上海： 2020Q2产业园区市场：需求迎来稳健复苏

050,000100,000150,000200,000光启园四期漕河泾中心大宁中环广场(1号楼)联想总部三期 天慈科创梦工厂> 2020年第二季度，不少租户重启扩租计划并积极签订新租约，推动上海产业园区市场的净吸纳量回升。我们预计市场需求将在2020年下半年继续回弹，科技和医疗健康领域的需求尤为强劲。> 我们建议有扩租或搬迁计划的租户尽快寻找机会，以锁定目前较优惠的租金，因为我们预测租金有望在明年重新步入上升通道。> 随着疫情后各项经济活动的重启，新增供应也在近期纷纷涌入，将全市空置率推升了0.7个百分点至23.4%。> 软件服务、医疗健康和科技金融三个行业共占据净吸纳量总量的65%，是支撑市场反弹的中坚力量。总结与建议本季度重点宋宜鸿高级经理 | 研究 | 华东区+86 21 6141 3508Yihong.song@colliers.com需求迎来稳健复苏高力季报产业园区| 上海| 研究| 2020年第二季度| 2020年7月10日2020年全年23.4%22.7%893,000平方米2020–24年年均18.6%957,000平方米本季度682,000平方米967,000平方米162,000 平方米343,000 平方米需求供应0.7个百分点0.1个百分点同比 / 2020年年末-4.0个百分点2019–24年年均增速 /2024年年末环比 / 本季度末租金空置率主要需求来源：净吸纳量占比2020年第二季度新增供应办公建筑面积（平方米）数据来源：高力国际备注：本报告中市场数据均来源于依据高力国际上海产业园区新定义和最新标准优化后的数据库。医疗健康20%漕河泾市北周康软件服务34%科技金融11%人民币 3.79(元每平方米每天)人民币 3.80(元每平方米每天)0.3%0.2%人民币 3.99(元每平方米每天)1.0%漕河泾张江2高力季报产业园区| 上海| 研究| 2020年第二季度| 2020年7月10日3.53.73.94.14.3 - 500 1,000 1,500 2,0002017201820192020F2021F 2022F 2023F 2024F000’ sq m需求转暖将带动租金长期提升> 政府出台的各项经济扶持政策已见成效，本季度上海产业园区的净吸纳量亦环比大增9%。> 因此，我们预计疫情对产业园区租赁市场的负面影响于上半年基本结束，下半年的净吸纳量将有望迎来20%的环比增长。展望> 随着需求的复苏，租金亦略有回暖，核心子市场的租金表现优于成熟中子市场。我们预计下半年全市平均租金将持平或微幅上涨，并在2021年重新进入上升通道；2021-2024年期间租金的年均增速约为1%。上海国际财富中心商务办公楼项目173上海桥合置业有限公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司14.73美恩生物科技广场14摩根士丹利私人卖家3.94米哈游光启园四期18,000漕河泾平安科技锦绣申江10,000金桥菲尼萨浦江智慧广场10,000浦江豪森医药杰昌项目6,400张江喜马拉雅华鑫智天地张江国创三期2,200张江租户项目面积（平方米） 子市场项目建筑面积（千平方米） 买方卖方总金额（亿人民币）主要大宗投资交易主要租赁交易数据来源：高力国际浦江张江金桥外高桥市北松江漕河泾临空嘉定周康桃浦南大核心产业园区子市场成熟中产业园区子市场05 千米* 租金单位：人民币每平方米每天上海产业园区各子市场空置率及平均租金空置率租金1Q202Q2024.1%4.571Q202Q201Q202Q203.451Q202Q2024.5%1Q202Q204.371Q202Q2023.7%1Q202Q203.971Q202Q2022.2%2.241Q202Q201Q202Q2024.1%1Q202Q202.811Q202Q2057.1%1Q202Q202.261Q202Q2024.1%1Q202Q202.741Q202Q2023.1%1Q202Q203.071Q202Q2023.7%1Q202Q203.771Q202Q2012.9%上海产业园区市场走势（2017-2024F）数据来源：高力国际（平方米）新增供应净吸纳量租金（元每天每平方米）空置率27.3% 24.3%22.6% 22.7%23.7%22.9%19.1% 18.6%1Q202Q204.861Q202Q2017.8%关于高力国际高力国际（纳斯达克、多伦多证交所代码：CIGI）是一家领先的全球房地产服务和投资管理公司。我们在68个国家开展业务，我们的15,000名富有进取精神的员工携手合作提供专家建议和服务，为房地产租户、业主和投资者最大限度地创造价值。25多年来，我们经验丰富的领导团队（拥有约40％的股权）为股东带来了行业领先的投资回报。2019年期间，公司收入达30亿 美元（包括附属企业的情况下为35亿美元），资产管理额超过330亿美元。如需了解更多有关高力国际的最新新闻，请登陆官网官网新闻中心或关注官方新浪微博,也可扫描右方二维码，关注高力国际官方微信版权所有© 2020 高力国际本报告中所包含的信息均具有可靠来源。我们已采取一切合理的努力确保信息的准确性，但我们无法完全保证信息准确。对 于任何可能不准确的信息，我们不承担任何责任。建议读者在根据本报告中的任何材料采取行动之前，先咨询专业顾问。主要作者：宋宜鸿高级经理 | 研究 | 华东区+86 21 6141 3508Yihong.Song@colliers.com如需更多消息，请联系：邓懿君董事总经理 | 中国+86 21 6141 3688Tammy.Tang@colliers.com沈寅董事总经理 | 华东区+86 21 6141 3600Richard.Shen@colliers.com夏思坚执行董事 | 研究 | 亚洲+852 2822 0511Andrew.Haskins@colliers.com江鹏高级副董事 | 研究 | 华东区+86 21 6141 3623Peng.Jiang@colliers.com