2021年第一季度中企IPO数量同比上升80%25，主板中小板合并注册制改革进一步推进

清科季报： 2021 年第一季度中企 IPO 数量同比上升80%，主板中小板合并注册制改革进一步推进 2021-04-12 清科研究中心 蔡盈诺 根据清科旗下私募通数据统计，2021 年第一季度，中国企业1境内外上市总数量有 145家，环比下降 3.3%，同比上升 79.0%。总融资额为 2045.66 亿元人民币，环比下降24.6%，同比上升 124.6%。一季度境内上市中企共 100 家，其中 69 家企业于科创板及创业板成功注册上市。浙江省上市数量领先全国，总计 26 家企业上市，紧随其后的是江苏省、北京市和广东省，分别有 24 家、23 家和 23 家企业上市；北京市企业快手、百度集团和昭衍新药于本季在港交所主板上市，北京市首发总融资额高达 914.75 亿元人民币。行业分布方面，生物技术/医疗健康和机械制造行业分别有 23 家企业上市，融资额分别为 296.09 亿元人民币和 114.60 亿元人民币。 图 1 2018Q1-2021Q1 中企上市数量和融资额 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 中企境内新股发行数量同比增长近 1 倍，境外市场融资额同 1 本文”中国企业”指为总部在中国大陆的企业，以下简称：”中企” 比增长约 8.8 倍 图 2 2018Q1-2021Q1 中国企业境内外上市数量 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 图 3 2018Q1-2021Q1 中企境内外上市融资额 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 一季度注册制上市企业共 69 家，新股发行驶入快车道 图 4 2021 年第一季度中国企业境内外上市交易所分布（按数量） 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 图 5 2021 年第一季度中国企业境内外上市交易所分布 （按融资额，亿元人民币） 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 浙江、江苏、北京、广东 IPO 数量位列前三 表 1 2021 年第一季度 IPO 中企地区分布 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 表 2 2021 年第一季度部分 IPO 中企城市分布 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 生物技术/医疗健康和机械制造行业 IPO 数量领先 图 6 2021 年第一季度上市中企行业分布（按上市数量） 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 互联网行业 IPO 融资额跃居首位 图 7 2021 年第一季度上市中企行业分布（按融资额，亿元人民币） 来源：私募通 2021.04.12 www.pedata.cn 2021 年第一季度重点案例分析：天能股份、快手、百度集团 天能动力完成分拆上市，天能股份登陆科创板 1 月 18 日，天能股份（股票代码为”688819.SH”） 登陆科创板。天能股份发行价格为 41.79 元/股，发行数量为 1.17 亿股，实际募集资金总额 48.73 亿元。18 日开盘大涨，一度冲高至 80.6 元/股，涨幅达到 91.82%，发行市盈率 30.98 倍。收盘价为 61.48 元/股，涨幅为 47.12%，总市值为 597.65 亿元。本次天能股份募集资金将主要用于绿色智能制造技改项目、高能动力锂电池电芯及 PACK 项目、大容量高可靠性起动启停电池建设项目、全面数字化支撑平台建设项目、国家级技术中心创新能力提升项目等。在于科创板发行完成后，公司于分拆公司的控股权益已由约 98.33%减至约 86.53%。 天能股份是一家以电动轻型车动力电池业务为主，集电动特种车动力电池、新能源汽车动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、3C 电池、备用电池等多品类电池的研发、生产、销售为一体的国内电池行业企业。天能股份现已形成“铅蓄电池+锂电池”为主的绿色电池双产品体系，应用领域涵盖动力、起动启停、储能、3C 及备用。招股说明书显示，天能股份报告期内保持着十分稳健的经营财务指标。2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月，天能股份分别实现营业收入 280.52 亿元、358.63 亿元、427.44 亿元和 148.66 亿元，实现净利润 11.56 亿元、12.65 亿元、15.49 亿元和 8.10 亿元。公司将以多年在电池行业积累的技术优势、制造体系优势、市场渠道优势、品牌建设优势及信息技术体系优势，打造铅蓄动力电池的国际龙头地位，进一步扩大锂离子电池的产品竞争力及市场布局，发展成为全球领先的绿色能源解决方案商。 快手登陆港交所，上市首日市值达 1.23 万亿港元 2021 年 2 月 5 日，快手（股票代码为”1024.HK”）正式登陆港交所。发行价 115 港元，开盘价 338 港元，较发行价上涨 193.91%，市值达 1.38 万亿港元。首日收盘价为 300 港元，市值超过 1.23 万亿港元。快手市值排在腾讯、阿里、美团、拼多多之后，位列已上市中国互联网企业第五位。快手上市后或加快商业变现及短剧内容生态建设，或对广告、电商、短剧业务合作伙伴业绩带来拉动，并推升产业链整体估值。所融资金将用于研发及技术、选择性收购或投资与快手业务互补及符合理念与增长策略的产品、服务及业务等。 招股书显示，快手的收入主要由直播、线上营销服务与其他业务(含电商、游戏等)三部分构成。2017 年至 2019 年，快手直播业务的收入分别为 79 亿元、186 亿元以及 314 亿元； 2020 年前 6 个月，快手直播业务收入达 173 亿元。2017 年至 2019 年以及 2020 年前 6 个月，快手直播月度平均付费用户分别为 1260 万人、2830 万人、4890 万人、6400 万人。同时，快手在线营销业务在过去两年也有大幅提高。公司 2020 年三季度线上营销收入累计实现133.43 亿元，同比增长 212.7%。 百度赴港二次上市，总市值超 7000 亿港元 20