仓位和资金流：北向交易盘配置盘上周共同流出

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  说明：数据来源为 Wind 数据库、香港证券交易所披露易，数据截至日期 2021 年 7 月 3 日。  北向资金席位：上周北向资金配臵盘、交易盘分别流出 66.88 亿与83.2 亿元，共计-150.08 亿元。上周可以看到配臵盘在下跌过程中逆势买入下游板块，交易盘则选择继续买入科技。此外配臵盘交易盘在金融、上游都录得有较大幅度的流出。配臵盘当月主要买入电子（37.68 亿）、计算机（21.99 亿）、医药（19.57 亿）、家电（17.29亿）、基础化工（15.75 亿）。交易盘主要买入电力设备及新能源（24.44亿）、电子（18.56 亿）、电力及公用事业（11.96 亿）、家电（11.61亿）、建筑（9.42 亿）。  组合调仓：从综合资金流角度，当前双周频将调整为：光伏 ETF（159857.SZ）、电子 50ETF（515320.SH）、农业 ETF（516550.SH）、新能车 ETF（515700.SH）、医疗器械（159883.SZ）、能源化工（159881.SZ）；五周频将调整为光伏 ETF（159857.SZ）、银行ETF（512800.SH）、能源化工（159981.SZ）、医疗器械（159883.SZ）、新能车 ETF（515700.SH）。  北上资金细分席位持股集中度有所回升。上周北向配臵盘、交易盘收益率拐头下降，我们认为当前仍不是买入北向前期重仓个股的好时机，应关注北向新近布局并开始贡献收益的板块。  截止到 2021 年 7 月 3 日，五周频的中期行业 ETF 轮动策略在上周的下跌过程中仍有 1.4%的超额收益。  基金发行、仓位、资金流情况：  基金发行有所回落，非货基 ETF 年内发行逾百只规模近千亿： 主动股基自四月发行大幅反弹后近期数量和规模有所下滑。而非货基ETF2021 年至今发行数量达 136 只，发行总规模合计 966 亿,接近去年全年发行量。从结构上来看，行业类(38 只/以化工和有色为主)和主题类(59 只/以新能源板块为主)蓬勃发展快速布局，大类资产(24只/以港股科技类为主)和宽基类(15 只/以科创创业为主)相对较少。  上周基金仓位小幅上行，仍处历史高位。据测算，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为 87.97%/ 83.18%/58.04%，所处 17年 以 来 历 史 百 分 位 点63%/72%/71% ， 相 比5 日 前 变 动+0.12%/+0.09%/+0.01%小幅上行。  上周权益类 ETF 资金流持续净流出。上周国内股票型 ETF 持续净流出-123 亿元，分结构来看：宽基 ETF 贡献主要净流出(-103 亿)，上周涨幅靠前的行业和主题 ETF 遭赎回较多，证券类净流入靠前。 Table_Tit le 2021 年 07 月 06 日 仓位和资金流 2021-07-06:北向交易盘配置盘上周共同流出 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC 执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Report 相关报告 安信金工大市与行业研判周报 20210620 2021-06-20 仓位和资金流 2021-06-15：北向新布局行业主要关注金融和科技相关板块 2021-06-15 基金市场和组合周报:主动股基仓位小幅下行，本周10 只被动产品首发开始募集 2021-06-15 FOF 和资产配臵周报：成长类资产维持反弹，美元流动性可能在三季度中开始转向 2021-06-14 安信金工大市与行业研判周报 20210614 2021-06-14 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  主力资金流情况：主力资金总体净流出，成长板块净流出靠前。上周主力资金总体净卖出，分行业来看，近两周商贸、钢铁、休闲服务、建材、建筑装饰、银行等净流出较少，电子、计算机、医药、化工、非银等净流出靠前。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，可能因统计日期和统计口径不同而有差异。 研究助理 马晨 实习生 黄子轩 对本文有贡献 mNmPoQwPmNqQqPmPpQnRoP7NbP7NoMoOoMoPkPpPsNiNnNrP6MnMtMNZoOrRuOtRrR 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 北向资金席位数据跟踪....................................................................................................... 5 1.1. 数据来源和方法说明 ................................................................................................. 5 1.2. 整体流入情况 ............................................................................................................ 5 1.3. 北向资金流入板块结构 .............................................................................................. 6 1.4. 中信一级行业流向： ................................................................................................. 7 1.5. 北向资金中信一级行业持股市值 ................................................................................ 8 1.6. 北向资金细分席位的个股持仓 ................................................................................... 9 1.7. 基于北向细分席位的中信一级行业轮动 ETF 组合 .................................................... 12 2. 南向资金数据跟踪............................................................................................................ 14 2.1. 南向资金持有个股变动情况 .............................................................