半导体行业月报：行业持续复苏，存储器价格出现上涨

1 [Table_ReportDate] 2021 年 01 月 04 日 [Table_ReportIndustryName] 电子 [Table_ReportName] 证券研究报告 —行业定期报告 相关研究 [Table_ReportList] 半导体行业月报：8 寸代工产能紧缺，多家美企获准向华为供货 2020.12.04 半导体行业月报：国内半导体企业三季度业绩良好，国外巨额收购案频起 2020.11.03 半导体封测：行业需求复苏，国内企业扩张迅速 2020.10.26 5G、新能源技术普及，加速全球功率器件需求 2020.10.22 半导体行业月报：美国禁令实施，半导体国产替代加速 2020.10.22 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 国外防控措施加重影响海外贸易；8 寸生产线产能紧张，影响国内企业产品生产。 [Table_IndustryRank] 投资评级：中性 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 新技术与新能源组 分析师：刘伟杰（分析师） 联系方式：0871-63577083 邮箱地址：lwj@hongtastock.com 资格证书：S1200517040001 分析师：肖立戎（研究助理） 邮箱地址：xiaolr@hongtastock.com 资格证书：S1200119020003 [Table_Title] 半导体行业月报：行业持续复苏，存储器价格出现上涨 报告摘要 [Table_Summary] 1、2020 年，受疫情以及中美贸易摩擦等影响，半导体行业出现了一定程度的波动，不过整体仍然呈高速恢复的趋势，世界半导体贸易统计组织估计，2020 年全球芯片销售额将增长 5.1%，达到 4330 亿美元，预计 2021 年全球半导体销售增速将超过 8%。 2、在需求端方面，国内大规模建厂带动了全球半导体设备的需求，目前中芯国际已获得美国成熟制程许可证，未来国内半导体设备的需求还会进一步加大。产品方面，12 月，以 DRAM 为代表的存储器出现价格上涨，主要由于疫情下全球各大存储产商产能关停，下游需求增加，这使得两大存储产商三星和海力士依靠之前的库存业绩猛增，若疫情持续，短期内生产线难以复产，存储器价格有望持续上涨。 3、半导体下游市场，汽车销量持续复苏。受益于国外货物储藏需求增加，冰箱出口增长明显，为应对疫情，多个国家可能将出台更严厉的防控措施，居民外出减少将进一步增加冰箱等家用电器的需求。 4、12 月全球半导体股价普遍出现回调，主要原因是，前期大部分概念股的暴涨，导致公司估值虚高。目前市场趋于稳定，价格回调，市场也把目光投向企业明年以及更久的发展。整体而言，当时序进入 2021年，即便疫情缓解使电视、电脑等宅经济需求产品发生零组件库存修正的可能性依然存在，但在通讯世代交替下，5G、WiFi 6 等基础建设布局将持续发酵，加上 5G 终端应用如智能型手机渗透率提升等因素，都将持续推动晶圆代工厂产能利用率达到 90%，不至于出现稼动率大幅滑落的情况。当前美国对中国企业的制裁仍在继续，国产替代仍在快速进行，国内企业除了在新建晶圆厂大力投入之外，还加大了设备、材料的研发投入，未来国内将会有更多的企业参与到上游设备和材料的生产中。 5、关注标的：卓胜微（300782）、扬杰科技（300373）、北方华创（002371）、士兰微（600460）、晶晨股份（688099）、兆易创新（603986）、韦尔股份（603501）、中微公司（688012）。 -0.65-0.33-0.020.290.600.912020-12020-42020-72020-10电子沪深300 ( ) 未经红塔证券许可 p1104709 [Table_PageHeader] 电子 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 行业景气度上升，8 寸晶圆产能不足 ............................................................................................................... 4 1.1. 2020 年全球半导体行业恢复增速 .......................................................................................................... 4 1.2. 费城半导体指数持续走高 ...................................................................................................................... 4 1.3. 国内半导体支出增加，带动全球设备需求 ............................................................................................. 5 1.4. 全球晶圆代工产能成稀缺资源，8 吋晶圆供给紧缺仍难纾解 ................................................................ 5 2. 年末需求增加，DRAM 价格上涨 ..................................................................................................................... 7 3. 汽车市场持续增长，国外冰箱需求激增 ........................................................................................................... 9 4. 中芯国际高层风波：梁孟松继续担任联席 CEO ............................................................................................ 10 5. 重点公司走势跟踪 .......................................................................................................................................... 11 ( ) 未经红塔证券许可 p2 mNpMoQxOoPpPoRsRoRtPnM6MaObRpNoOmOoPkPqQoPeRqQtN7NnPnPMYsPmMNZoMrP[Table_PageH