仓位和资金流：资金流向体现类滞胀避险特征，行业配置高切低

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  说明：数据来源为 Wind 数据库、香港证券交易所披露易，数据截至日期 2021 年 10 月 8 日。  北向资金席位：北向资金配臵盘、交易盘分别流入 5.40 亿与-27.99亿元，共计流入-22.59 亿元。上周可以看到交易盘配臵盘存在的共识是大幅减仓上游、金融，继续配臵中游、下游。  根据短期资金流信号在一级行业层面看多：医药、电力及公用事业、家用电器、农林牧渔、电力设备及新能源、基础化工、食品饮料、采掘  考虑标的选择后 ETF 层面看多：医药 ETF（512010.SH）、食品ETF（515710.SH）、光伏 ETF（159857.SZ）、银行 ETF 华夏（515020.SH）、碳中和龙头 ETF（512580.SH）、半导体 ETF（512480）  当前交易盘集中度有所回升，我们认为应继续观察重仓股是否能够获得大幅流入。  基金发行、仓位、资金流情况：  节前国内新成立基金 42只(A/C 记同一只)，共募集总金额 355.88亿，募集数量和金额近期小幅回落。近一周偏债型募集金额靠前，其中鹏华上华一年持有 A（37.09 亿）、天弘永利优佳 A (36.21 亿)、华夏永泓一年持有 A（25.89 亿）三只募集份额最大；偏股型中易方达核心智造 (31.18 亿)、鹏华品质精选 A (22.21 亿)等金额靠前。  基金仓位节后下调。据测算，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为 87.71%/ 80.90%/57.89%，所处 17 年以来历史百分位点54%/42%/68%，相比 5 日前变动-0.36%/-0.79%/-0.43%。  节后首个交易日国内股票型 ETF 净流入+0.56 亿元，中证 500 类遭减持，港股类和黄金类分别获增持 6.92 亿和 4.19 亿元，中概互联规模增至近 250 亿元。分结构来看：宽基 ETF 整体净流出-11 亿元，其中减持靠前的中证 500(-7.45 亿)和上证 50(-3.99 亿），沪深300(+1.2 亿)小幅增持；行业来看总体变化不大，医药类(+0.81 亿)份额持续上行，信息技术增持靠前(共+5.5 亿），周期类净值大幅下挫但份额变化不大; 主题方面，芯片类 (+5.6 亿)和新能车类(+3.85亿）获增持靠前；大类资产方面，港股互联网产品获持续买入，中概互联 ETF 规模接近 250 亿，黄金类 ETF 获资金净流入+4.2 亿。  主力资金流情况：主力资金总体净流出，仅食品饮料获增持。近 5日主力资金总体净卖出，分行业来看，仅食品饮料获净买入，银行、农林牧渔、消费者服务、家电占优，化工、有色、电新、机械、公Table_Tit le 2021 年 10 月 10 日 仓位和资金流 2021-10-10：资金流向体现类滞胀避险特征，行业配置高切低 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC 执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn 马晨 报告联系人 machen@essence.com.cn Tabl e_Report 相关报告 安信金工大市与行业研判周报 20211007 2021-10-07 安信金工组合一周回顾：北向周频策略表现出色，配臵组合稳步上行 2021-09-29 基金市场和组合周报:主动股基仓位整体下调 ，中概互联 ETF 规模增至近 250亿 2021-09-27 FOF 和 资 产 配 臵 周 报 ：Taper 指引符合预期风险偏好修复，保持市值风格均衡配臵 2021-09-27 仓位和 资金 流 2021-09-26全面流出资源，资金重新切回宁茅指数 2021-09-27 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 用事业流出靠前。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，可能因统计日期和统计口径不同而有差异。 kYqVlZiV8YnVkYfU9P8Q6MmOoOpNpOiNoPmMeRmNoPbRrQqONZsOmPwMrMrN 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北向资金席位数据跟踪....................................................................................................... 5 1.1. 数据来源和方法说明 ................................................................................................. 5 1.2. 整体流入情况 ............................................................................................................ 5 1.3. 北向资金流入板块结构 .............................................................................................. 6 1.4. 中信一级行业流向： ................................................................................................. 7 1.5. 北向资金中信一级行业持股市值 ................................................................................ 8 1.6. 北向资金细分席位的个股持仓 ................................................................................... 9 1.7. 基于北向细分席位的中信一级行业轮动 ETF 组合 .................................................... 12 2. 南向资金数据跟踪............................................................................................................ 15 2.1. 南向资金持有个股变动情况 ..................................................................................... 16 3. 基金仓位和发行情况 ..............................................................