 .............................................................................................. 6 1.4. 中信一级行业流向： ................................................................................................. 7 1.5. 北向资金中信一级行业持股市值 ................................................................................ 8 1.6. 北向资金细分席位的个股持仓 ................................................................................... 9 1.7. 基于北向细分席位的中信一级行业轮动 ETF 组合 .................................................... 12 2. 南向资金数据跟踪............................................................................................................ 15 2.1. 南向资金持有个股变动情况 .....................................................