海南省及下辖各市县经济财政实力与债务研究（2020）

区域研究报告 1 海南省及下辖各市县经济财政实力与债务研究（2020） 公共融资部 邬羽佳 经济实力：海南省是我国唯一的省级经济特区，地处我国最南端，具备极为重要的战略地位。海南省是中国唯一的热带岛屿省份，是中国最受欢迎的热带滨海度假胜地。海南省依托其独特的资源禀赋和区位优势，形成了以热带特色高效农业、新兴工业和旅游业为主的产业结构，其中旅游业是全省经济增长的主要推动力，也是全省重点发展的产业。2019 年，海南省实现地区生产总值 5308.94 亿元，仍位列全国第 28 位，同比增长 5.8%，增速低于全国水平 0.3 个百分点；三次产业结构为 20.3:20.7:59.0，第三产业支柱地位突出。2019 年，在持续加快建设海南自由贸易试验区和中国特色自由贸易港的背景下，海南省经济发展动能持续调整，以房地产投资为主的投资结构持续优化，对外开放继续扩大，经济外向度持续提升。2019 年全省固定资产投资增速为-9.2%，同比降幅有所收窄；社会消费品零售总额和进出口增速分别为 5.3%和 6.8%，同比增速均有所回落。2020年以来，受新冠疫情影响，海南省经济下行压力加大，主要经济指标同比均有所回落。2020 年前三季度，海南省实现地区生产总值 3841.31 亿元，同比增长 1.1%；除固定资产投资增速为 8.4%外，同期社会消费品零售总额和进出口总额均较上年同期有所下降，降幅分别为 5.2%和 5.8%。 海南省一直重点发展旅游业，带动房地产、餐饮住宿和批发零售等服务业发展，推动全省经济持续较快发展。具体看下辖市县，海口市和三亚市在全省的经济领先地位较为稳固，2019 年地区生产总值分别为 1671.92 亿元和 677.86 亿元，经济总量合计占全省的 44.26%，两地第三产业对当地经济贡献突出，其中海口市和三亚市固定资产投资规模继续下降；儋州市农业发达，近年来第三产业保持较快增长，2019 年经济总量继续位居全省第三；澄迈县与海口市相邻，得益于为海口市产业做配套及外溢等因素影响，工业相对较为发达，2019 年经济增速有所提升；琼海市农业和旅游业相对发达，经济增速小幅提升；洋浦经济开发区石化、油储等产业持续面临升级改造压力，2019 年在对外贸易带动下，经济增速大幅提升；文昌市和万宁市农业及旅游业相对发达，但经济增速有所放缓；其余各市县现阶段经济体量仍相对有限，经济增速存在波动。2020 年前三季度，各市县经济总量规模排序基本较 2019 年保持一致；但受突发疫情影响，各市县经济增速均有所放缓。 财政实力：海南省旅游业及服务业发达，税收比率处于全国较优水平，加之海南省在国家的区域经济发展战略中有独特的地位和作用，所获得的上级补助收新世纪评级版权所有 区域研究报告 2 入规模大且持续稳定增长，综合财力持续提升；但政府性基金收入受土地市场景气度和房产市场影响易出现波动。2019 年，全省综合财力较上年增长 4.60%至3032.25 亿元，其中一般公共预算财力占综合财力的比重为 75.08%。同年，海南省实现一般公共预算收入 814.14 亿元，同比增长 8.17%，增速主要受降税减费力度加大影响而较上年下降 3.48 个百分点；税收比率和公共预算自给率分别为80.24%和 43.80%。海南省一般公共预算收入规模在全国排名较为靠后，收入质量尚好，但自给率欠佳，对上级补助收入和债务收入的依赖度相对较高。主要受突发疫情叠加更大规模的降税减费政策影响，2020 年前三季度海南省一般公共预算收入同比下降 15.2%，经济复苏形势下降幅较上半年收窄 11.0 个百分点；受高速公路停收通行费影响，同期政府性基金预算收入同比下降 1.9%，但随着逐步恢复收费降幅较上半年收窄 25.9 个百分点。 从下辖各市县情况看，2019 年海口市一般公共预算收入依然保持了突出的规模及质量优势，但增速明显回落，当年一般公共预算收入为 185.34 亿元，同比增速为 9.1%，较上年回落 26.41 个百分点；三亚市收入规模依然位列省内第二，增速小幅提升，当年一般公共预算收入为 109.10 亿，同比增速为 8.6%，较上年提升 0.6 个百分点；陵水县收入规模排名省内第三，但增速有所提升，2019 年一般公共预算收入为 41.66 亿元，同比增速为 10.51%，增幅扩大 28.14 个百分点；洋浦经济开发区收入规模小幅提升，依然位列省内第四；澄迈县收入增速有所提升，儋州市则依然出现负增长，但降幅有所收窄；其余各市县收入规模仍较为有限。2020 年前三季度，海南省下辖各市县一般公共预算收入规模排名前六位总体保持稳定；但同样受经济下行压力及降税减费政策力度加大叠加影响，各市县一般公共预算收入普遍出现下滑，其中规模排名前二的海口市和三亚市降幅分别为 13.6%和 19.5%。 2019 年，海口市和三亚市政府性基金预算收入分别为 245.11 亿元和 102.99亿元，依然保持了全省第一和第二位的规模优势，其中海口市政府性基金收入增速有所回落，对全市财力贡献度有所下滑，三亚市政府性基金收入扭转了下滑的态势且大幅增长；其余各市县政府性基金收入规模较为有限，且部分市县受当地土地市场影响，收入规模存在一定下滑。2020 年前三季度，海南省各市县政府性基金收入规模仍以海口市和三亚市呈绝对领先态势，其他市县规模排序有小幅变动，但部分市县政府性基金收入较 2019 年同期有不同幅度下滑。 债务状况：近年来海南省地方政府债务余额仍保持增长。截至 2019 年末，海南省地方政府债务余额为 2230.7 亿元，债务规模仍位居各省第 28 位；较 2018年末增加 296.7 亿元，债务规模排序较 2018 年末上升 1 个位次。海南省债务规模在全国各省处于较低水平，债务风险相对可控。 新世纪评级版权所有 区域研究报告 3 近年来海南省地方政府债务余额仍保持增长，但债务规模在全国各省处于较低水平，债务风险相对可控。2019 年末海南省大部分市县政府债务余额呈现增长态势，但由于各县市财力较为有限，现阶段政府债务压力相对较大。2019 年，海南省城投债发行规模较为有限，但随着自贸区加快推进，基建力度加大，全省城投企业活跃度有所提升，2019 年和 2020 年前三季度城投债发行额分别为 23亿元和 51 亿元。海南省城投平台主要集中于省属和洋浦经济开发区，其他各市县未有城投企业发行债券。受制于地方财力较为有限，洋浦经济开发区平台债务负担相对较重。 一、海南省经济与财政实力分析 （一）海南省经济实力分析 海南省是我国唯一的省级经济特区，地处我国最南端，具备极为重要的战略地位。海南省是我国唯一的热带岛屿省份，是我国最受欢迎的热带滨海度假胜地。海南省依托其独特的资源禀赋和区位优势，形成了以热带特色高效农业、新兴工业和旅游业为主的产业结构，其中旅游业是全省经济增长的主要推动力，也是全省重点发展的产业。2019 年，在持续加快建设海南自由贸易试验区和中国特色自由贸易港的背景下，海南省经济发展动能持续调整，以房地产投资为主的投资结构持续优化，对外开放继续扩大，经济外向度持续提升。2020 年以来受新冠疫情影响，全省经济下行压力加大。 海南省位于