丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近70%

0 丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近 70% 研究机构 报告主编 于百程 执笔团队 陈成 丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近 70% 2020 0 丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近 70% 不 0 丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近 70%  根据顺丰控股 2019 年财报信息，丰巢目前在超过 110 个重点城市联手 5.7 万多家物业企业，完成超过 17 万个网点布局，累计服务于全国 200 万收派员，触达 2 亿消费者，一线城市市占率超过 70%。  丰巢保持了超高的营收增速，但亏损也在不断放大，从2016 至 2019 年，累计亏损超过 20 亿元。  通过精妙的交易操作，顺丰不仅卸下了丰巢这个“包袱”，添加了投资收益，丰巢的最终控制权还是在王卫手里。 摘要 bstract 1 丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近 70% 一、 丰巢，从快递联盟到顺丰一家独大 ............................................. 2 二、 丰巢：亏损持续放大，广告收入不理想，前车之鉴“速递易” 3 三、 小结：羊毛出在羊身上 .................................................................. 7 目录 ontents 2 丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近 70% 近日，丰巢正式推出会员服务，并对存放超过 12 小时的包裹收取相应的费用。消息一出，一石激起千层浪，引起了大量用户的不满，多个小区宣布抵制丰巢。5 月 9 日，丰巢就收费服务作出回应，表示用户没按时取件将影响第二天派件高峰时快递员的正常投递，最终也会影响到用户的体验，并将在近期上线早取件、赢红包活动，以鼓励用户及时取件。5 月 15 日，丰巢对收费服务作出调整，将原定免费保管的 12 小时延长至 18 小时，超时后每 12 小时收费 0.5 元，3 元封顶。但用户似乎仍然不买账，并不认可收费模式。 收费是原罪？ 一、 丰巢，从快递联盟到顺丰一家独大 2015 年 6 月，丰巢正式诞生。当时，顺丰、申通、中通、韵达、普洛斯五家物流公司共同投资创办深圳市丰巢科技有限公司，研发运营丰巢智能快递柜，以解决快递最终投放效率问题，攻克“快递最后一公里”这个难点。5 家物流公司出资 5 亿元人民币，持股比例分别为顺丰 35%，申通、中通和韵达各 20%，普洛斯 5%，丰巢的业务面向所有快递公司。 正式上线后不久，丰巢就更新支持寄件、存储等业务，丰富了自身应用。在丰巢成立一年的时候，阿里系的菜鸟网络与丰巢达成合作。2016 年 6 月，丰巢五家创始公司按原持股比例增资 5 亿元。2017 年 1 月，丰巢完成 A 轮 25 亿元融资，鼎晖、国开、钟鼎、熠遥共投资 8.7 亿元，五家创始公司继续追加投资 16.3 亿元，顺丰系出资 9.8 亿元，持股比例也达到 38.68%。在完成这轮融资后，丰巢在业内的估值近 40 亿元。 在丰巢完成 A 轮融资后不到半年时间，2016 年 6 月，顺丰宣布关闭对菜鸟网络的数据接口，拉开了“丰鸟大战”，即顺丰与阿里系之间斗争。为应对顺丰关闭数据接口的举动，菜鸟宣布与当时行业龙头速递易合作，布局快递柜市场，强势回应顺丰。在监管介入下，顺丰与阿里的斗争只持续了一个月。2017 年 7 月，顺丰与阿里握手言和，丰巢与菜鸟就数据共享合作形成一致意见。 2017 年 9 月，丰巢将以 8.1 亿元全资收购中集集团旗下中集电商 100%股权，中集电商主营“e 栈”智能快递柜，收购完成后丰巢在全国拥有拥有 7.4 万组快递柜，与速递易的规模旗鼓相当。 2018 年初，丰巢宣布完成新一轮战略引资，汇聚了顺丰、申通、鼎辉、钟鼎、汇丰等多投资方，合计 20.73 亿元。同年 6 月，韵达、申通决议将自家丰巢股份转让给顺丰 3 丰巢收费背后：从快递联盟到王卫实控，市占率近 70% 系，至此，中通、圆通、申通、韵达的“通达系”全部退出丰巢。在“通达系”退出不久前，申通、中通、圆通、韵达、百世等物流公司向菜鸟供应链全资子公司浙江驿栈网络科技有限公司合计增资 31.67 亿元，“四通一达”宣告站队阿里系菜鸟。 根据顺丰控股 2019 年财报信息，丰巢目前在超过 110 个重点城市联手 5.7 万多家物业企业，完成超过 17 万个网点布局，累计服务于全国 200 万收派员，触达 2 亿消费者，一线城市市占率超过 70%，形成了电商、广告、快递、行业服务的生态平台。 2020 年 5 月，顺丰宣布丰巢与中邮智递（速递易）展开股权重组，交易完成后，中邮智递将成为丰巢的全资子公司。从 2015 年成立，经过 5 年时间，丰巢终于登上了行业第一的王座。若加上中邮速递易的 10.2 万台快递柜设备，业内估计丰巢在国内快递柜的市场占有率将达 70%。 二、 丰巢：亏损持续放大，广告收入不理想，前车之鉴“速递易” 根据丰巢的公开资料，2016 年营业收入为 2255 万元，净亏损 2.5 亿元；2017 年营收3.08 亿元，净亏损 3.85 亿元；2018 年营收 10.08 亿元，净亏损 6.3 亿元；2019 年营收16.14 亿元，净亏损 7.81 亿元。可见，丰巢保持了超高的营收增速，但亏损也在不断放大，从 2016 至 2019 年，累计亏损超过 20 亿元，烧钱速度非同一般。2020 年一季度，丰巢营收 3.34 亿元，净亏损 2.45 亿元，按照这个金额推算，今年的亏损或将进一步放大，看来丰巢此时选择向用户收费也是“无奈之举”。 图 1：丰巢经营情况 -10.00-5.000.005.0010.0015.0020.002016201720182019营业收入（