2021年下半年我国工业经济走势分析与判断-乔宝华-定稿

12021 年下半年我国工业经济走势分析与判断2021 年上半年，我国统筹疫情防控和经济社会发展,成果持续巩固，工业对国民经济增长的支撑作用明显增强，制造业投资结构持续优化升级，企业效益持续显著改善。展望下半年，全球经济复苏态势良好，预计我国外贸将继续保持快速增长，制造业投资将稳步增长，消费将继续稳步恢复，企业利润将保持快速增长，整个工业经济将延续稳中加固稳中向好态势。一、上半年情况综述（一）工业对国民经济增长的支撑作用明显增强，装备和高技术制造业增势良好，东部工业大省继续引领增长从整体看，工业生产呈恢复性增长态势。上半年，我国规上工业增加值同比增长 15.9%，增速较上年同期加快 17.2 个百分点；两年平均增长 7.0%，平均增速较 2019 年同期加快 1 个百分点，达 2015 年以来同期最高水平。对比 GDP 同期增速（图 1）可以看出，规上工业增加值的上半年同比增速、两年平均增速均遥遥领先 GDP，工业是拉动我国宏观经济稳定复苏的重要动力。从三大门类看，上半年，制造业表现亮眼，增加值同比增长 17.1%，两年平均增长 7.5%，平均增速高于规上工业 0.5 个百分点，且较2019 年同期加快 1.1 个百分点，扭转了一季度平均增速低于 2019年同期水平的局面。图 12021 年上半年规上工业增加值增长情况2数据来源：国家统计局，赛迪工经所整理，2021.8从行业看，装备和高技术制造业强劲增长，消费品工业加快复苏，原材料工业持续改善。上半年，我国装备和高技术制造业增加值同比分别增长 22.8%和 22.6%，两年平均分别增长 11.0%和 13.2%，平均增速分别高于规上工业 4 个和 6.2 个百分点；消费品工业增加值同比增长 13.5%，两年平均增长 4.8%，平均增速低于规上工业 2.2 个百分点，但较一季度加快 0.6 个百分点；原材料工业增加值同比增长 12.8%，两年平均增长 6.0%，平均增速低于规上工业 1 个百分点，但接近疫情前水平。图 22021 年上半年制造业分行业增加值增长情况3数据来源：国家统计局，赛迪工经所整理，2021.8从区域看，东部大省继续引领工业经济恢复。上半年，全国有 14 个省工业增加值同比增速高于全国平均水平，其中有半数都是东部省份：北京同比增长 41.4%，领涨全国；江苏、浙江、上海同比增长 20%以上，广东、天津、山东同比增速也在 16%以上。从两年平均增速看，有 16 个省增速高于全国平均水平，其中有 4 个省平均增速保持在两位数：北京平均增长 16.7%，居全国首位，平均增速较 2019 年同期大幅提高 13.2 个百分点；江苏、浙江两个工业大省的平均增速分别为 10.8%、10.1%，平均增速较 2019 年同期分别提高 4.8 个、3.9 个百分点。可以看出，东部大省整体上引领全国工业恢复。当然，其他地区也有些省份表现突出，如西部地区的西藏、重庆平均增速挤入全国前五；东北地区的吉林，中部地区的江西和安徽平均增速都超过 9%，居全国前八。需要注意的是，湖北工业稳步恢复但尚未摆脱疫情拖累，上半年两年平均增长 3.4%，较 2019 年同期回落 5.5 个百分点。4（二）制造业投资稳步恢复，投资结构持续优化升级工业投资增速明显反弹。上半年，我国全社会固定资产投资同比增长 12.6%，增速较上年同期加快 15.7 个百分点；两年平均增长 4.4%，平均增速较 2019 年同期回落 1.4 个百分点，但较一季度加快 1.5 个百分点。其中，工业投资同比增长 16.2%，两年平均增长 3.7%，平均增速较 2019 年同期加快 0.4 个百分点。从三大重点投资领域看，上半年，制造业投资同比增长 19.2%，增速高于全社会投资 6.6 个百分点，两年平均增长 2.0%，扭转了一季度平均增速负增长的态势；基建投资、房地产开发投资分别同比增长 7.8%和 15.0%，两年平均分别增长 2.4%和 8.2%，均未恢复至 2019 年同期水平，但较一季度分别加快 0.1 个和 0.6 个百分点。图 32021 年上半年固定资产投资增长情况数据来源：国家统计局，赛迪工经所整理，2021.8高技术制造业带动投资结构进一步优化。上半年，高技术制5造业投资同比增长 29.7%，两年平均增长 17.1%，平均增速大幅超出制造业平均水平 15.1 个百分点，且较 2019 年同期加快 6.7个百分点。其中，航空航天器及设备、计算机及办公设备、医疗仪器设备及仪器仪表、电子及通信设备制造业投资上半年分别增长 56.4%、47.5%、34.2%、29.9%。制造业投资增速行业间分化明显。上半年，近半数制造业行业两年平均实现正增长，而 16 个平均增速为负的制造业行业中有 11 个属于消费品工业。其中，钢铁行业两年平均增长 19.3%，平均增速居制造业行业首位，但较 2019 年同期大幅回落 23 个百分点；电子、医药行业两年平均增长 18%左右，较 2019 年同期加快 8—10 个百分点；而木材加工、汽车、纺织服装等 7 个行业两年平均降幅仍超过 10%。图 42021 年上半年制造业分行业投资增长情况数据来源：国家统计局，赛迪工经所整理，2021.8（三）消费疲弱仍拖累经济增长，部分升级类商品零售表现6活跃上半年，我国社会消费品零售总额同比增长 23.0%，增速较上年同期加快 34.4 个百分点；两年平均增长 4.4%，平均增速较2019 年同期回落 4个百分点，扣除价格因素，两年平均增长 2.6%，低于同期 GDP 增速 2.7 个百分点，消费市场复苏仍有较大提升空间。从两年平均增速看，除石油及制品外，其他主要商品零售额的两年平均增速都为正。具体看：饮料类增长 19.5%，增速居主要商品首位；部分升级类商品如通讯器材类、金银珠宝类增长10%以上，较 2019 年同期回升幅度超过 7 个百分点；汽车类增长 5.2%，平均增速较 2019 年同期回升 4 个百分点，但较一季度回落 2.2 个百分点；服装鞋帽类、服装类的平均增速恢复至疫情前水平；石油及制品类两年平均零售额下降 0.3%，受疫情影响仍然较大。图 52019 年以来我国社会消费品零售总额累计同比增长情况数据来源：国家统计局，赛迪工经所整理，2021.87图 62021 年上半年我国限额以上商品零售额增长情况数据来源：国家统计局，赛迪工经所整理，2021.8（四）工业出口成为带动生产稳定恢复的重要动力，医药及部分装备行业出口保持强劲势头，多数消费品行业增速排名靠后上半年，我国规上工业企业出口交货值同比增长 22.9%，增速较上年同期加快 27.8 个百分点；两年平均增长 8.1%，平均增速较 2019 年同期加快 3.9 个百分点。对比图 7 可以看出：出口交货值同比增速自今年以来持续高于工业增加值，出口强劲增长拉动生产稳定恢复。从制造业行业同比增速看，上半年，有色、医药、化纤等 5 个行业同比增长 45%—60%；石油加工、钢铁、专用设备等 11 个行业增长 20%—40%；电子、纺织、建材等 11个行业增速在 20%以下；酒饮料茶、烟草等 4 个行业仍在下滑。从两年平均增速看，近 2/3 制造业行