支付行业洞察：金融业2025年及未来展望

进化与变革之间2025年及以后支付展望金融服务的未来2025年及未来支付行业前景展望支付行业洞察在进化与变革中探索前行普华永道金融业正处于重大转型期，新冠疫情加速了这一进程。数字化在越来越多人的日常生活中发挥重要作用，使得电子支付成为转型焦点。支付不断向“无现金”发展，推动普惠成为支付行业的重要任务。支付也是经济的基石，支撑着数字经济的发展，并推动创新。本报告作为普华永道“2025年及未来展望”系列报告的开篇，重点关注支付行业及影响其发展的关键要素。支付行业如何应对本报告提到的关键趋势，将决定其未来几年的发展，及其对整个社会的影响。希望本报告能够对您有所裨益。读者如有任何意见或反馈，欢迎与我们联络。梁国威委托，普华永道中国金融业主管合伙人前言2 | 普华永道支付行业洞察3 | 普华永道支付行业洞察在中国，购买生活用品可扫码支付；在土耳其，乘客发送短信即可支付公交车费；在美国，消费者可通过手机完成刷卡。购买商品或服务时采用上述支付方式，在新冠疫情爆发之前就已存在，这是世界向数字支付平稳过渡的有力证明，也预示着最终可能会迎来无现金社会。根据普华永道及旗下战略咨询公司思略特的分析，2020年到2025年，全球无现金支付量将增加80%以上，从约1万亿笔增长到近1.9万亿笔，到2030年将增长到2020年的三倍左右。预计亚太地区增长最快，2020年到2025年无现金交易量将增长109%，2025年到2030年将再增长76%。其次是非洲（78%、64%）和欧洲（64%、39%），紧随其后是拉丁美洲（52%、48%），美国和加拿大的增长速度最慢（43%、35%）（见图1）。以上数据表明，到2030年，各地区人均无现金交易量将大约是当前水平的两倍至三倍（见图2）。图1：到2030年，无现金交易将增加一倍以上无现金交易量（单位：亿笔）注：2025年和2030年的无现金交易总量均为预测值。资料来源：普华永道思略特全球支付模型（2021年）202020252030亚太非洲欧洲拉丁美洲美国和加拿大4,9407305901,800总计10,350亚太非洲欧洲拉丁美洲美国和加拿大10,3203,7501,1101,0502,580亚太非洲欧洲拉丁美洲美国和加拿大18,1805,2201,6501,7203,490增长61%总计30,260总计18,820增长82%现状2,2904 | 普华永道支付行业洞察疫情期间的管制让很多人开始融入数字化生活，加速了移动数字经济的渗透，降低了现金在日常生活中的重要性（尽管在欠发达经济体中现金仍必不可少）。普华永道近期对全球银行、金融科技企业和支付企业的调查显示，89%的受访者认为转向电子商务的趋势将持续进行，因此需要大量投资在线支付方式。不仅如此，绝大多数（97%）受访者认为支付的实时性也将进一步提高。无现金趋势还蕴藏着更大、更深层的变化。根本性的转变，不仅是购买商品和服务时采用的传统支付方式（包括原始的纸质支票和发票），整个支付基础设施都面临重塑，同时催生出新商业模式。这种重塑涉及两大并行趋势：一是支付系统前、后端的进化（实时支付；账单支付和按需支付；代金卡和数字钱包），二是支付体系和生态系统的重大结构性变革（出现所谓的“先买后付”产品；加密货币；推进中的央行数字货币）。以上进化和变革，正在以不同的方式和速度席卷全球，让支付行业越来越发达。2017年以来并购活动层出不穷，反映很多企业都试图在行业中强化定位和制胜点。疫情期间，支付行业取得了不可逆转的飞速发展，这将对未来几年产生深远影响。”Marc-Henri Desportes全球性支付和交易服务公司Worldline副首席执行官图2：预计到2030年，无现金支付将迅速增加1,0000100200300人均无现金交易量（笔）400500600700800900亚太非洲欧洲拉丁美洲注：2025年和2030年的交易量均为预测值。资料来源：普华永道思略特全球支付模型(2021年)美国和加拿大年份20152020202520305 | 普华永道支付行业洞察并购活动的趋势• 支付行业整合——在美国相当盛行，目的主要是扩大市场规模。其中三笔交易价值高达数十亿美元、具有里程碑意义的交易均发生于2019年：Global Payments收购TSYS，F i s e r v 收 购 F i r s tD a t a ， 以 及 F I S收 购Worldpay。• 商户服务——美国和欧洲盛行的趋势。典型案例包括意大利支付服务提供商Nexi于2020年收购丹麦竞争对手Nets，组建泛欧商户服务公司；以及法国公司Worldline于同年收购Ingenico，此前其曾于2018年收购其总部位于瑞士的SIX Payment Services。• 银行卡支付网络向用户靠拢——这一趋势始于万事达卡2016年收购英国的Vocalink，2020年收购Nets的账户划转业务；2020年Visa试图收购开放银行聚合商Plaid。• 全球移动钱包和“超级应用”——新趋势，有望跻身主流。支付宝在亚洲多个多家和地区投资移动钱包公司，寻求成为全球性移动钱包服务提供商。大型科技企业也在全球范围内投资领先的支付技术。快速发展的亚洲市场正在催生新的商业模式，推动创新。在中国，蚂蚁集团旗下的支付宝和腾讯旗下的微信支付开创了以“超级应用”为支付平台的新范式。普华永道近期对全球金融业高管的调查显示，78%的受访者认为，到2025年，亚洲企业在全球化和融合方面的步伐将快于世界其他地区，欧美企业将艰难跟随。鉴于支付行业的战略重要性日益上升，一些国家将发展支付基础设施作为产业政策的一部分，从而控制资金流动及掌控数字和数据平台。基于支付基础设施的国内支付平台大量涌现，如土耳其的Troy、俄罗斯的Mir、巴西的Elo和Pix系统。支付行业也逐渐成为降低交易成本、推动增长以及促进数字化、普惠型经济转型的催化剂。非洲发展中国家的支付发展速度高于全球平均水平，数百万无法获得银行服务的人，能够以无现金方式购买商品和服务。数据是其中的关键所在。支付产生了银行90%的有效客户数据：谁在买什么，以及购买价格和购买时间。支付企业如可将这些数据变现，将获得新收入来源。当然，也会面临数据隐私相关的风险。普华永道的调查显示，未来五年监管变化的影响中，最受关注的一类问题，是数据隐私和网络安全（以48%的受访者选择划分为一个类别）。排名第二的是数字身份和身份验证（均有31%的受访者选择），接下来是加密货币和央行数字货币（均为28%的受访者选择）。货币流通方式、甚至是货币定义的演进，将是未来数十年支付行业最深刻的变化。支付行业如何发展，取决于银行、科技公司、监管机构、政府和消费者如何应对这些变化。6 | 普华永道支付行业洞察1普惠与信任• 双管齐下的战略和机遇将推动消费者和商户的普惠性（尤其是在非洲、拉丁美洲和亚洲）。• 专注于移动货币、钱包以及国内二维码解决方案将确保覆盖范围和低成本。• 中央银行将继续确保新供应商、支付方式和金融系统的隐私性、稳定性及信任。2数字货币• 全球60%的中央银行正在探索数字货币；14%的中央银行已经开始试点。• 中央银行担忧去中心化的加密货币影响货币政策实施。• 法定加密货币的转换和存储是